Intressanta Aktier

SAS är ju på allas läppar i dagarna - hur har det påverkat aktiern?
"By when there is blood in the streets" sade Rothschild.
Och som jag ser det, så kan den knappast komma längre ned.
I 2006 bröt aktien ur en inverterad H&S formation, vars halslinje nu testas för andra gången, efter ett dramatiskt fall (kursen är i svenska kronor från Stockholms börsen, därför att dom har en längre dataserie än Köpenhamn - men aktien uppför sig likartat på båda börser).
Det dramatiska fallet är typiskt för reaktioner mot huvud trenden

I chartet nedan har jag lagt in tre Andrews pitchforks, vars trendlinjer ofta representerar stötte eller motstånd i kursutvecklingen. Här kan vi se att de tre "forks" har linjer som kryssar i samma område som stödet i H&S chartet, vilket ytterligare bekräftar/stärker stöd i området omkring 113 (SEK).



Här nere har jag lagt in Fibonacci pris-projektioner. Ju fler vi finner desto starkare är stödet. Som kan ses så är det rigligt.

Vi har nu stöd i långt och kort perspektiv.

Fibonacci projektioner kan göras i samband med pris, för att finna stöd/motstand, men kan också göras i TID.
Vi ser på enkelte tids cyklar, som sedan projiceras fram i tiden. Ju fler cyklar, vars projektioner samlas i en "kluump", desto större är sannolikheten för trend ändring i perioden. De tre cyklar vi ser i chartet nedan (Röd/grön/blå) sammanfaller i perioden 13-21 September.
en botten omkring 113 i periden 13-21 september är alltså slutsatsen av denna analys.
Eftersom vi använder oss av cyklar som sträcker sig över en period på upp til 6 år - så ger vi en "grace på +/- en vecka.

En anna aktie som ser synnerligen intressant ut - på ett liknande sätt, är TKD development.

Vad som är intressant, är det sätt den har fallit på - en fullständigt rak trend, med parallella linjer över kursen i hela fallet - bortsett från paniken omkring 16 augusti (där det blir liksom ett "hål" i kursutvecklingen).

Det ser ut som "kontrollerad" udsalg av aktier, som om någon har en stor portion aktier som han vill bli av med - men inte vill sälja med en gång.

Vad som kan hända när detta udsalg är slut är naturligtvis att kursen stiger. Och varför skulle den stiga? Hmmmm, ja det vet ju vi tekniker inte - men det kommer säker en "lämplig" nyhet, som får kursen att bryta ut ur ned-trenden. Vi befinner oss i en fallande kil formation - som är bullish - om vi ser på de blå linjerna.

Som vanligt finns det det dock fler alternativ - om vi drar den gröna linjen i stället, så kan man argumentera för att vi har en H&S formation. Och den skall vi passa på!

den gröna halslinjen får inte brytas.

Men låt oss se på chartet nedan innan vi oroar oss för H&S formationen.
Här finns mängder av support.
1.Gammal top
2. Fibonacci support i pris
3. En pitchfork från maj 2007 (blå)
4. en Pitchfork från Feb 2006 (lys röd)

Ser vi på ett längre perspektiv så ger en Pitchfork från 2005 också support.

Dessutom ger en Tids analys indikation på att tiden är inne för en trendändring.

Går vi ännu längre tillbaks finner vi att en Medianlinje i en "Schiffs" Andrews Pitchfork från 2000 bildar ett kryss med den från 2005 -starkt support.
Och observera den gamla botten från 1999 den låg på 111 (support)

Vi tar nu fram lite statistik påTKD i form av toppar bottnar på et 20% "swingchart".

Vilket betyder att vi bara intresserar oss för toppar och bottnar där kursändringen varit 20% eller mer. Var dessa ligger i på året gör vi statistik på. Vi kan då se att majoriteten för trendändringar (där vi har topp eller botten) ligger i efteråret och i perioden Septemebr Oktober har vi 36,3% av alla trend ändringar sedan 1995. Mer än en tredjedel alltså.

Eftersom kursen handlats NED sedan juli 2007, betyder en trend ändring att det handlar om en botten om vi får en trend ändring - vilket är i linje med vår support analys.

Med endast ett chart vill jag , nedan, visa att det kan vara läge för köp av IC Company också.

