Stickan's Technical Support


Husk at klikke på charten för att se en större bild!
Min email: stickans@gmail.com . Hvis du vil ha information om mit aktiebrev.

Sometimes you're hot, sometimes you're NOT!


Please understand, I am not always right, nor am I always wrong.Sometimes I just get lucky and sometimes I don't. The market can change at a seconds notice, so all predictions are good only at the time made.

DETTA ER LITE AV DEN FEEDBACK JAG FÅT SEDAN STARTEN I JANUARI:
---------
Eminent arbejde Stig
Ligeledes rapporten fra i går. Hver en krone værd !
(P)
Tak for det. Bare lige for at give lidt feedback: jeg er oppe med over 50% allerede i år uden brug af gearing andet end produkter der allerede er gearede (XACT, QLD osv.). Jeg har udmærket forståelse for markedet, teknisk analyse og 100% styr på mit money managment…men uden dit nyhedsbrev ville jeg slet slet ikke kunne have tvunget SÅ meget ud af markedet – det er der SLET ingen tvivl om.
(R)
Hej Stickan - jeg var en af dem der på grundlag af din analyse gik long fredag - og realiserede i går ca. 50.000 kr i gevindster - så keep up the good work - jeg burde nok have ladet profit løbe - men syntes at vi burde have en modreaktion på de store stigninger - hvilket vi vist ikke får - så jeg må jo genkøbe i dag.
(F)
Jamen Stig, vi som kunder jo bare glade for det høje serviceniveau! Der er ingen tvivl om at jeg ikke ville være kommet så helskindet igennem denne nedtur uden dit nyhedsbrev og bidrag til debatten og nu ser det også ud til at jeg får opbygget en pæn profit på det med XACT og ETF’ere. (R)

I øvrigt vil jeg gerne takke dig! Jeg er ret ny i aktieverdenen, startede i januar 2007. Takket være dit aktiebrev på EI valgte jeg at sælge alt inden sidste sommerferie og det har sparet mig for adskillige hundrede tusinde i tab. TAK. (C)

Hej Stig. Ville bare sige, at denne weekends TS var "spitzen-klasse". Jeg lærer en masse hver eneste gang, men denne her var helt i særklasse! (J)


Saturday, August 25, 2007

The break-UP

Vi börjar nu den, som det kan upplevas, lite långsamma processsen att ta tillbaks tappad terräng.

Men det är nu det sker.






Dow Jones indexet är nu tillbaks över hals linjen i sin sHs formation, oberoende av om man använder blå eller röd linje som halslinje. Om vi använder den röda, så har vi klart upplevt ett sHs ”Failure”. Dessa failures genererar som regel kraftiga bevegelser i motsatt riktning än den avsedda (här upp!)
Oscillatorn under kursen - long term - är i köps läge och formar med andra bottnar det som kalla ”Spring board”, som också ses i samband med framtida stigningar.

Detsamma ser vi chartet nedan - NDX - Futures indexet på Nasdaq. Det ses inte helt klart, men den sista dagen, när vi bryter ut , upside, är en Bullish Engulfing Candlestick, som indikerar fortsatt uppgång (short term).




S&P 500 indexet har också returnerat IN i den stigande kanalen och allt annat motstånd som bröts i paniken.



Vi har ett break down failure som skall reverseras. Det är fortfarande en mängd investorer som står utanför marknaden. För att inte tala om alla som gått short. Allt detta betyder att det finns massor med bränsle för en fortsatt stigning.



SOX indexet bröt också kortsiktigt igenom i paniken, men är nu tillbaks inne i kilen, kan vi se i detta daily chart nedan.



Och ligger nu på gott support ser vi i Veckochartet nedan.
Observera hur väl SOX har fungerat tillsammans med teknisk analys tidigare - hur kursen vände vid X, där alla support linjerna korsade.





DAX indexet har också brutit den fallande trendlinje och skall nu ”bara” bryta konsoliderings formationens topplinje.
Vi avväntar måndag - 7591 ät den kritiska punkten - eller varför inte säga 7600.




DANMARK:



Danmark har ännu inte brutit igenom - det får vi tydleigen vänta på till nästa vecka - och jag menar att vi borde kunna följa med USA och DAX. Men den röda medianlinjen har tidigare fungerat som starkt motstånd vid 3 tidigare tillfällen, så också nu.



Svenska OMX indexet kämpar med att komma tillbaks över halslinjen i H&S formationen.

