.......................TechTalk: Gold Silver Dollar och några Guldaktier

Husk att klikke på chart för atg få dom större och eventuellt en gång till på den lille globus som kommer fram om man håller kursor nede till höger i det nye chart , så blir bilden ännu tydligare.

Såhär ser ett daily silverchart ut som sträcker sig över 2 år. Prisen föll 16,3% i torsdag och frågan änu om detta var en kort bullmarket top och stigningen är över (Guld i samma situation).
Mitt svar är nej , understött av diverse charts.
Jag tror vi är i början av en bullmarket som kommer att driva prisen över de mål vi kan föreställa oss.
Låt oss se på några charts

Innan vi ser på analysen är det några ting man skall skall ha i minnet.

De konklusioner jag drar i analysen kan verka otroliga, men man skall så komma ihåg att det är vecko och månads chart som vi till största delen ser. Det betyder två ting.
a) Tidsperspektivet kan vara stort
b) Å andra sidan är resultated pålitligare eftersom, efter min erfarenhet, longt term chart är ännu mer pålitliga än short term TA analyser.

Vi står inför en fundamental och en teknisk situation som ofta genererar dramatiska reslultat – oavhängigt av tidsperspektivet –

TA:Head and Shoulder failures resulterar ofta I dramatiska pris stigningar over “H”
FA: När en pris är manipulerad. F.ex hålls onaturligt nede i en tid. När de naturliga krafterna inte kan bestämma utvecklingen i en period resulterardetta ofta i dramatisk kursrörelser när ”naturlagarna” tar överhanden igen.

Dessa två faktorer kan vi nu se börjar påverka metallmarknaden, vi ser nu att dessa metaller är på väg att finna sitt naturliga läge (pris) och jag förväntar kraftiga kursrörelser i nära framtid Om vi studerar daily charts eller månads chart, spelar inge roll, tekniskt, sett, implikatioerna är de samma.
Två exempel ovan visar sHs failures. Det första är KFX och det andra är Guld.

I chartet nedan, som är ett monthly chart över silver har vi också ett Head and Shoulder breakdown failure. Och frågan är nu om vi kan föreställa oss samma dramatiska utveckling i denna formation som vi sett i KFX och guld på daily charts.

Nyckeln till hur Guld prisen kommer att reagera i den nära framtid kan eventuellt ses i sambandet mellan dollar (eller Euro) och guld. Många menar att guldprisen är inverst relaterad till Dollarn eller med andra ord, den följer Euro’n.
I chartet nedan kan vi se att det stämmer i stora drag. Guldprisen följer Euro fram till slutet av 2004. Då börjar euro falla. Men guld fortsätter att stiga (blå pil)! Så kommer början av Marts och dollarn börjar fall igen – och guldprisen praktiskt taget exploderar.
Detta är det scenario vi står inför just nu. En kraftigt fallande dollar som får Guld/silverprisen att stiga exponetiellt.

För att få en idé om Guldprisen är det alltså en god idé att se på Dollarn utveckling - ochh framtid.

Vi börjar med att hålla oss till en bekanting – vårt HeadandShoulder scenario. Och nu gäller det att koncentrera sig. I nästa chart har vi 3 sHs formationer i olika perspektiv – ett blått ett rött och ett grönt. Det vi ser är ett chart över Dolarindexet. Fallande index=fallande dollar

Den första (blå) är long term, där halslinjen bröts redan i slutet av 2003. sedan dess har vi haft två tests av hals linjen där den andra var lägre än den första och ingen av dom komhelt upp till linjen, vilket vittnar om svaghet – long term.

Den röda inverterade sHs formation var dollarns försök på att göra come-back. Vi gjorde ett försök till breka out vid grönt ”H”, som misslyckades och ni som kan huske AP Møller analysen vet nu vad som kan hända när en inverterad sHs formation misslyckas – kraftig nedgång. Ofta stort drama.

Denna negång bekräftas nu av den gröna sHs formationen som uppvisade ett breakdown denna vecka. Som jag ser det så borde dollaruppgången vara över. Läggockså märke till oscillatorn i botten. Vi har negativ crossover långt nede i chartet. Det ser inte bra ut.

