BREAK OUT - FINALLY
Denne gang vil jag gerne dele med mig av vad jag skrev i söndagens udgave af min mailservice Technical Support.
Jag har nu i flere uger sett tekniske indikationer på att vi snart skulle avslute den lange trading range vi haft sedan början af November. Och dette break er positivt (jag viser nu charts fra Söndagens udgave - senare i bloggen presenterar jag udvecklingen de siste dage).
Låt oss först fastslå att vi har befunnit oss under det vigtigast modstand - long term - sedan Marts 2009. det är verkligt, kraftigt och seriöst och vad som EGENTLIGEN skulle ha hänt när vi stötte in i detta modstand, var att kursen omedelbart skulle ha vänt.
MEN, det har inte hänt.
,
Nedan i en månadschart, kan vi se hur TVÅ - long term pitchforks (röd og grön) ligger över kursen samt TRE fibonacci modstand, varav ett av dom är 50% nivåen av Bearmarket 2007-2009. det måske vigtigaste av alla.
HÄR "borde" vi ha vänt!
I stället sker detta. (daily chart)
Indexet vägrar t falla, i stället stannar det bara upp, men faller inte - den samlar kraft för ett genombrott (vid "B").
Detta är bakgrunden för min analys i Söndags (och forrige söndag också för den delen).
Ett break out över 1120, i SPX, är inget break, vilket som hellst. Sker det, så är min förväntning att vi skall upp och testa toppen från Oktober 2007 (ATH)
Och den vigtigaste grunden ser vi i de sex charten nedan.
Det var endast SPX, DOW och NYSE som Marts 2009 föll under den tidigare Bearmarket botten 2002. Inga andra index bröt den botten. Tekniskt sett innebar det en BULL divergens av sällan sett perspektiv. Detta downside break menar jag var ett breakdown failure (se längre ned för en diskussion omkring failures)!
Failure - I ALLA PERSPEKTIV - skall som regel korrigeras. Det sker på två sätt - 1) hurtig uppgång efter failure break - precis vad vi sett, samt 2) test av toppen innan failure break och i de flesta fall brott på denna topp och fortsatt uppgång.
Vi ser detta gång på gång i mindre perspektiv , men har aldrig upplevt det i det gigantiska perspektiv vi nu står inför. Men sanningen är den , att de TA regler vi använder oss av, virker i ALLA tidsperspektiv.
Ett brott på vårt nuvarande 50% modstand, betyder troligen därför at uppgången vi sett, antagligen fortsätter - och med samma speed.
Låt oss bli lite mer detaljerade och se vad jag skrev om chansen för att vi bryter 50% modstanden.
Vi ser på S&P500 fram till i fredags.
Her har vi förste ledtråden på vad som kommer at ske. Den röde kilen är negativ. efter brott på den undre linjen skall vi forvente fallande kurser. Men först skall den undre linjen "testes" underfra - det er "normal" procedure tekniskt sett. Vi kan se att linjen denne gang testes to gange. Det er lidt osedvanligt och vi begynder att undre oss. Vår undran förstärks, när SPX fortsätter ut till höger i stället för att falla. Det som uppstår är en BULL flagga. Normalt sett "hänger" flaggaan nedåt. att denne är helt vågrät och mer liknar en trading range är ännu mer positivt än om den hängde som normalt är - det vittnar om en underliggande kraft i marknaden.
Vi går nu över till att studera sammanhanget mellan Dollarn och SPX.
I flera månader har vi observerat aktierna faller när dollarn stiger. Vi vet inte varför, men det är också irrelevant - the big players, som bestämmer kursutvecklingen har sina grunder, och de grunderna finner vi aldrig ut av vad dom är, därför bekymrar vi oss inte om det.
Vad vi däremot skall bekymra oss om, är att denna inverterade relation helt plötsligt upphört. Låt oss se på vad som hänt.
I charten nedan skall vi jämföra topparna 4 og 5 i övre chartet vid punkterna 4 o 5 i det undre chartet.
Under normala omständigheter, när dollarn stiger over punkt 4 i övre chartetså borde Aktierna fallit till under punkt 4 i aktiechartet. Det sker ikke och vi kan nu konstatera att aktierna klarar sig utan hjälp av en svag dollar.