Men ser vi på Exact Bear, så är chansen god.
Den HAR brutit blå halslinje och röd support och vi har nu en inverterad H&S formation -FAILURE.
Resutlatet av det , har vi ju gått igenom.




Observera likheten med det amerikanska QID, som är Xact Bears motsvarighet på den amerikanska marknade. Dens underliggande index är Nasdaq indexet.

Observera dessutom att båda 'aktier' har en BEARISH engulfing candlestick i Fredags.
QID har dessutom (i röd fyrkant) en otroligt flott Doji som är ett reversal pattern som som ofta tydligt visar att en topp har inträffat. Vad som imponerar här är längden. Ju längre "skuggor" mer valid är candle stick'en.






I chartet nedan jämför vi On balance Volume med pris, och vi ser en klassiska Bull-divergens, där pristoppar faller och OBV toppar stiger.
Fredag bröt vi igenom den sista toppen i OBV .


Joe Granville som uppfann indikatrorn tolkar detta som att "Smart Monney" köper nu upp i marknaden (han skiljer mellan snart money och dumb money. Dumb money - det är du och jag....)







OK det var pris. Och prisutvecklingen verkar på mig övertygande Bullish. Låt oss se på hur det ser ut ”under ytan”

Oldtimers kanske kommer ihåg Sixten Öhmans bog "Point and figure metoden". Från 1977. Denna metod ger klara köps och salgs signaler. Men eftersom charten uppdaterades för hand så har metoden fallit i glömska, efterhand som computer tekniken utvecklats och folk har blivit betagan av MACD, RSI och allt vad dom heter.




Anyway P&F is back!




Stockcharts.com har en function där man kan omvandla sina charts till P&F charts. Men den nya är att man också har en SCAN funktion. Man kan göra en scan på ALLA aktier och aktiegrupper i hela nordamerika och se hur många som senast haft en köps signal och hur många som har en slags signal. Den statisik kan man sedan jämföra med aktieutveckling och göra om till en indikator. Denna indikator är en utopmordentligt bra indikator på vad som skall ske. Den kallas ”Bullish Percent” eller BP
Metoden låter såhär.Om BP stiger till över 70 (dvs mer än 70% av aktierna ligger i köps signal) och sedan faller under 70 så indikerar det fallande index framöver när vi korsar 70.
Har vi fallit under 30 och sedan stiger över 30, så är det en köps signal för de aktierna som ligger i den grupp som är undersökt. PÅ Stockcharts kan man se hur de olika grupperna ligger.
Låt oss se på några:

Det första är S&P Industrials och detta chart underbygger vårt tidigare bullish scenario








Nästa är energi aktier.
Vad jag ser här här att olieprisen påny är på väg upp och att vi är i ett tidigt skede av stigande energi aktier - VESTAS???








För att vidare se på de underliggande funktionerna i marknaden, ser vi på McLelland Summation index.
Och ser att vi är i området där kurserna brukar vända. En förklaring på indexet, från stockcharts, ses här:
The McClellan Summation index generally oscillates between 0 and 2000 although it can move outside of this range during extreme or unusual market conditions. Historically, major market bottoms occur after the index falls below -1000. Readings above +1600 often indicate a major top is near. Top and bottom signals carry more significance if the index is also diverging from the associated market average. According to the McClellans, the beginning of a new bull market is signaled if the NYSE-based Summation index first moves below the -1200 level and then quickly rises above +2500


Några avslutande ord




WASHINGTON (MarketWatch) -- Federal Reserve Chairman Ben Bernanke said he's "absolutely" prepared to use "all the tools at his disposal" to address the credit crisis in the U.S. financial system, Sen. Chris Dodd, D-Conn., said Tuesday following a closed-door meeting with Bernanke and Treasury Secretary Henry Paulson .







And so he does

En intressant vinkel på vad som sker i situationer som dessa.


Have a nice wekend.

Wednesday, August 22, 2007

SAS har landat på Support



Detta chart visar den klassiska botten formationen - Head and Shoulder (inverterad). Vi har en halslinje som bröts uppåt i början av 2007.
Teoretiskt sett skall ett brott testas från andra sidan - i detta fall - från ovan sidan. Det gör vi nu för andra gången. Halslinjen representerar nu support vid 110.

Chart 2, nedan visar en enkel klassisk fibonacci studie; vi mäter den senaste uppgången - från 73 i mitten av 2006 till toppen ca 165.
Den starkaste support nivåen i tillbakafall av uppgång ligger ofta vid 50%. Där är vi nu=120.

Dessutom har vi två Andrews Pitchforks som genererar support i området.

Monday, August 20, 2007

WHO KNEW?