Det är alltid intressant att studera en aktie efter ett "failure move".

Efter brott på den röda supportlinjen, kom aktien starkt tillbaks över linjen (Dubbel Top Breakdown Failure).

Bröt sedan den fallande trendlinjen och därefter övertygande den blå moståndslinjen i vad som lite löst skulle kunna kallas en Cup& Handle. Brottet testades och vi är nu i ny high efter att bolagets rapport blev positivt mottaget denna vecka - inga skyer på IC himlem alltså. Här går TA och FA hand i hand - vilket många på EI är glada för. Lägg också märke till det stora GAP som ligger över aktien. Det skulle inte förvåna mig om aktien är på väg att lukke det Gap.

Nu går jag in och ser forbrydelsen innan jag uppdaterar (och rättar stav fel) med USA i natt (utan att egentligen ha nyheter att berätta ....)

Så är vi klara til nya avsnitt av Forbrydelsen.............

Glömde Danske Bank,
det ser ut som om vi får en paus i fallet på DB om man skall tro tekniken.
Jag är dock lite mer osäker här. Kursen gick lite för långt ned i fredags - strax under all support. Låt oss se om det är ett failure. Det kan vi hoppas på. Det ger ofta häftiga bevegelser i motsatt riktning.

Misstanke om failure kan man få vid kurs över 212. Och "logiken" är som följer: Efter break down ur den gamla botten vid 212, föll vi under trendlinjen i den gröna kilen - vi testade sedan break och föll tillbaks. 212 är nu break punkten som inte skall brytas om den fallande trenden skall vara intakt.

Observera fredagens low - den ligger exakt på en parallel linje till den undre trednlinjen i kilen=support.

Om min teori om dramatiska kursutvecklingar när fallande kiler brytes downside håller stik så "borde" vi få ett kurs ras i denna vecka i DB - sker inte detta utan vi istället bryter 212, skall vi antagligen testa 220. Men redan lukkekurs över 208 (fredagens high=207,75) är en indikation på att det är scenariot vi får se. (Den sista logiken är dock för den äventyrlige med en klar strategi om nånting går fel - och ingenting för konservativa investorer)

Med hänsyn till USA så har jag inte så mycket att tilläga från siste uge och abgenix visade ju också ett chart som täcker det jag set i de stora index - price wise, och chart tekniskt.

Men låt oss se på ett 10 minuters chart över de sista 5 dagarna i QQQQ (ETF för NDX100)med On Balance Volume (OBV) under chartet. OBV visar om det flyter pengar IN eller UT. Och som kan ses så, även om kursutvecklingen neutral, så stiger OBV, vilket indikerar att vi borde få ett upside breakout i pris nästa vecka.



Ser vi på Broker/dealer indexet så har det också legat i en konsoliderings period mellan de röda linjerna. Fredagens lukke kurs låg marginellt över torsdagens high, och dessutom bröt vi (ytterst marginellt) den fallande trendlinjen. Små tecken - men bullish.



Transportation indexet borde också ge signal om den framtida bevegelsen i nästa vecka. Den fallande blå linjen är allt för brant för att ge en pålitlig signal - men den är lättare att bryta än support. Vilket betyder - brytes support, så är det fara på färde - watch out for October!!

Nu har vi några signaler att hålla oss till

En annan sak - många ser FED's beslut den 18 September som avgörande för framtiden - men vi skall också huske på de fyra tidspunkterna på åtet som ofta har betydelse för kursutvecklingen på de finansiella marknaderna Solstice -sommar vinter 20 Juni och 20 December, samt Equinox Efterår och For år 20 Mars och 20 September. detta är tidspunkter på året då vi ofta ser topp/botten / breakout - enegi i marknaderna. Det sker nästa vecka.
DESSUTOM ligger Jorden- Mars och Pluto på linje med Galactic Center och 90 grader mot denna linje ligger Solen. Denna kombination kallas en T-square - en kombination som ofta ses i samband med häftiga kursrörelser.
Det kan bli en intressant vecka....

