This WAS the crash!

Det sker HVER gang!!!!

Trots att jag känner sannolikheten för Botten/topp (85%) - acceleration(15%)(="crash?"), blir jag alltid lika förblindad av crasch scenariot.
Denna gång menade jag att jag var förberedd på att vi kanske skulle få se en botten och att det var det mest sansynliga scenariot 85/15.
Och så bryter vi support den 15 - så helt klart går jag över till crash scenariot - speciellt med tanke på den kraft som låg i dagens break. Detta "break" konfirmerades nästa dag av Europa - vi hade ett perfekt setup för en aktiekrasch.
Och det var helt klart att Bernake menade detsamma - eftersom han drog i nödbromsen.
The rest is history!

Låt oss se vad som hände: Som jag nu predikat en tid skulle vi ha en energi dag 15 Aug + - en dag. Jag sade också att man inte vet om det blir acceleration eller botten/top (Topp om trenden är upp - botten om trenden är ned).

Se nu på chartet nedan (trenden är inte upp - alltså är det inte en topp vi söker).




14 Aug bryter vi marginellt genom halslinjen (blå) i sHs formationen och den 15 Augusti faller vi sedan klart och tydligt genom support linjen (linjerna ser annorlunda up i andra index - men dom bryter också support var och en efter sin "personlighet".

Vi kan alltså konstatera att vi står inför accelerations fase - och mycket rigtigt nästa dag sätter paniken in och marknaden förbereder sig på crash. Men vad händer? I stället för att fortsätta ned, så vänder kursen den 16 Augusti.

14-15 och 16 har vi allstså haft -break - acceleration och botten, precis omkring den planetariska aspekt dagen - jag har aldrig sett någonting liknande. Och vad betyder nu allt detta?

Vi skall nu huske på vad Teknisk Analys är - studiet av massornas emotionella beteende, såsom det utvecklas i ett pris chart. Och det är vad vi har sett. Fram till den 16/8.

MEN så träder EN man in - Helikopter BEN från Federal Reserve - teknisk analys, skulle man kunna säga upphör att fungera - man kan ju inte göra teknisk analys på EN man. Och analysen upphör att fungera. Nja egentligen inte - massorna finns ju fortfarande på plats och frågan är hur dom reagerar på denna NYA information - vi vet ju vad som skulle hända fram till den 16. Vad som hänt är att det kommit ny information som sätter hela förra scenariot på huvudet. Och det sker på kort tid, vilket skall ses i relation till den tid det tagit för en stor grupp deltagare att positionera sig för det dom förväntar sig.

Problemet är bara att de argument som fanns den gången på kort tid inte nödvändigtvis gäller längre - och det måste marknaden korrigera. Och hur har marknaden inordnat sig - låt oss se vad Gary har samlat av information.

Gary ser inte på pris charts, han studerar andra tekniska indikator (en annan form för TA.) Han lägger stor vikt vid "sentiment" - om majoriteten är bearish eller bullish, och använder sig sedan av "contrary opinion" för sin egen positionering.

Vad vi kan se, är att en stor stor del av marknadsdeltagara har antingen gått short eller står på sidolinjen - dom enda som börjat köpa upp (enligt Gary) är insiders! Han skriver också att sista gången det sett så illa ut, var i botten 2002. Han drar alltså en parallel på dagens situation till tidigare botten situationer.

Låt oss se om vi också kan finna chart argument för det ha säger.

Vad detta betyder är att vi får gå tillbaks och se på den blog jag skrev den 13 Augusti - dessa argument gäller fortfarande och har förstärkts. Däremot är frågan om argumenten från den 15 augusti (i break down fasen) gäller? Det var ju mest chart baserat. Vi hade fått break down genom support - men går kursen tillbaks över dessa break punkter, så uppstår en ny situation, som är mycket positiv för utvecklingen. Vi har i så fall sett ett break down failure. Det är bullish

Låt oss se på DOW indexet igen.
1. Det första vi skall lägga märke till är Candlestick chartet den 16/8. detta är en "Bullish Hammer" (bullish) eller snarare "Takuri Line" som är ännu mer bullish - på grund av den långa "svansen" och lilla "kroppen".
2. Break down genom 200 Moving Avrage - MEN lukke kurs ÖVER.
3 Break down genom fibonacci support - MEN - igen lukke över support.
4. Vi kom aldrig ned till potentialen i sHs figuren (röd tunn linje) - indikerar H&S failure.
5. vi är nästa öve halslinjen igen - över den är bullish.