Deta är ett 60 min chart över DIA, en aktie som som motsvarar Dow Jones indexet och beter sig som detta index.

Observera hur den betedde sig fram till 1300 på torsdag när FED sänkte räntan.
från morgonstunden och fram till 1300 var trenden NED också i OBV man sålde med armar och ben.




Men se på XLF.
Trenden i pris är också ned - men OBV!
OBV är FLAT och se vad som händer efter 1300, OBV går fullständigt ballistic


Och vad är XLF ?

Det är en aktie som handlas på USA börsen. Den representerar de Amerikanska finansiella aktierna.

Lagg nu märke till vad som sker den 16 innan FED kommer ut med besked.
ALLA aktier faller fram till 1300, men OBV avslöjar att "Smart money" KÖPER. Det är alltså INNAN publikum vet vad som skall ske.
The big guys knows!
Se sedan vad som händer med OBV och pris.
I stället för att få en "normal" Head and Shoulder som DIA (och de andra indexaktier, QQQQ och SPY) -så FAR kursen förbi gammal topp och OBV exploderar.

Och detta är i de aktier som "alla" vet är i kris.

Varför stiger de aktier som är i finansiell kris?
Har dom inte läst inläggen på EI?




Info om SPDR http://www.sectorspdr.com/aboutspdrs/


Och vad är OBV:

http://www.paritech.com/paritech-site/education/technical/indicators/strength/onbalance.asp

Detta är ännu ett exempel på styrkan i Teknisk Analays - att se vad DOM ANDRA GÖR!

Det handlar inte om vilka underfundiga Fundamentala Tankar vi tänker ut hemma i vår kammare, för att sen gå ut och köpa vinnaraktien.

Vi MÅSTE finna ut av vad DOM ANDRA - the big guys gör.

DOM TÄNKER INTE SOM OSS!!!


Saturday, August 18, 2007

This WAS the crash!






Det sker HVER gang!!!!




Trots att jag känner sannolikheten för Botten/topp (85%) - acceleration(15%)(="crash?"), blir jag alltid lika förblindad av crasch scenariot.
Denna gång menade jag att jag var förberedd på att vi kanske skulle få se en botten och att det var det mest sansynliga scenariot 85/15.
Och så bryter vi support den 15 - så helt klart går jag över till crash scenariot - speciellt med tanke på den kraft som låg i dagens break. Detta "break" konfirmerades nästa dag av Europa - vi hade ett perfekt setup för en aktiekrasch.
Och det var helt klart att Bernake menade detsamma - eftersom han drog i nödbromsen.
The rest is history!






Låt oss se vad som hände: Som jag nu predikat en tid skulle vi ha en energi dag 15 Aug + - en dag. Jag sade också att man inte vet om det blir acceleration eller botten/top (Topp om trenden är upp - botten om trenden är ned).

Se nu på chartet nedan (trenden är inte upp - alltså är det inte en topp vi söker).




14 Aug bryter vi marginellt genom halslinjen (blå) i sHs formationen och den 15 Augusti faller vi sedan klart och tydligt genom support linjen (linjerna ser annorlunda up i andra index - men dom bryter också support var och en efter sin "personlighet".




Vi kan alltså konstatera att vi står inför accelerations fase - och mycket rigtigt nästa dag sätter paniken in och marknaden förbereder sig på crash. Men vad händer? I stället för att fortsätta ned, så vänder kursen den 16 Augusti.


14-15 och 16 har vi allstså haft -break - acceleration och botten, precis omkring den planetariska aspekt dagen - jag har aldrig sett någonting liknande. Och vad betyder nu allt detta?


Vi skall nu huske på vad Teknisk Analys är - studiet av massornas emotionella beteende, såsom det utvecklas i ett pris chart. Och det är vad vi har sett. Fram till den 16/8.

MEN så träder EN man in - Helikopter BEN från Federal Reserve - teknisk analys, skulle man kunna säga upphör att fungera - man kan ju inte göra teknisk analys på EN man. Och analysen upphör att fungera. Nja egentligen inte - massorna finns ju fortfarande på plats och frågan är hur dom reagerar på denna NYA information - vi vet ju vad som skulle hända fram till den 16. Vad som hänt är att det kommit ny information som sätter hela förra scenariot på huvudet. Och det sker på kort tid, vilket skall ses i relation till den tid det tagit för en stor grupp deltagare att positionera sig för det dom förväntar sig.