REPEATING PATTERNS

Det handlar inte heller idag, speciellt om Danmark och Sverige. Vart vi är på väg styrs på andra ställen i - och kanske utanför - världen. det är vad vi skall föröka reda ut idag. And this is my 5 cents


Klik på chart för större bild




En stor grupp TA folk använder sig av mönster i kursrörelsen för att finna ut av framtiden. Logiken är att, om vi ser ett visst uppträdande (kurs rörelse) ett flertal gånger, så är sannolikheten stor att vi får ett liknande uppförande när vi ser samma mönster i nutid.

Min favoritbild med situationer som upprepar sig gång på gång, är när vi ser ett break out failure ur till exempel en kil, som i chartet över IBM ovan.(eller vilken som hellst trendlinje)

Men vad som interessera oss idag är vad som händer i morgon.

Eller för att vara exakt - i över morgon, då vi har en "solar eclipse" (sol förmörkelse). Frågan är - kan det ha betydelse för utvecklingen på aktiemarknaden?

Enda sättet att få idé om det är så, är att se på historien, plus det faktum att mån och solförmörkelse uppträder i par. En solar eclipse (vid nymåne) följs av en moon eclipse (vid full måne) eller också är ordningen omvänd, men de uppträder i par.

Låt oss se på några charts.

Och vi börjar med perioden 1987-1993 och den kanske bäst kända, från 1987, den moon eclipse som "startade" kraschen.
Sedan följer 3 charts mer, med perioderna fram till 2007. Och vad vi skall se, är om det kan upplevas ett sammanhang mellan eclips par och ett speciellt chart fenomen.
För att göra det hela lite enklare - (men kanske biased), så framställer jag mitt påstående först. På så sätt behöver man inte gå tillbaks för att se om påståendet har relevans.
Jag ser två ting.
1)I ett eclipse par uppträder den ena (antingen sol eller också måneclips), i samband med en topp eller botten. (måne=vit bar - sol=röd)

Eller också
2)Är eclipse nummer två i paret på samma nivå (i pris) som eclipse nummer ett.

Det vanligaste är att eclipsen uppträder i samband med trend ändring (röda ringar - gröna ringar för par).

Som kan ses i chartet nedan, som innehåller dagens situation, så har mönstret fortsatt. Problemet är bara att definiera den kommande solar eclipse på tisdag.



Så vi gör en close up



Och kan konstatera följande.

1a)Vår sista moon eclipse, var inte en topp, snarare en botten, därför är trenden ej heller ned(nedgång följer efter en topp)

1.b) Om mån eclipsen (vit) kan karäkteriseras som botten så skall den följas av uppgång - vilket vi också till viss mån också sett - även om den är lite oklar.

2. Alternativt kan det vi ser vara, det mindre vanliga, en eclipse no2 på samma nivå som eclipse no1 och då är den framtida riktningen oklar, som också triangeln i chartet visar (trianglar indikerar obeslutsamhet/paus)

3. Mån eclipsen är inte en botten - vi arbetar oss nu ned mot en botten - som - i så fall inträffar tisdag +/- någon dag.



Detta säger mig att vad vi ser senast tirsdag är avgörande för den framtida utvecklingen - fortsatt nedgång efter tirsdag är i mina ögon riktigt negativt och vi kan få en dramatisk nedgång ned till 18 September +/- en dag. (den tidsperioden berättar jag om i en senare blog)



MEN - för mig är det ikke det mest sansynliga scenario. Låt oss se på några fler "repeating patterns".

Men först information om Ray Merriman, som jag tidigare nämnt. Han har gått igenom, studerat och fört statisik över mer än 3000 planet mönster (aspects). Vad han undersökte var hur stort samband det var mellan ett planetariskt fenomen och kursrörelsen, sett i Dow Jones indexet (apects to topp/bottom).



Hans statistik tar vi till hjälp för att se på dagens situation.

Fredag till Tisdag har vi 4 fenomen som kan ha på verkat marknaden. Låt oss se på Merrimans statistik för dessa fenomen.