I chartet nedan har jag gjort en Elliotwave analys, som bekräftar uppfattningen ovan.
En Elliotwave analys är ofta rätt subjektiv och jag föröker mig endast på tillfällen där bilden är någorlunda tydlig. Regular, irregular och flats är inte min stil – dom förstår jag mit inte på och överlämnar till akademikerna. Det enda som är någorlunda otraditionell i denna analys är att wave (B) i en (A) (B) (C) korrektion är högre än (1) men det är fullt acceptabelt och med den tolkningen passar handsken, som jag ser det.
För den som är nyi Ewave är det bara en ting man skall se på och acceptera – teorien säger att wave 3 oftast är den längsta och där den största accelrationen sker.
Längst till höger kan vi se att korrektionen (på den uppåtgående trenden i EURO) är över, [5,(C),(2)] och vi har nu startat en ny impulsvåg där vi i torsdags bröt över ”1”, vilket konfirmerar att korrektionen är slut. Vi befinner oss nu i våg 3 i våg (3)UPP. Det vill säga i den mest explosiva uppgångsfasen medium term OCH den mest explosiva uppgångsfasen long term.

Observera också histogrammet nedan, som är en sammanställing av fibonacci cyklar. Ju högre staplar desto mer energi i marknaden. I de nästa två veckorna indikerar histogrammet stor energi. Planetariskt har vi inga märkvärdiga konstellationer förrän Söndag den 7 Maj, vilket understöder teorien om att energien tar formen av acceleration i pris – inte en topp. Toppen kommer allså först i början av Maj. (Fredag den 5?).

I chartet nedan beveger vi oss ännu längre ut i tidsperspektiv. Vi ser på ett montly chart, som kan ge information omkring vart vi är på väg – long term. Och nu gäller det att hålla tungan rätt i mun och koncetrera sig på en sak i taget.

Låt oss först se påden inverterade (pink) Head and Shoulder formationen till höger (med en rätt lille höger skuldra). Potentialen i den är 1,5659. Ny topp med andra ord och en 25% stigning i Euroen. Är det realistiskt?

Om vi ser påde grå linjerna som bildar en trendkanal fra det nedre venstr hörn till det ovre högre hörn sm är en regressions kanal med 2% avvikelse, vi kan vi se hur kursen pendlat mellan ytterlinjen. Och ser vi på de inlagda X så har kursen först brutit centallinjen för att sedan testa densamma och sedan gå mot ytterlinjen exakt den situation vi nu är i. Observera också det stötte vi rör oss ifrån (38,2Fib(blå) och halslinjen(pink).
Vi går över till de lodräta linjerna som representerar den 4 åriga cyklus som Dollarn uppvisar. Följer vi de röda kan vi se att kursen har haft en tendens att uppvisa en low (aldeles efter brott av den centrala rgressionslinjen!!) brecis som nu. Dividerar vi 4 år cykeln, så får vi de blå linjern som också representerar en 4 års cyklus med 24 månaders shift. Eller med andra ord, man kan också se ne 2 års cyklus, som bekräftar 4 års cykeln.
De gröna linjerna, ”babson lines” är lite mer komplicerade och har mer med market geometry att göra (dom skall jag berätta om en annan gång...). Dom ger en ide om den ”speed” som Euroen har...

Till sist mht Dollar/guld. Vad hände med guld när Euro steg 4.5% i Marts- April? Guldet steg med 19,5%!! Om samma relation håller vid en eventuell stigning till1.5659 i Euro (19,5/4,5), i framtiden, skulle vi kunna räkna med en en dublering i guldprisen från nu (108%).

Säsongsmässigt har, i perioden 1973-2005 guldprisen, statistiskt sett, uppfört sig som den blå linjen nedan. – lite upp och ned i sommar för att ta fart i juli. MEN ingen negativ trend, vilket är vigtigt

Ser vi på säsongssvängningar i Euro, så ser vi att trenden tar far i början v Juni, men frågan är om inte vår Elliotwave analys ger en clue om att upp-trenden redan börjat – den röda pilen i chartet nedan indikerar att så är fallet

Vi lämnar valuta och ser på två amerikanska Guldaktie index, HUI och XAU. Dessa skall hellst konfirmera trenden i guldpriset och det normala (historiskt sett) är att aktierna bryter ut före guldprisen, vilket också skedde i 2003, det kan se på den lodräta röda linjen. Däremot har det inte varit lika tydligt den sista uppgången numrerat med 1 och 2 (nu i april).
XAU har det varit problem med, vilket kan ses i det mittersta chartet.

Att XAU inte har följt med utvecklingen kan bero på problement med de två största guldaktierna NEM (newmont mining)och ABX (Barrik Gold) som tillsammans utgör 44% av XAU indexet .
Om Barricks problem med ”hedging” se: http://www.investmentrarities.com/01-03-06.html
Newmont har i år deklareta ännu ett år med minskad produktion samt ett rekord högt produktionspris på $275.00, vilket gjort att dessa aktier har underperformat , vilket i sin tur lagt lock på XAU indexet och vi ligger nu under breakout punkt.