Problemet är bara att de argument som fanns den gången på kort tid inte nödvändigtvis gäller längre - och det måste marknaden korrigera. Och hur har marknaden inordnat sig - låt oss se vad Gary har samlat av information.

Gary ser inte på pris charts, han studerar andra tekniska indikator (en annan form för TA.) Han lägger stor vikt vid "sentiment" - om majoriteten är bearish eller bullish, och använder sig sedan av "contrary opinion" för sin egen positionering.





Vad vi kan se, är att en stor stor del av marknadsdeltagara har antingen gått short eller står på sidolinjen - dom enda som börjat köpa upp (enligt Gary) är insiders! Han skriver också att sista gången det sett så illa ut, var i botten 2002. Han drar alltså en parallel på dagens situation till tidigare botten situationer.


Låt oss se om vi också kan finna chart argument för det ha säger.

Vad detta betyder är att vi får gå tillbaks och se på den blog jag skrev den 13 Augusti - dessa argument gäller fortfarande och har förstärkts. Däremot är frågan om argumenten från den 15 augusti (i break down fasen) gäller? Det var ju mest chart baserat. Vi hade fått break down genom support - men går kursen tillbaks över dessa break punkter, så uppstår en ny situation, som är mycket positiv för utvecklingen. Vi har i så fall sett ett break down failure. Det är bullish


Låt oss se på DOW indexet igen.
1. Det första vi skall lägga märke till är Candlestick chartet den 16/8. detta är en "Bullish Hammer" (bullish) eller snarare "Takuri Line" som är ännu mer bullish - på grund av den långa "svansen" och lilla "kroppen".
2. Break down genom 200 Moving Avrage - MEN lukke kurs ÖVER.
3 Break down genom fibonacci support - MEN - igen lukke över support.
4. Vi kom aldrig ned till potentialen i sHs figuren (röd tunn linje) - indikerar H&S failure.
5. vi är nästa öve halslinjen igen - över den är bullish.



Låt oss se på några andra charts.

Nasdaq - vi bröt igenom 200MA "på dagen" , men är nu över igen. Men se på "On Balance Volume", under pris chartet - trots breakdown i pris har OBV inte brutit igenom = Bullish


Se nu på ett long term chart. Kursen föll ned till krysset mellan huvud support linjen och vad som skulle kunna tolkas som en hals linje.


När vi faller ned till ett sådant kryss skall man vara otroligt observant - man förutsätter ju att support är extra starkt - men jag har vid ett flertal tillfällen sett kursen smutta igenom, som om det var ett "hål" precis där. Med dramatiskt fall som följd (Krasch scenariot!) Och det hade vi fått se om inte Helikopter Ben satt sitt fingeravtryck på utvecklingen. Nu tror jag det blir support som håller.




Standar&Poor 500 (ovan) är oerhört intressant.
Vi ser hur vi brutit MA200 og support - vi har inte tagit oss över 200MA (ännu?), Men se på OBV! Trots fallande kurser har OBV varit stigande sista tiden - det visar en underliggand styrka - och när nu Bernake visat att han inte tänker låta aktiemarknaden falla - så måste vi respektera denna underliggande trend.



Och om vi nu, igen, kan acceptera den underliggande trenden som positiv, så borde detta chart (nedan) ge mening. det är ett weekly - long term chart.


Här vinns massor av information.
1 Halslinje i en gigantisk H&S formation bröts 2005, som testades i April (under dramatiska former vill jag minnas)
2. Sedan dess bildades den röda trend kanalen, som vi bröt ut ur UPP - 2006
3. Det bildades så en ny(grön) som är annu mer bratt. Stigningen accelererar
4.Observera nu det kraftiga första fibonacci motståndet (vågräta linjeri 1445 området) som bröts lite senare.
5. Det är nu detta motstånd om fungerar som support.
6. Observera volymen - stigande tillsammans med pris=positivt

Om vi ställer oss lite längre från chartet och ser på bilden på lite avstånd kan vi se att uppgången skett i tre faser

1 Först en rätt skarp uppgång(inte markerad, men går från 2003 och upp till röd kanal

2 Den röda kanalen representerar sedan tvekan - där vi skall besträmma oss för fortsatt utveckling och här är chansen 50/50 om kanalen bryts upp eller ned.

3. Vi bryter upp - vid "3"

4. Det vi sett denna vecka vara rekylen tillbaks till den röda kanalen för att testa breka out - håller denna test, så fortsätter vi norrut - och det har nu Bent Bernake bestämt! Att det gör vi!!! Intressant är att rekyler oftas är av explosiv natur - det passar ju fint med siste uge.