1)Uranus, solen och jorden står på rak line (Uranus i opposition)

2)Solen är i 120 graders vinkel till Neptun (kallas "Trine") sett från jorden

3)Venus, stationairy, direct (dvs när det ser ut som Venus står stilla i sin bana runt solen - sett från jorden)

4)Pluto, stationary, direct

Här finns en förklaring på stationary (retrograde eller direct) , vilket är en exakt tidspunkt som regelbundet uppträder.

http://www.lasalle.edu/~smithsc/Astronomy/retrograd.html



I boken från 2001 (Stock Market Timing, Geocosmic Correlations to Trading cycles. 435 A4 sidor med statistik och konklusioner - info för den som skall ha "bevis") graderar han de viktigaste korrelationer han finner

1. Venus stationary har 76% korrelation till en topp/ botten

2. Pluto stationary har 51.% " "

3. Solen/Uranus har 68% "

4. Solen Neptu har 71% "



Det vill säga att 7 gånger av 10 när ETT av dessa fenomen står i kalendern så kan vi förvänta trend ändring.

Ett bra exempel på detta fenomen är Pluto direct (vita dagar i chartet) applicerat på Dollarkursen. Vi ser en period 2001-2006. Här "Pluto Direct":



Varför detta sker vet ingen - vi kan bara konstatera ATT det sker. Vi kan heller inte LOVA att det sker igen. Men OM det är ett "repeating pattern" så är det en god idé att veta NÄR situatione uppstår igen.

Idén bakon fenomentet är att om trenden är ned, före dessa aspekter så blir den upp efter aspekten. Och tvätom om trenden är upp före aspekten.

Personligen vill jag definera trenden som ned. (kanske upp - från 17/8 - men ned från 17/7...)

I den bok jag lägger sista handen på lägger jag ned stort arbete på att förklaraMedian Lines(kallas också Andrews Pitchfork). En teori som bygger på energi i marknaden och att en bevegelse förorsakar en annan bevegelse i framtiden. Chartet nedan är ett exempel på "Babson lines" - som är en variant och föregångare till Median Lines. Och chartet nedan är ett fascinerande exempel på den precision ett aktie index kan utvecklas på - samtidigt som det indikerar support på nuvarand nivå.
Vi har använt tre punkter för detta chart.
Först väljer jag A och B som representerar linjen AB
Sedan väljer jag C och computern drar sedan en linje genom C som är parallel med AB
Avsåndet A-C kopieras sedan i chartet över och under dessa punkter med fler linjer - dessutom har jag valt att låta avståndet mellan A och C halveras, vilket är linjerna mellan AC och AD. Dtta avstånd repeteras också.
Det som är fascinerande i detta chart är att linjen D är motstånds linje för hela uppgången från november 2006!! och det skerINNAN punkterna A och B var kända (är én konklusion).
En annan konklusion är att top A och B är en produkt av linjen D, vilket medför att också linjen C är en produkt av D OCH att "50% linjen" vid E är ett support - lika viktigt som linjen D . Dessutom kan man dra slutsattsen att botten vid C inte var en tillfällighet. Nivåen är en produkt av den tidigare utvecklingen - dess toppar och bottnar.

Denna logik upstår alltså på bakgrund av TRE punkter i ett chart.

Ok låt oss se på några charts som vi är vana att se dom.
Nedan har vi SMH, som är en ETF av SOX indexet, vilket jag tidigare omtalat som "leader".
Vi kan här se hur kursen lagt sig exakt på många slags support.

Grön andrews pitchfork
Grön fibonacci nivå
Röd trendlinje
samt grå halslinje i en inverterad H&S

Support ser fint ut, men om vi skall ha en botten i solar eclips på tirsdag, kan man tänka sig att blå trendlinje eller sort support linje testas - men under 35 är inte sansynligt TA - wise.

Om det sker - se sista charten i denna blog

DAX:

Som ses så är medium term support linje inte bruten i DAX. Det skall vi ta i betraktande när vi konstaterar att den inverterade H&S formationen inte utvecklats som förväntat - föll igenom neckline(röd linje)

Låt oss se på en närstudie på den H&S formation.

Eller snarare låt oss göra om den till en flagg formation. Och då kan vi se att det finns stöd vid den röda linjen och vid undre medianlinjen i en blå pitchfork och gammal botten.

Inte starkt stöd. Och flagg formationen är en Bearflagg, så det ligger stor risk i formationen-

Lukke kurs under 7350 är riktigt dåligt . Men stöd är stöd.

PointFigure chart över Nasdaq visar att det ligger på support (grön linje).




