The Beartrap of the Decade? (short version)

To “understand” the magnitude of the bear trap(the way I understand it …), I find it important to look at the chart below. It's telling me the story, how the uptrend receded and started looking like a downtrend. Or a distribution phase over 2 1/2 years.
If we follow the numbers after the top 2004 (C) , we find that the up trend from the 2003 bottom has stagnated more and more as time progressed. Trend line after trend line has been broken. Upside break outs have failed and support levels have not held either.
As we can see, the “topping process” (if this actually is a top) has been a long one, involving many people. Which means that many people are going to change their minds if what we have seen is not a top.
It now looks like we are back inside the last trend line (8), which means the (9) break was a failure – and failures often generates violent movements in the other direction, so let’s see what else we have.



William Mc Laren has on his website written on the phases of price movements and showed how price, after an initial up-move makes a pause, the up movement trails off, before the new trend starts again. This new trend can be 1) a steeper continuation of the trend or 2)a new downtrend. Let’s look at the Nasdaq index from 1989




Looking at the blue arrows we find that we have been in a slowing down period. This period does not give a clue to the continuation of the trend until we have a break of some kind. In our chart we had a DOWN break just above blue 3. This break indicates the slow period is a prelude to a new downtrend.
BUT – then again something happened, just like in the first chart.

After the break down we are now again inside the trend. It looks like the breakdown was a failure.




Now let's turn to SOX index (Semiconductor Index).
Here we can see the other choice. Price is turning up, we have solid price support. And we have also Time support indicating it's time to turn (grey).





What we see below is a long term inverted H&S, with a breakdown below the neckline (failure). A breakdown that would cause a severe decline (like failed H&S patterns generally do).



But the breakdown does not follow through! We are, again, back above the blue trend line and we are struggling to get above the neckline again. We might have a failure of a failure, which produces even stronger reactions than plain failures do. Look at the oscillators below price, long and medium term, they both show bullish springboards. (the upper one even displays a failed kiss of death).

A close up below,confirms a bottoming situation. Crossover by 20MA break out of falling pennant, support at accelerating trend line and 50% retracement level.


Moving over to Nasdaq 100, daily char and sticking to the subject of failures.
I have found that finding out what price does not do, often tells a story on what will happen next.
Check out the failures below:



That's the short version - a long version can be seen at:
http://www.traders-talk.com/mb2/index.php?showtopic=58894&hl=BEAR+TRAP

Update Sep 13

The break out above the flagg seems to hold and we are also on top of an inverted H&S pattern.



The bottom could very well be in.

APM After The Fact

caarendy skrev på EI:
Har jeg forstået det ret?... De fastholder den nedjustering der fik kursen ned fra 48000 til 41000, så derfor vil man nu give 48000 igen?

Njaa -inte helt - kun 47000... och det är ju inte att förstå. Men eftersom majotiteten nu synns det, så varför skall vi argumentera om vad som är rätt och vad som är fel.
I TA registrerar vi bara hur majoriteten reagerar. Vi har ingen aning om varför 100 000 investorer synns det ene eller det andre (det finns säkert 10 000 grunder lågt räknat..). Mener de att kursen skall högre upp så gör vi det också....
Och det mener de alltså nu, det kan vi se i vårt chart. Vi kan också se att majoriteten var negativ fram till 10 Augusti (botten) - sen har man tänkt om (några stycken...)

Vad ser vi i chartet?

Först och främst hade vi ett falskt breakdown (vid X), vilket är det bästa man kan få före ett verkligt positivt breakout - det ger ofta lite extra fart på kursen - det kan vi se på alla de grå figurerna efter apex test - det är positiv energi.

Vad händer så mer ? Jo två vigtiga ting.

1) Break out ur (grön) huvudmotståndslinjen som representerat nedtrend.

2) Break out ur en dubbel botten (vid 46200), som är en klassik bottenformation (break indikerar att vi nu skall UPP)

3) Break out över grön linje skedde på hög volym, vilket konfirmerar rörelsen som positiv.

Det finns två potentialer i dagens chart.

1) Potentialen i break över dubbel botten =51400

2) Potentialen i den fallande röda kilen= toppen av kilen = 59500

NB detta är teoretiska potentialer som man traditionellt sett i liknande situationer - det är ingenting jag personligen kan lova.

Sorte linjer representerer motstand på vej up mot 59500 - det är nivåer där kursen kan vända och det finns ingen garanti för att kursen stiger över dessa nivåer och uppnår 59500 - men det är vad vi har som arbets hypotes (på nuvarande stadium...)