Lägg märke till de lodräta linjerna som markerar datoer jan-apr-aug. Hur de markera början mitten och slutet på den övre linjen i den röda kanalen. Säg sedan inte att aktiemarknaden inte fungerar geometriskt (också....)
Om vi ser på några fler charts, så ser det rätt intressant ut.

Dow Jones: Vi bröt trendlinjen , men lukkede PÅ trendlinjen. Sammantaget med tidigare info, indikerar detta ett "failure break" (som jag beskriver ingående i den bog jag lägger sista handen på).

Nästa chart - Transportaton index - igen - failure break. Nu är det long term support linje som får lägga rygg till. Observera ocks att de två sista korrektionerna varit lika långa (blå pilar) - det ser man ofta i upptrend.



Det finns fler exempel av denna slags, så låt oss avsluta med två charts i XLF (en ETF som representerar finasiella aktier på New York börsen).





En tydligare break down på bulltrenden från 2003 kan man väl inte finna. Men se vad som hänt efter break down - vi testar nu för andra veckan linjen underifrån - and that's the clue - kommer vi över linjen igen, så är det en stark bullsignal. Nu har vi alltså ännu en nivå som vi kan förhålla oss till. Över linjen - bull - under botten - bear.
Anledningen till att denna ETF kan ge oss en hint om den framtidiga utvecklingen är att den representerar många av de firmor som är beroende av utvecklingen i den squeez kris vi befinner oss i. Kursen kan avläsas på http://www.stockcharts.com/

Som investor kan man ju undra sig varför en aktie eller index stannar på ett visst nivå när den f.ex faller.
Chartet nedan ger "förklaringen".

I ett aktiechart (alla finansiella charts) ligger det stötte och motstånds nivåer, som utvecklats efter tidigare bevegelser/toppar/bottnar/gaps etc. Dessa incidenter "producerar" stötte/motstånds nivåer och dom finner man med hjälp av teknisk analys.
Utan att förklara bakgrunden nämner jag att i chartet nedan, där XLF stannade up i siste uge låg det support i form av bland annat: Andrews Pitchfork, Fibonacci nivåer och Babson lines. Som kan ses så har dessa tre "system" utvecklat linjer som ligger i området. Detta är ett sätt att använda TA på.



Låt oss avsluta med två incidenter som hände i siste uge - som är oerhört viktiga.

Den 14 Augusti hade vi en 90% down day inom de sista 20dagarna.

Och den 17/8 - i Torsdags - hade vi en 90% Up day.

Vad är 90% up/down days?
En 90% up day är när volymen av stigande aktier är över 90% av toralen - så blir det ju bara 10% kvar till fallande aktier. Man kan också säga att ratio stigande / fallande aktier är 9:1 eller 9/1.
Läs Mark Hulbert djupare föklaring om vad det är och var den kommer från:
http://www.marketwatch.com/news/story/rare-bullish-technical-event-occurred/story.aspx?guid=%7B044DCFB1-41B2-469D-81C4-5F47257C268E%7D

Orkar man inte läsa förklaring, kan jag berätta att, statiskt -hisoriskt sett - så har vi traditionellt efter "90% days" ett stigande marked rätt lång tid framöver.

Om vi samlar sammen de faktorer jag redovisat i dag, så ligger vi i ett utomordentlig bra köps läge. Många aktier har blivit "billiga" och det finns en bullish underton i marknaden - även om den är svårfångad - det behövs lite research för att finna den. Och man finner inte signalerna i Börsen......
Mot denna underton står naturligtvis risken att den ekonomiska kris på derivatmarknaden vi samtidigt upplever, glider oss ur händerna. Den kan få alla presenterade Bull argument att smuldra på ingen tid. Men - denna kris är mera en en förtroende kris än en re-ell kris -eftersom den till stor del nu bygger på vad värdet är på de instrument som banker och andra institutioner köpt och ligger inne med.
I boken Mania, Panics and Crashes - A history of Financial Crises, skriver Charles Kindleberger om vikten av att ha en "Lender of Last Resort" (LLR)och att många av de kriser vi haft, har varit förtroende kriser av olka slag. Hade vi haft en LLR hade krisen lösts på ett tidigt stadium. Nu har vi ECB och FED, och dom har visat att dom ÄR LLR.
Det är som jag uppfattar situationen och handlar efter.
Kan Bernake övertyga marknaden att han tänker använda alla de medel som finns tillgängliga att avvärja krisen - och det är det många som menar han nu har gjort - så kan fötroendet igen byggas upp och folk kan börja se på sina derivater som dom gjorde för en månad sedan. Vi får igen lite pusterum.
Det är möjligt att vi får en "regulerad " bear marked, men krasch tror jag inte längre på - inte i år i alla fall...
De bullsignaler som marknade uppvisar, kan jag dock ikke ignorera. Håller Augusti low i ett styke tid, så tror jag på fortsatt uppgång och kanske till och med ny ATH i DAX och S&P.
Men det är NU de bra köpen kan göras, med rimlig stopploss.