Frågan är nu om dollarn har vänt, om den startat en ny bullmarket? Det tror jag ikke. När vi ser på uppgangen från November, ser det mest ut som en korrektion mot nedtrenden. Dollarn har i denne uge stött på ett kraftigt modstand, samtidigt har uppgangen varit allt för hurtig, vilket ofta är karaktäristiken på en korrektion,
I chartet nedan kan vi se hur Dollarn i danske kr, stött på fibmodstand sammen med den gröne trendlinje. En perfekt fib spiral i tid (lodräte linjer) indikerar trendvändning. Jag tror därför att vi får se antingen en avslutning på korrektion och ny ned trend eller en test av brottet i det blå krydset. Vilket som än sker, så blir det intressant att se hur aktierna reagera på denne nedgang. Min förmodan är att aktierna stiger, och att vi därför kommer att få ett break out i SPX som alla kan se. Till och med dom som inte sett att vi redan HAR haft break out i andra index, över det vigtiga motståndet. Bara inte i SPX. Men så är det. Marknaden gör allt för att dölja sina intentioner. Den som sett på Nasdq och f.ex SOX indexet, vet att break out redan HAR skett - vi väntar nu bara på SPX och DOW.
I söndags visade jag detta chart
med texten
Om den ”ascending triangel” i Nasdaq Compositepå förra sidan är bullish, så är denna kil i Nasdaq 100 ännu mer bullish.
Låt mig förklara:
Break DOWN i en negativ stigande kilformation, sker oftast innanför 2/3 av formationen. Ju längre ut i spetsen vi kommer desto mindre sansynlighet för break DOWN. Nånstans omkring 2/3 ökar i stället sansynligheten för en ett break UP genom kilen! Och vi har i denna kil passerat 2/3!!
En annan ting – ju längre fram i kilen ett break out UP sker desto hurtigare blir bevegelsen!
En tredje ting ett break UP, föregås ofta av ett FAILURE BREAK on the downside.
Det intressanta med detta chart är kontrasten mellan SPX trading range Nasdaq composite’s” ascending triangel” och detta – nu- mega bullish chart.
Detta är et ytterst vigtigt chart! (observera att linjerna testats SJU gånger + en failure, vilket ger stor kredibillitet till att det är en ”äkta” stigande kil vi ser)
Det indikerar upside break och placeringen av break’et Långt framme i kilen) ger en hint om hur det kommer att gå till – med kraft.
Rersultat i denne uge lät inte vänta på sig.
Utifrån detta chart, har vi ett kraftig argument för hurtig uppgång i ansenlig tid. Vilket i så fall betyder att 50% nivåen kommer att brytas i SPX.
Men detta chart härunder är ännu vigtigare. Jag skrev i söndags:
Nasdaq 100 ligger i en flat top triangel – det är en positiv formation och en av Thomas Bulkowsis favorit formationer.
Den har en failure rate på 32% före break out – men det betyder också att 68% bryter ut upside. Och här kommer det intressanta.
EFTER break out så har den en failure rate på 2% - yep – 2%. Och han har undersökt 725 trianglar – kun 13 var failures.
Det enda vi kan bruge i vår aktiehandel är sansynligheter. Och sansynligheten för ett positivt utfall kan väl inte bli bättre än om vi får ett positivt break på denna triangel – och sansynligheten för det är 68%.
Så låt oss hålla ögonen på utvecklingen i NDX100!
Och vad sker?
Jo break out och vi har nu 98% sansynlighet för fortsatt uppgång (enligt Bukowskis statsitik)!!
Är vi i bearmarket?
NEJ - låt oss se på Nasdaq Composite.
Vid sista testet av den undre trendlinjen i chartet nedan, kan vi se att vi ingen gang berörde linjen. Går vi dessutom 4 bars tillbaks kan vi se att denna bar är en Bullish Engulfing. Den följdes sedan av en "inside" bar.
Regeln är sedan den att, beroende på vilken sida av denna bar vi bryter ut, så kan vi värdera trenden. Vi bryter ut på ovan sidan - samtidigt med en brott på en ascending triangel (se chart ovan). det kan kanppast bli mer bullish.
Men låt oss se på ett long term chart igen - detta är mycket talande och förklarar egentligen vad som hänt - eller snarare vad som INTE har hänt.
Det är nämligen nu vi skall använda oss av den måske vigtgaste regeln mht till Teknisk Analys. Och det är den minst kända, mest undervärderade och minst diskuterade. Måske fordi den är så bakvänd.
Det vigtigaste är inte att förstå vad som händer. det vigtigaste är att först vad som INTE händer.
Problemet är naturligtvis, för att förstå vad som INTE händer, måste man förstå vad som BORDE ha hänt...........
Och det är här de flesta står av, när förväntningarna inte infrias, förstår de flesta inte konsekvensen av detta, men uppger och går vidare.
en annan ting som är av ytterst vigt är att TID många gånger är vigtigare än pris när vi gör våra analyser och det är detta chart ett utmärkt exempel på.