Risk? Se chart över A aktien nedan:

Vad vi kan se är att vi har rejält stötte under bottenformationen MEN den gröna huvudmotstandslinjen är inte bruten - snarare så vände kursen där. Det ser jag som en varnings signal på att min B aktieanalys kan vara inkorrekt och jag såg hellst att linjen blev bruten. Desssutom ser vi inte den samma övertygande volym i A aktien som i B aktien, det sänder också ut små varnings signaler.

Så låt oss se på en volym studie av APM-A

Om vi ser på toppen den 23 juni (lukke kurs), så kan vi se att volym indikatorerna OBV och PVT (price volume trend) har brutit ut över denne top.

Price precedes volume säger man - så den skulle vara go nok.

Vi borde alltså se högre kurser framöver - kanska ända upp till 51000 (i B aktien)

Vestas Bull/Bear case före rapport

För några dagar sedan presenterade jag ett bull case för vestas.
Oftast finns det beroende på perspektiv både bull och bear case. Det jag presenterade på EI var ett långsigtigt bull case, som jag menade skulle utlösas vid brott på 170.

Vi har nu handlat i så högt som 174,50 och kusten borde vara klar för uppgång.

Desvärre sker det ting i samband med rapporter som den tekniske analysen inte kan förutse.
Om vi får en dålig rapport ser jag tre scenarios
1. Kursen faller x% och fortsätter att falla ned till den lång sigtiga trendlinjen vid ca 135 i vecko chartet nedan. Där finner den support för fortsatt uppgång.
2. Kursen faller omedelbart när den dåliga nyheten blir känd, men men stiger sedan sakta men säker under dagen. forstsätter sedan upp fram till åtminstone slutet av Aug, där vi kan få en korrektion.
3. Den dåliga nyheten ignoreras. Investorerna finner ett sätt att föklara den dåliga nyheten som positiv. Kursen stiger.

Skulle vi däremot få en positiv rapport, tror jag vi får en hurtig stigning till 190 utan korrektion. Korrektionen startar vid 190.

Låt oss se grafiskt på alternativen och argumenten.
Först the bearcase.

Chartet nedan var inte med i min ursprungliga analys och jag upplever det som vigtigt att man också har sett det om man ligger i VWS före rapporten.

Vi har två gånger stött på median line i (den blå) Andrews pitchfork, observera den tunna blå (median parallel) som stoppade kursen i siste uge. Denna pitchfork är ett reelt motstånd i kursen, det är också .707 nivåen (fibonacci 70,7% av fallet från Maj månad)
Vi har också den tunna röda supportlinjen att ta hänsyn till och vi kan se att kursen är klämd mellan tyk blå och tunn röd. Upp eller nedgång skall alltså bestämmas snarast.
Vi ser också de viktigaste supportlinjern som kan användas för köp av dem som tror på alternativ 2 i min bearcase. Alternativ 1 ovan kan också användas för "average down" taktik.

Nedan ser vi ett bullcase där man antar att den röda linjen håller, därför att vi redan är över 170. desvärre har jag flera gånger i sommar sett kursen fallia tillbaks efter ett minimalt break out. Gör den det så sitter vi med ett breakout failure och alternativ 1 är sansynligt.

Nedan ser vi ett veckochart för refererens. Det är också grundpelaren i min långsigtiga positiva uppfattning av vestas.

Kortsigtigt på grund av rapporten är det alltså fullständigt omöjligt att avgöra vad som skall hända och den topp som visades i min astroanalys kan - om vi ser en dålig rapport -vara en botten i stället för en top. Men är då en rigtigt god chans till att komma in i aktien till en favorabel pris.

Personligen har jag haft en dålig sommar och törs inte ligga kvar i aktien över rapport dagen (gearingx3). Ett hastigt drop skulle slå ut mig och jag skulle inte kunna delta i en eventuell uppgång.

Jag sålde mina vestas i fredags och köpte Maersk B för alla pengarna i stället.

Även om jag är longterm bullish på vestas så väljer jag att följa min Maersk analys denna gång http://www.badongo.com/file/1251812 som jag lade ut i fredags, därför att jag där kan lägga en stopploss närmare kursen i APM än Vestas.

Jag följer nu tesen "det är inte vad du kan vinna som bestämmer din succé. Det är hur mycket du kan undgå att förlora."