MEN, ”när” vi bryter ut, kan man också föreställa den enorma potentialen i indexet (se chart nedan) – man brukar helt enkelt mäta avståndet mellan botten och toppen i ett trend intervall som detta och addera skillnaden till toppen. (Här ca 155-50=105= minimum cirka 65% stignin ) vilket stämmer överens med andra indikationer i denna analys.

Nedanstående, aktuella månads chart över Koppar prisen, som den ser ut idag. Måske kan den ge en indikation på vad som KAN hända om vi får fart i dollar fallet. En utveckling som väl ingen kunde drömma om för 9 månader sedan.

Vad man också kan lägga märke till vad som ofta händer när prisen bryter ut på ovansidan av en stigande Kil (röd), samt resultatet av breakdown failure. Brott på blå stätte linje som inte följs upp.
Om vi använder månads chart eller vecko chart eller daily chart- spelat ingen roll,

I chartet nedan har jag försökt sätta några parametrar på prisen. Jag har använd mig av fib analys + gammal top för att få en ide var motstand finns och funnit två områden som är märkta i chartet.
Som kan ses så bröt vi efter kort paus ut ur 608 motstanden och går nu mot 692. det är idenna bevegelse jag tror vi bryter ut ur XAU indexet. Vi konsoliderar en kort tid och går vidare mot minimum 748, som antagligen uppnås i samband med det tidigare visade seasonal chart som indikerar en uppgång fram till sept/oktober. En stigning på 20% i guld alltså. Aktier stiger proportionellt kraftigare än guldprisen vilket betyder en kraftigare stigning i guld/silver aktier än för guld. Jag är också anhängare av Ted Butler och tror därför på en kraftigare stigning i silver än i guld. (kommentar av Mr Butler:When the manipulation ends, we must move to a price point where supply and demand balance without government inventory dumping. Considering how long silver has been kept depressed, it will take an extremely high price to balance supply and demand.)

Har massorna börjat intressra sig för metaller ?
En fundmanager sade häromdagen att han räknade med at av de deltagare som påverkat den sista tidens stigning endast 2% utgörs av publikum resten är produktions demand.
Butler igen: “At the heart of the unique set of silver factors is one common denominator - human emotion and group behavior. People are motivated by price. Ironically, it is only high and rising prices that causes great numbers of people to buy in unison. Low prices discourage mass buying. (That's why silver is not on the mainstream radar screen yet.) If you study the history of investment extremes, or bubbles, it is the rising price itself that is at the heart of the cause for the move. The big problem is that the masses, excited by the price rise, come in late and stay too long”.

Chartet nedan är över Palladium, som har en intressant historia och det är två ting vi skall lägga märke till.

Vi har break out efter att ett fall genom halslinjen i en sHs har blivit avvisad.
Toppen på 1000 i år 2000-2001 kom då ford motor fick en idé om att det skulle bli brist på Palladium, man handlade så upp för att täcka sitt behov för sin tilverkning av katalysatorer för sina bilar.
Vi kan här se vad som händer när verkli/imaginär efterfrågan tar fart.
Vad händer när Kina börjar tillverka sina egna bilar?
Det oroar mig inte. Tekniskt set har vi bullish break out – av vilken fundamental grund det nu kan vara.

Nedan ett chart över Stillwater mining – den enda Palladium producenten i USA
http://www.stillwatermining.com/

som jag upplever som en köps kandidat – om inte nu – så över $20

Vad gör vi nu? När/om vi har en idé om att Guld/Silver/metaller är i början av en long term bullmarket?
Det mest logiska för oss i Danmark har tidigare varit att handla aktier relaterade till dessa metaller som man nu kan göra realtime i f.ex E*trade. I Saxo bank o E*trade kan man nu också handla den metall man är intresserar sv.

Det finns också ett stor utbyte av guld/silver aktier.
Dessa två links visar vilka aktier som tillhör vilket index.
http://biz.yahoo.com/p/135mktd.html
http://biz.yahoo.com/p/134mktd.html
Här finner vi en del TA analyser, som kan ge idéer till köp.
http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID1727353
http://stockcharts.com/def/servlet/Favorites.CServlet?obj=ID667551&disp=y

Några av mina favoriter är CBJ, BGO och TRE
TRE är speciellt intressant eftersom man också nu funnit diamanter i sina prover. Den ser också ut att ha avslutat sin konsolideringsperiod.
Bryter vi 7,50 borde vi snart kunna se 14 dollar .