Wednesday, August 15, 2007

Perspektivet

Om denne side kommer upp så opdateres inte bloggen automatiskt.
klik så på linken her nede:

http://tatalk.blogspot.com/2007/08/this-was-crash_18.html



Så skall vi flytta lite gränser igen.........






Jag har nu i lång tid varnat för den 15 Augusti, och utgångspunkten har varit den planetkonstellation vi ser i toppen av bloggen. Problemet med astro konstellationer, lång tid innan de inträffar, är att man inte vet vilket av de tre möjliga alternativen nedan, vi kan förvänta. Vad vi vet, är att vi antagligen får en topp, botten eller breakout/acceleration. De första alternativen uppträder ca 85% av gångerna och det vi nu upplever (break down)inträffar 15% av de tillfällen en viktig aspekt uppstår.


När man närmar sig dagen, kan man koncentrera sig om kring två alternativ. Ett faller bort, beroende på om vi är i upptrend eller ned trend. Handlar kursen UPP, tiden innan, så förväntar vi en topp. Om trenden är negativ på väg in i aspekten - så är chansen 85% för en botten och 15% för ett break down (eventuellt krasch). Desvärre blev det alternativ 2 som var den starka kraften igår den 15 augusti.


Det är hur man använder denna form ava analys - timing. Att förbereda sig på en händels - att "veta" när någonting skall inträffa och sedan när tidpunkten närmar sig använda Teknisk analys till. När vi sedan är på dagen, så vet vi VAD som hänt. Vad aviserna skriver är då irrelevant.


Genom att låta datorn översätta planet konstellationerna til PRIS, med hjälp av "planetary lines", kan vi se vad som hände. I krysset i chartet nedan, skulle kursen vänt - i stället bryter vi igenom. Igen vill jag använda mig av en av Sherlock Holms tekniken. The "barking dog technique". Det är vad som INTE hände, som berättar vad som SKALL hända (The dog didn't bark - that was the clue!). Det var HÄR vi skulle vända - det gjorde kursen ej - så skall vi NED - simple my dear Watson...







Det viktiga är att förstå nu - när vi sett vad som skett - detta är inte en botten! Detta är ett breakout! Var botten ligger är fullständigt omöjlig att veta - om vi nu förutsätter att det är 'likvidets krisen' som är problemet - så vet INGEN hur stor problemet är - eftersom det handlar om finansiella instrument som inte finns registrerade centralt och vars värde inte ens bankerna själva känner till, finns det heller ingen möjlighet att värdera läget.


Så låt oss på ett historiskt tillfälle

Börja med att läsa om Long Term Capital Managemnent :

http://en.wikipedia.org/wiki/Long-Term_Capital_Management

Vad som hände 1998 är nästan en parallel till vad vi ser idag (likviditetskris/finansiell kris).

Nasdaq toppade den gången den 20 Juli !!


2007 toppar vi den 2007 21 Juli!!!
Efter att ha sysslat med teknisk analys i mer än 25 år tror jag inte på tillfälligheter längre.

1998 varade nedgången i 84 kalender dagar och 60 trading days (TD) - (60-90-144-72 är vanliga tidsperioder för trender)

Nedgången i pris, var på nästan 29,25%
Vi har nu haft en nedgång (t.o.m igår) på 26 kalender dagar (18 TD) och 8,62%(tom igår) .


Räkn altså med en längre nedgång.



Vi låter vårt "seasonal" chart visa vägen - blå linje




Men låt oss se på hur vi låg i marknaden den gången och nu- vi använder oss av S&P 500.





Vad som nu är viktigt att förstå är- PERSPEKTIVET - 1998 låg vi mitt i ett bullmarket och krisen var en korrektion i denna bull market. Idag ligger vi aldeles under topp no 2 i en superbullmarket.

Om vi nu ser på utvecklingen från 1950 , i chartet nedan, så kan vi se den fantastiska Bullmarket vi deltagit i.

Om vi får en liknande nedgång som 1998 "på grund av" samma slags kris, så har jag lagt in 30% markeringen i chartet.