"Stump" skrev i sin kommentar om FT indexet, som jag också kikat lite på.
Som jag ser det, så kan man se antingen en fullbordad inverterad H&S (röd halslinje) eller en ofulbordad (blå halslinje). Koncentrerar vi oss om den röda så kan vi se att den testas just nu, vilket sammanfaller med 2 fibonacci supports + 20 MA.
Ännu ett argument för att det finns motstånd mot nedgång. En lille fibonacci cycle(grå linjer) ger också stöd.

Mitt starkaste argument för att vi inte faller vidare är dock de två följande charts, som jag också visat tidigare - de är nu uppdaterade. De visar hur två stora grupper står positionerade. Commercials och Large Speculators.
Erfarenhet har visat sig att "commercials" oftast står på rätt sida vid viktiga tidspunkter men det gör inte "large speculators" (som bland annat består av hedge funds t.ex). Vilket fick mig att tänka på en kommentar jag fick för några år sedan från ett trading proffs i USA som jag hade kontakt med den gången.
Han skrev:

"...Two weeks ago I finished training some traders that work for an international hedge fund, based in NYC. It was a lot of fun for me. These so-called "pro traders" are usually without much experience, the hedge fund industry is growing so they have to hire kids right out of graduate school. Their conception of trading is immature, so it was fun trading with them a few days....."

Med tanke på att hedgfunds industrien expanderat ännu mer sedan 2004, då mailen skrevs, så har det nog varit ännu svårare att få fatt på "proffs" de sista åren.
Att dom hamnar på "fel" sida om utvecklingen kanske inte är så konstigt vär allt kommer omkring.
Låt oss se på charten. Blå färg är SPX kursen och brunt är antal kontrakt som Commercials ligger inne med





Large speculators ligger nu mer short än dom var vid botten 2002 och det ser ut som om det var dec 2006/jan2007 som dom ombestämde sig från en bullish ståndpunkt till Bearish - samma tidspunkt som commercials ändrade sin.



And finally one for the bears. Detta är den RISK vi står inför i dagens situation.

Om vi lägger in de sista 50 årens värsta Bearmarkets med början 17 juli - då vi toppade ut i dow Jones 2007 och deras topp är där Dow var vid den tipunkten, så får vi de charts man kan se nedan.



Fasllhöjden är med andra ord ansenlig om någon av dessa skulle bli en realitet.

Det är alltså RISKEN man skall ta höjd för när man ser över sina investeringa. Lägg in 13000 (där vi nu är), i charten och se hur långt det är till botten. (tänk då på att investorerna uppför sig, som om vi VAR på botten...)

Det finns ingen ting i det som jag skrivit, som förhindrar att något av dessa charts blir det framtida scenario - allt är möjligt i den finansiella spehålan.
Men jag tror inte det är dags - ännu!

Två teorier

Vi kommer visserligen att tala om allt annat än Danmark och Sverige idag, men konsekvensen av "logiken" (om den är riktig) nedan får också konsekvens på dessa marknader - det är väl ingen som numerar inte är klar över att vi handlar på en global aktiemarknad - där USA bestämmer farten.......




klik på charten för att få dom större




Det finns två teorier omkring den framtida utvecklingen. Den ena utesluter den andra, så om man kan komma överens med sig sjlv om vilken som gäller, så skulle det inte vara ett problem med att positionera sig i marknaden. De utgår båda från Nasdaq indexets utveckling, och idén är att Nasdaq är "the Leader". På samma sätt som Nasdaq ledde uppgången till toppen 2000, och som dom ledde nedgången till botten 2002.

Därför är de viktigt att hålla ögonen på Nasdaq.

Några går ännu längre och säger håll ögonen på SOX indexet. De 20 aktier det index innehåller tillverkar de komponenter (semiconductors) som är nödvändiga för att de flesta Nasdaq firmor skall kunna drivas lönsamtr. (Ooops - det kom visst in lite FA här..... :>)



Frågan är alltså kommer Nasdaq att driva marknaden ner eller upp? Och ser vi på charten ovan så är det Nas som legat efter. Dow har brutit ATH, SP500 testar toppen, och Nas har bara tagit igen fibonacci 38,2% (SOX har gått ännu sämre. Det indikerar att marknaden är svag, att SPX faller ned från sin dubbla topp och att DOW indexets brott var ett failure break - med dom konsekvenser det innebär. Det ser INTE gott ut.