Låt oss se på några andra charts.

Nasdaq - vi bröt igenom 200MA "på dagen" , men är nu över igen. Men se på "On Balance Volume", under pris chartet - trots breakdown i pris har OBV inte brutit igenom = Bullish


Se nu på ett long term chart. Kursen föll ned till krysset mellan huvud support linjen och vad som skulle kunna tolkas som en hals linje.

När vi faller ned till ett sådant kryss skall man vara otroligt observant - man förutsätter ju att support är extra starkt - men jag har vid ett flertal tillfällen sett kursen smutta igenom, som om det var ett "hål" precis där. Med dramatiskt fall som följd (Krasch scenariot!) Och det hade vi fått se om inte Helikopter Ben satt sitt fingeravtryck på utvecklingen. Nu tror jag det blir support som håller.

Standar&Poor 500 (ovan) är oerhört intressant.
Vi ser hur vi brutit MA200 og support - vi har inte tagit oss över 200MA (ännu?), Men se på OBV! Trots fallande kurser har OBV varit stigande sista tiden - det visar en underliggand styrka - och när nu Bernake visat att han inte tänker låta aktiemarknaden falla - så måste vi respektera denna underliggande trend.



Och om vi nu, igen, kan acceptera den underliggande trenden som positiv, så borde detta chart (nedan) ge mening. det är ett weekly - long term chart.


Här vinns massor av information.
1 Halslinje i en gigantisk H&S formation bröts 2005, som testades i April (under dramatiska former vill jag minnas)
2. Sedan dess bildades den röda trend kanalen, som vi bröt ut ur UPP - 2006
3. Det bildades så en ny(grön) som är annu mer bratt. Stigningen accelererar
4.Observera nu det kraftiga första fibonacci motståndet (vågräta linjeri 1445 området) som bröts lite senare.
5. Det är nu detta motstånd om fungerar som support.
6. Observera volymen - stigande tillsammans med pris=positivt

Om vi ställer oss lite längre från chartet och ser på bilden på lite avstånd kan vi se att uppgången skett i tre faser

1 Först en rätt skarp uppgång(inte markerad, men går från 2003 och upp till röd kanal

2 Den röda kanalen representerar sedan tvekan - där vi skall besträmma oss för fortsatt utveckling och här är chansen 50/50 om kanalen bryts upp eller ned.

3. Vi bryter upp - vid "3"

4. Det vi sett denna vecka vara rekylen tillbaks till den röda kanalen för att testa breka out - håller denna test, så fortsätter vi norrut - och det har nu Bent Bernake bestämt! Att det gör vi!!! Intressant är att rekyler oftas är av explosiv natur - det passar ju fint med siste uge.

Lägg märke till de lodräta linjerna som markerar datoer jan-apr-aug. Hur de markera början mitten och slutet på den övre linjen i den röda kanalen. Säg sedan inte att aktiemarknaden inte fungerar geometriskt (också....)
Om vi ser på några fler charts, så ser det rätt intressant ut.

Dow Jones: Vi bröt trendlinjen , men lukkede PÅ trendlinjen. Sammantaget med tidigare info, indikerar detta ett "failure break" (som jag beskriver ingående i den bog jag lägger sista handen på).

Nästa chart - Transportaton index - igen - failure break. Nu är det long term support linje som får lägga rygg till. Observera ocks att de två sista korrektionerna varit lika långa (blå pilar) - det ser man ofta i upptrend.

Det finns fler exempel av denna slags, så låt oss avsluta med två charts i XLF (en ETF som representerar finasiella aktier på New York börsen).