Utan detta chart är 30% nedgång svår att föreställa sig - men i detta perspektiv, ser det inte så farligt ut. Problemet är att man normalt inte vet vilket perspektiv som är den underliggande trended. Genomgången i dagens blog, menar jag visar att vi inte skall fokusera kortsiktig - det är det långa perpektivet vi skall studera. Och om vi tänker på saken , så är de derivat problem vi talar om i dag, som ett problem, inget som uppstått kortsiktigt - det är en lång process som utvecklats under många år och som nu skall korrigera. Korrektioner går alltid fortare än utvecklingen.









I chartet ovan skall vi koncentrera oss på är linjen AB till höger i chartet. Bryts den så har vig BIG problem. Det var den korte historie - och för många räcker den historien. För den som är intresserad i bakgrund (den låååånge historie), gör jag nu ett försök.

Aktieutveckling i stort, bygger på energi . Den energi som "the colletive" mind tillsammans producerar i hela utvecklings processen. De dagar vi nu upplevernu, är ett glimrande exempel - den som läst det minsta om aktier påstår idag att kurserna drives känslomässigt - pass på, det är känslorna som tar överhanden säger man.
Men man missar the main point. Det är ALLTID känslorna som avgör om vi skall köpa eller sälja - så kan vi tro vad vi vill (man skall bara läsa inläggen på EI för att så hur dåligt underbyggda de flesta köp och salg är. Jag går heller inte fri. Jag kan lägga ned timtal på en god och korrekt analys - köpa aktien och sedan några dagar senare sälja för att jag fått en NY "fin idé" - och glömde analysen som naturligtvis visade sig vara korrekt - känslorna tog överhanden över analysen). Jag tror det är många som känner igen sig - om man är ärlig.

Ok - så låt oss vara eniga - känslorna styr marknaden - alltid.
Vi går vidare till vårt chart och ser när vi har haft emotionella utbrott. Det har vi vid topp/botten/acceleration (ofta kallat krasch).
Det gäller nu att markera de viktigaste tillfällen i TID och PRIS.

Jag vill gärna argumentera för att 1974 startade vi vår bullmarket. Punkt "D" i chartet. Denna punkt sammanbinder jag med toppen 1987 där den den största kraschen i modern tid intrträffade och vi får nu den gröna linjen AB i mitten av chartet. Denna linje representerar "the speed of the market" rettesnoren för utvecklingen.


En parallel linje lägges vi botten av AB till höger chartet = botten av vår sista bullmarket. Denna linje har vi stött på 3 gånger efter botten - vi gör nu, i dagarna, ett fjärde försöket att bryta linjen (W.D Gann fann redan i början av seklet att fjärde försöket brukar lyckas...).


Dessa linjer har vi dragit manuellt, men nu sätter vi computern på arbete - vi drar Babson lines,
(som även kallas action- reaction lines) och använder samma punkter för att dra grund linje AB. Vi väljer sedan den punkt som genererar avståndet mellan support/resistance linjerna - det blir "C" den förra botten, 1970.
Observera nu var linjern ligger och deras haeldning.
Den näst sista linjen (AB) th i chartet är identisk med vår först dragna linje. Det betyder att den är en produkt av energi punkterna 1970/1974/1987, som är ryggraden ivår stora bullmarket. Brytes den, så finns risken att vi skall ned och testa nästa linje. Ett brott är av stor betydelse.

Danmark

C20 indexet - weekly chart. De lodräta linjern visar det samband mellan long term tops/bottoms som existerar. Denna Fibonacci cykel, indikerar att den topp vi ser och den nedgång vi kortsiktigt sett dom sista dagarna är av övergripande natur. Fibonacci motståndet över toppen är av samma natur. Observera oscillatorn i botten av chartet - den uppvisar vad vi kallar "Kiss of Death" detta är en mycket negativ indikator, som i detta chart indikerar fortsatt nedgån - husk detta är ett weekly chart, och en nedgång skall ses i detta perspektiv.







Låt oss se på några breaks och vad för slags break det är vi sett i USA indexen.

Transportation indexet:
detta är ett viktigt index, men kanske ännu mer viktigt vad som hänt.
1 först får vi ett break ur den stigande kilen till botten markerad med L t.h.
2.Efter det försöker indexet komma in i kilen igen - break down "testas". det misslyckas och vi får ny low (3) - detta är klassisk TA på break downs. Och TA mässigt är nu trenden NED. Potentialen är botten på kilen 4134.