MEN - :>) det är alltid ett MEN.



Låt oss närstudera Nasdaq

BIll McLaren (författaret till många tradingböcker och expert på Gann) skrev en gång att aktier efter en snabb uppgång ofta tar en "tänkepaus", den försöker bestämma sig för vad som skall hända i nästa steg. Och det är ju faktiskt vad som hänt med vårt index. Vi ser tre trend kanaler, varav de grå är Regressions kanaler och den blå är dragen med hjälp av high low punkter. Och det är den blå som är tänke pausen.

Den utveckling den har, kan också karaktäriseras på andra sätt. På engelska kallar man det "coiling" (coil=fjäder(som i madrass), och det är en situation där man sammlar "energi" för nästa utvecklings fas. Upp eller ned.
Ett annat sätt, är att karaktärisera perioden som en Flagg formation. Och det är det säkert någon som protesterar mot, bland annat på grund av den långa tidsperioden. Jag menar dock att chartformationer uppträder på samma sätt i alla tidsperioder och påstår att vi har en flagg formation.
Ett annat problem för många kan vara att en Bull flagg är fallande - denna är stigande.
OK, om den nu är stigande skulle det i så fall vara en Bearflagg?
Nja- en Bear flagg ser man ju i en fallande marknad och här har vi ju varit stigande sedan 2002.
Jag har löst problemet genom att kalla den en "Storm Flagg".
Stormflaggor ser vi der vinden (kursen) är stark och positiv. Break out på översidan ger som regel starka stigningar på kort tid. Och det är precis vad jag förväntar att få se efter den senaste tids utveckling.
I Juli bröt vi ut upside ur den blå kanalen - detta break testades den 16 Augusti och kraften i denna korrektion tror jag kommer att överföras till den fortsatta uppgången precis som teorien bakom stormflaggan. Nu skall vi se om vinden blåser lika kraftig på översidan av flaggan. (om det i verkligheten var en Bearflagg så bryts den blå kanalen på undersidan, är ju bra att veta)

Vad hände sista veckan?
Det kan vi se på bilden nedan.

Det starkaste indexet de sista 6 dagarna var SOX indexet följt av Nasdaq SPX och DOW


Låt oss se på NDX, och vi kan se att den tveksamhet som var i fredags där kursen sluted med en doji vid en gammal top försvann spårlöst över Labor day. Mornig Gap up och inget motsrånd före den gamla toppen.
Låt oss se på fakta.
Mega brott på upptrenden (Röd linje). Detta failure kommer, på grund av den psykologiska impact det har haft och drivit mängder av människor ut ur marknaden - som snart skall in igen - när dimman lättar) generera en massa köps ordrar. Tar vi dessutom i betratande alla som ligger short som skall ur sina positioner, så finns det massor av bränsle för en uppgång (i Xact bear är fördelning 80% Bear och 20% bull och i Januari 2006 var det omvänt -då var 85% Bull och 15% Bear!!! det är sitiautionen Sverige just nu - och den skall reverseras!) .

Detta var antagligen the Bear Trap of the Century.

Jag har i flera år studerat failures eller snarare konsekvensen av failures (ämnet behandlas i den bok om teknisk analys jag i dagarna lagt sista handen på). Om kursen inte gör det den teoretiskt "skall", så ser vi ofta en häftig rörelse i den andra rikningen. Storleken på detta failure bestämmer ofta "konsekvensens" styrka.

Att detta failure har varit "rimligt" stort kan vi kanske vara eniga om. Och gårdagens kursutveckling indikera också detta.
Lägg också märke till oscillatorn i botten, den uppvisar en "springboard" även kallad "hidden divergence" i relation till kursen. (gör en google search på termerna om du inte känner begreppet), den är bullish och ses ofta i slutet av korrektioner.

Mitt favoritchart i det hänseendet är IBM, som demonstrerar "failureteorien" i all tydlighet.

Utvecklingen i SOX indexet, demonstreras av SMH som är SOX's ETF, som handlas som en aktie - den ger på så sätt lite mer precis information om stämningen i marknaden.

Det kan väl inte härska tvivel om vad den signalerar. Efter att ha testat support linjengrundligt igenom. Sist med ett failure break demonstrerade den klart och tydligt i går att den inte vill ha med den linjen att göra igen. Break out ur en inverteras H&S formation i fredags med ett break away gap och i går med ett continuation gap.

