.......................TechTalk: The break-UP

Vi börjar nu den, som det kan upplevas, lite långsamma processsen att ta tillbaks tappad terräng.

Men det är nu det sker.

Dow Jones indexet är nu tillbaks över hals linjen i sin sHs formation, oberoende av om man använder blå eller röd linje som halslinje. Om vi använder den röda, så har vi klart upplevt ett sHs ”Failure”. Dessa failures genererar som regel kraftiga bevegelser i motsatt riktning än den avsedda (här upp!)
Oscillatorn under kursen - long term - är i köps läge och formar med andra bottnar det som kalla ”Spring board”, som också ses i samband med framtida stigningar.

Detsamma ser vi chartet nedan - NDX - Futures indexet på Nasdaq. Det ses inte helt klart, men den sista dagen, när vi bryter ut , upside, är en Bullish Engulfing Candlestick, som indikerar fortsatt uppgång (short term).

S&P 500 indexet har också returnerat IN i den stigande kanalen och allt annat motstånd som bröts i paniken.

Vi har ett break down failure som skall reverseras. Det är fortfarande en mängd investorer som står utanför marknaden. För att inte tala om alla som gått short. Allt detta betyder att det finns massor med bränsle för en fortsatt stigning.

SOX indexet bröt också kortsiktigt igenom i paniken, men är nu tillbaks inne i kilen, kan vi se i detta daily chart nedan.

Och ligger nu på gott support ser vi i Veckochartet nedan.
Observera hur väl SOX har fungerat tillsammans med teknisk analys tidigare - hur kursen vände vid X, där alla support linjerna korsade.

DAX indexet har också brutit den fallande trendlinje och skall nu ”bara” bryta konsoliderings formationens topplinje.
Vi avväntar måndag - 7591 ät den kritiska punkten - eller varför inte säga 7600.

DANMARK:

Danmark har ännu inte brutit igenom - det får vi tydleigen vänta på till nästa vecka - och jag menar att vi borde kunna följa med USA och DAX. Men den röda medianlinjen har tidigare fungerat som starkt motstånd vid 3 tidigare tillfällen, så också nu.

Svenska OMX indexet kämpar med att komma tillbaks över halslinjen i H&S formationen.

Men ser vi på Exact Bear, så är chansen god.
Den HAR brutit blå halslinje och röd support och vi har nu en inverterad H&S formation -FAILURE.
Resutlatet av det , har vi ju gått igenom.

Observera likheten med det amerikanska QID, som är Xact Bears motsvarighet på den amerikanska marknade. Dens underliggande index är Nasdaq indexet.

Observera dessutom att båda 'aktier' har en BEARISH engulfing candlestick i Fredags.
QID har dessutom (i röd fyrkant) en otroligt flott Doji som är ett reversal pattern som som ofta tydligt visar att en topp har inträffat. Vad som imponerar här är längden. Ju längre "skuggor" mer valid är candle stick'en.

I chartet nedan jämför vi On balance Volume med pris, och vi ser en klassiska Bull-divergens, där pristoppar faller och OBV toppar stiger.
Fredag bröt vi igenom den sista toppen i OBV .

Joe Granville som uppfann indikatrorn tolkar detta som att "Smart Monney" köper nu upp i marknaden (han skiljer mellan snart money och dumb money. Dumb money - det är du och jag....)

OK det var pris. Och prisutvecklingen verkar på mig övertygande Bullish. Låt oss se på hur det ser ut ”under ytan”

Oldtimers kanske kommer ihåg Sixten Öhmans bog "Point and figure metoden". Från 1977. Denna metod ger klara köps och salgs signaler. Men eftersom charten uppdaterades för hand så har metoden fallit i glömska, efterhand som computer tekniken utvecklats och folk har blivit betagan av MACD, RSI och allt vad dom heter.

Anyway P&F is back!

Stockcharts.com har en function där man kan omvandla sina charts till P&F charts. Men den nya är att man också har en SCAN funktion. Man kan göra en scan på ALLA aktier och aktiegrupper i hela nordamerika och se hur många som senast haft en köps signal och hur många som har en slags signal. Den statisik kan man sedan jämföra med aktieutveckling och göra om till en indikator. Denna indikator är en utopmordentligt bra indikator på vad som skall ske. Den kallas ”Bullish Percent” eller BP
Metoden låter såhär.Om BP stiger till över 70 (dvs mer än 70% av aktierna ligger i köps signal) och sedan faller under 70 så indikerar det fallande index framöver när vi korsar 70.
Har vi fallit under 30 och sedan stiger över 30, så är det en köps signal för de aktierna som ligger i den grupp som är undersökt. PÅ Stockcharts kan man se hur de olika grupperna ligger.
Låt oss se på några:

Det första är S&P Industrials och detta chart underbygger vårt tidigare bullish scenario

Nästa är energi aktier.
Vad jag ser här här att olieprisen påny är på väg upp och att vi är i ett tidigt skede av stigande energi aktier - VESTAS???

För att vidare se på de underliggande funktionerna i marknaden, ser vi på McLelland Summation index.
Och ser att vi är i området där kurserna brukar vända. En förklaring på indexet, från stockcharts, ses här:
The McClellan Summation index generally oscillates between 0 and 2000 although it can move outside of this range during extreme or unusual market conditions. Historically, major market bottoms occur after the index falls below -1000. Readings above +1600 often indicate a major top is near. Top and bottom signals carry more significance if the index is also diverging from the associated market average. According to the McClellans, the beginning of a new bull market is signaled if the NYSE-based Summation index first moves below the -1200 level and then quickly rises above +2500

Några avslutande ord

WASHINGTON (MarketWatch) -- Federal Reserve Chairman Ben Bernanke said he's "absolutely" prepared to use "all the tools at his disposal" to address the credit crisis in the U.S. financial system, Sen. Chris Dodd, D-Conn., said Tuesday following a closed-door meeting with Bernanke and Treasury Secretary Henry Paulson .

And so he does