I det sammanhanget skall man också förstå att utvecklingen i ett chart är beroend av vissa tidpunkter i chartets historia - energipunkter - som är fasta punkter i tid/pris som vi kan förhålla oss till när vi gör våra analyser.
Den 21 November 2008 är en sådan energi punkt i Nasdaqs historia - lägg märke till att detta är botten i hela nedgången från Oktober 2007. (energipunkter är oftast toppar eller bottnar)
Med utgångspunkt från denna tidpunkt räknar vi 360 kalender dagar fram i tiden. Vi vet nämligen att trender har en tendens till att vända vid fraktaker av 360. 30/60/90/120/150/180 etc fram till 360. så börjar det hela om igen. Men 360 är den vigtigaste (husk 360 grader i en cirkel), så kommer 180 och 90.
1) HÄR borde alltså trenden ha slutat
Men se också på vår Fibonacci projektion. Vi använder oss av energipunkterna 15 Juni 2008 och 20 Januari 2009. 161,8% (fib) av denna tidsenehet projicerar vi fram i tiden och hamnar på 17 November 2009 (en dag vid sidan av förra projektionen).
2) HÄR borde vi alltså haft en trendändring.
Den undre blå trenlinjen ligger också där.
3) Här borde vi fått en trend ändring.
Men vad sker?
Det ser vi på NÄSTA chart.
så låt oss se på Nadaq chartet nedan, och vi ser först på TID
I denna förstoring av det förra chartet kan vi se att NDX efter den 17 November faller ned till den göna HUVUDsupport linjen. Det är alltså NU vi skall få veta vem som "bestämmer" support linjen eller modstandslinjen.
Det avgjordes i mandags då vi bröt tillbaks över supportlinjen samt över vår ascending triangel.
Att det sker samtidigt är mycket vigtigt det är en stark indikation på att brottet är sant.
I skrivandet stund kl 1600 kan vi se att NDX ligger på 1847. en god bit över den över av de två(blå) modstandslijerna.
För att summera: Vi skulle ha vänt NED (!) den 16/17 november utifrån pålitliga pris och TIDS studier. Att det IKKE sker, är en signal till marknaden att den står på fel sida av trenden. Och det är NU det sker ting - nu skall alla som är på fel sida, helt plötsligt a) sälja sina shortpositioner och b) köpa nya. Det skapar stort köptryck och uppgång kommer antagligen att accelerera (måske får vi först en dip tillbaks för att testa break out).
Vi skall också lägga märke till att det sker i en period där folk talar om en tynd handel, men volym studier visar att handeln egentlige ikke är tynd. Den är inte heller stor, men den mellan volymen är den bästa för break outs och bullish.
En VIX studie är i detta sammanhang vigtig,och vi ser en annan sida av betydelsen av när tingen inte sker som dom skall. Begreppet "failures", som också är godt vapen i TA.
Det er to här.
1)Failure breaks genererar ofta kraftiga bevegelser i motsatt riktning, och vi har här TRE upside failure breaks.
Pre break ger som regel kraftiga bevegelser i SAMMA riktning som break'et. Vi har här ett downside pre-break (det kan ofta vara svårt att värdera om det är ett pre eller failure break man har att göra med, men det löser sig ofta efter att man ser vad som sker efter ett break.
Summan av dessa 4 breaks skall man dock respektera.
Jag avslutar genomgången med ännu en VIX/Break studie. Denne gang long term.
Vi ser i detta chart en perfekt kombination av breaks. De indikerar en hurtig downside bevegelse (posiyivt för SPX).
Att det sker ur en FALLANDE trendkanal är som bensin på ett bål.
Jag tror vi får ett ytterst intressant och givande 2010.
Nu har du sett lite av vad jag diskuterar i mina vecko brev. Min målsättning är att hålla dom på ca 20 sidor, men jag kommer sällan under 30. Och det är mest charts med förklaringar.
I de två sista breven "Technical Support"har jag gått igenom ett 20 tal aktier och diskuterat deras potentialer.
Jag har ett juletilbud till de som är intresserad i att följa den kommande Bullmarket, sett i tekniskt perspektiv. Där jag tolkar utvecklinge av index och danske aktier.
För DKK 199:- så kommer du på min mailing list tom 28 Februari - det kommer 4 mails per månad - totalt 9. (ingen den 31/1 då jag står på ski). Normalprisen är 29 kr per mail. En besparelse på 62kr)
(29kr är vad man betalar för Börsen i lössalg!)
Är du intresserad av ett pröve abonnement + de to siste nummer med aktier, så skriv till stickans@gmail.com och jag sänder dig en paypal och sätter upp dig på min mailing list.