Ett weekly chart, visar att också den långa trenden har brutits



Utillities indexet - samma sak - först breakdown - sedan test ock så the final punch - ny low.



Broker dealer indexet.

Indexet är på väg ned mot potentialen i den röda kilen, strax under 200 - och det betyder tydligt brott på trended från 2003. Som redan är bruten....



QQQQ aka Nasdaq uppvisar ett rigtigt dårligt chart. Först ett upside break out som ett av de mest bullish break out vi ser. detta break har nu förvandlats till ett failure och failure straffas hårt. Stark Bull blir nu stark Bear.



Sox indexet, ser inte bättre ut. Tydligt break av undre linje samt 200 dagars glidande genomsnitt.



Det var det långa och korta perspektivet...
vh

Monday, August 13, 2007

APM - konsekvens av mina förra blog


I siste uge presenterade jag chartet ovan på EI, med idéen att sätta en stopploss på 68000.
Det kändes logiskt den gången - meningen var ju att vi skulle UPP efter break out ur kilen.
Nu har vi handlat under 68000 ett par dagar - var 68000 ett bra stoploss?

Det verkar det inte som, om man tar de nya charten, nedan, i betraktning.

Aktiemarknaden är i ständig bevegelse och vad vi sade dag 1 behöver inte nödvändigtvis vara sant dag 2. Efter min sista blog satte jag mig ned för att se på APM igen - med andre briller. Och här är vad jag kom fram till.

För det första är ovanstående chart obrugligt -throw it out!

Jag tror fortfarande på positiv APM. Men min stopploss var för tight. Grunden till min positiva syn på APM är också en annan (fortfarande positiv) - och egentligen mer solid än min första analys.
Det ser ut som om vi ligger på rejäl stötte vid 67400.

Vad vi ser i chartet nedan är två ting - en Andrews Pitchfork (röd) och en regrssions kanal (blå), där mitten linjen är själva regressionslinjen (den matematiska trenden, ut trykt som en rät linje), där ytterlinjerna representerar 1 standard avvikelse från trenden.
REN MATEMATIK/STATISTIK ALLSÅ, där ja valt två punkter - botten Juni 2006 och toppen 2007. Computer gör resten!
Observer hur kursen har respekterat de yttre linjerna historiskt sett (speciellt som support linjer) - varför skulle de inte göra det igen? Det är logiken.
+
observera hur pitchfork och yttre regressions linje korsar idag - that's support



Om vi nu drar en trendlinje från botten 10 augusti 2006 (observera datoen!) till botten i dec 2006 -se så vart linjen tar vägen - fram till botten den 10 Augusti 2007!!

Detta är ingen tillfällighet, och i en teknisk analys är det en god idé att också se på tidsfaktorn (hjälper på timingen).

Observera också den gröna pitchforken - det är en Schiffs Pitchfork (det förklaras i den bok om teknisk analys jag håller på att skriva....), denna fork ger också support som kan ses.

Dessutom visar den blå linje (avståndet från toppen till linjen) längden på en tidigare korrektion som var lika lång. Korrektioner mot huvud trenden har en tendens att matcha varandra - antingen exakt eller i fibonacci relation.

Vi har också en 61,8% fib-retracement vid 67600 (stötte)

Observera att forken är parallel med trendlinjen, dom konfirmerar varandra.

Observerar hur tiden - om vi delar upp tidsperioden mellan topp och botten i det gyldende snitt (fibonacci ration0,618/0,382 så passar det nästan helt exakt till när kursen har en botten och stöter på trendlinjen.

Tillfällighet? Hmmmmmmmmmmm




Slutligen ett Point and figure Chart nedan (en typ som var på mode på 1970 talet och som återfötts bland annat med hjälp av stockcharts.com). Kryds o bolle kallas det på dansk.

Enkelt sagt - man sätter kryss när kursen går upp och ringar när kursen går ned. Ligger det en massa kryss / boller i vägen, så är det motstand eller stötte där - beroende på om dom ligger över eller under. Här kan vi "tydligt" se att vi ligger på stötte




Intraday idag - dubbel botten,


Vi avslutar med en volym analys - on balance volume -(definition finns helt säker på nätet - gör en google search om du inte känner bgreppet.

OBV visar klassikt bullish divergence, som kan ses i chartet nedan.



I analysen har inte tagit höjd för en fortsatt likviditets kris på den globala marknaden. fortsätter krisen kan den vända upp och ned på denna anlys.

Jag hoppas denna APM analys kompenserar för min eländiga stopploss i inlägget på EI...

hit counter
Payday Loan On Line

Counters
Matchmaking