En tydligare break down på bulltrenden från 2003 kan man väl inte finna. Men se vad som hänt efter break down - vi testar nu för andra veckan linjen underifrån - and that's the clue - kommer vi över linjen igen, så är det en stark bullsignal. Nu har vi alltså ännu en nivå som vi kan förhålla oss till. Över linjen - bull - under botten - bear.
Anledningen till att denna ETF kan ge oss en hint om den framtidiga utvecklingen är att den representerar många av de firmor som är beroende av utvecklingen i den squeez kris vi befinner oss i. Kursen kan avläsas på http://www.stockcharts.com/

Som investor kan man ju undra sig varför en aktie eller index stannar på ett visst nivå när den f.ex faller.
Chartet nedan ger "förklaringen".

I ett aktiechart (alla finansiella charts) ligger det stötte och motstånds nivåer, som utvecklats efter tidigare bevegelser/toppar/bottnar/gaps etc. Dessa incidenter "producerar" stötte/motstånds nivåer och dom finner man med hjälp av teknisk analys.
Utan att förklara bakgrunden nämner jag att i chartet nedan, där XLF stannade up i siste uge låg det support i form av bland annat: Andrews Pitchfork, Fibonacci nivåer och Babson lines. Som kan ses så har dessa tre "system" utvecklat linjer som ligger i området. Detta är ett sätt att använda TA på.



Låt oss avsluta med två incidenter som hände i siste uge - som är oerhört viktiga.

Den 14 Augusti hade vi en 90% down day inom de sista 20dagarna.

Och den 17/8 - i Torsdags - hade vi en 90% Up day.

Vad är 90% up/down days?
En 90% up day är när volymen av stigande aktier är över 90% av toralen - så blir det ju bara 10% kvar till fallande aktier. Man kan också säga att ratio stigande / fallande aktier är 9:1 eller 9/1.
Läs Mark Hulbert djupare föklaring om vad det är och var den kommer från:
http://www.marketwatch.com/news/story/rare-bullish-technical-event-occurred/story.aspx?guid=%7B044DCFB1-41B2-469D-81C4-5F47257C268E%7D

Orkar man inte läsa förklaring, kan jag berätta att, statiskt -hisoriskt sett - så har vi traditionellt efter "90% days" ett stigande marked rätt lång tid framöver.

Om vi samlar sammen de faktorer jag redovisat i dag, så ligger vi i ett utomordentlig bra köps läge. Många aktier har blivit "billiga" och det finns en bullish underton i marknaden - även om den är svårfångad - det behövs lite research för att finna den. Och man finner inte signalerna i Börsen......
Mot denna underton står naturligtvis risken att den ekonomiska kris på derivatmarknaden vi samtidigt upplever, glider oss ur händerna. Den kan få alla presenterade Bull argument att smuldra på ingen tid. Men - denna kris är mera en en förtroende kris än en re-ell kris -eftersom den till stor del nu bygger på vad värdet är på de instrument som banker och andra institutioner köpt och ligger inne med.
I boken Mania, Panics and Crashes - A history of Financial Crises, skriver Charles Kindleberger om vikten av att ha en "Lender of Last Resort" (LLR)och att många av de kriser vi haft, har varit förtroende kriser av olka slag. Hade vi haft en LLR hade krisen lösts på ett tidigt stadium. Nu har vi ECB och FED, och dom har visat att dom ÄR LLR.
Det är som jag uppfattar situationen och handlar efter.
Kan Bernake övertyga marknaden att han tänker använda alla de medel som finns tillgängliga att avvärja krisen - och det är det många som menar han nu har gjort - så kan fötroendet igen byggas upp och folk kan börja se på sina derivater som dom gjorde för en månad sedan. Vi får igen lite pusterum.
Det är möjligt att vi får en "regulerad " bear marked, men krasch tror jag inte längre på - inte i år i alla fall...
De bullsignaler som marknade uppvisar, kan jag dock ikke ignorera. Håller Augusti low i ett styke tid, så tror jag på fortsatt uppgång och kanske till och med ny ATH i DAX och S&P.
Men det är NU de bra köpen kan göras, med rimlig stopploss.