Vad händer i resten av världen?

FT indexet i England uppvisar också break out i en inverterad H&S formation. Många vill säkert att vi skall över den gamla toppen, men för mig är detta en klassist H& formation.

För att inte tala om DAX indexet- verkligen klassisk. Och den kommer efter ett failure break a´la IBM ovan. Lägg här marke till hur minimalt detta failre är relativt till USA. Det vittnar om styrka i DAX, vilket också bekräftas av den schwung som indexet bryter hals linjen på - redan i torsdags med ett break away gap. Och äver den gamla toppen dagen efter. I går avslutas showet med en bullish engulfing (Candle stick)

Det är möjligt att att det skrivs om kris i tidningarna - men det reflekteras inte i aktiekurserna.

It's not what they say it's what they do. det gäller fortfarande.

PS

Tack för info Bugno och lynx, mht till volymfrågan i bloggen innan, så är det riktig att det kan vara nånting man skall vara observant på. Men enligt min erfarenhet, så har vi ofta liten volym efter en panikl rörelse (spike bottom) som vi såg den 16 augusti. Det kan vara förklaringen.

It's not waht they SAY - It's what they DO!

Det talas och skrives ju mycket på aktiemarknaden och det skrives långa rapporter av banker och analys firmor.
I teknisk analys tar vi inte så tungt på vad som SÄGS och SKRIVS.
I våra charts ser vi vad dom GÖR.
det föröker jag redovisa i dagens blog.
Man kan ju undra varför banker och analysfirmor går ut och varnar folk för aktiemarknaden, när man själv köper in med armar och ben. Statistik i USA, visar att insiders i finans bolag och banker pt inte har köpt så många aktier i sit firma sedan 1995





Låt oss få lite perspektiv på vad som hände i augusti.




Det ser inte ut som om priserna fallit i relation till oroen. Handling motsvarar inte ord, skulle man kunna säga.

Som vi kan se i chartet ovan så är bullmarket från 1980 intaktoch skall vi dömma från DOW indexet, så går vi mot nya höjder. (det ser annorlunda ut om vi ser på Nasdaq och OEX och SOX)

När vi sett på perpektiv, låt oss se på vad som hänt i veckan.

Det som oroar många, är att vi i fredags inte kom över den gamla toppen i Nasdaq futuren!

Och det kan det ju vara nånting i, men tänk också på att:


Vi bröt ut ur en inverterad H&S
Vi bröt över 20 och 50MA
Båda stiger nu.
Oscillatorn uppvisar en Bullish "Springboard"
Vi är över support linjen igen efter Failure break


Men om inte detta är tillräckligt för ett "bullcase", låt oss se på några andra index.



Dow Jones bröt ut ur en fallande Kil efter break down failure i samma kil - bullish.





Dax bröt ut ur sin Inverterade H&S och tidigare high 7632.

Låt oss se på situationen i ett lite större perspektiv;

Under hela sommaren har det utvecklats en topp formation - en Head and Shoulder formation, som bröts downside vid paniken 16-17 Aug.

Detta break kan nu karaktäriseras som ett failure och en häftig motreaktion borde komma.

Vad jag utläser av chartet ovan är att "the investing community" verkligen HAR oroat sig över sommaren och att man förberett sig på ett dåligt efterår.

Och positionerat sig efter det. (sålt eller gått short)

Statistik från USA visar att "The public" har en short postion, vars storlek, vi sällan sett.

När nu inte dramatiken infann sig, skall dessa short postioner köpas tillbaks, samtidigt som de som gick ur marknaden också snart vill in och köpa igen - när dom märker att kraschen inte kommer.

Detta sker samtidigt som "Commercials", dom som "måste" äga aktier, pensionskassor och liknande (men som också går ut och in i marknaden ), ligger i en liknande "long" position. Dvs "smart" money har köpt upp vad "dumb" money har sålt den sista tiden.

I det sammanhanget skall också nämnas stora hedge funds och andra "large speculators", som ofta ligger fel vid viktiga tidspunkter också ligger starkt short

Skulle någon betvivla att det finns ett samband mellan short positioner och aktiekurser - se på chartet nedan.



Låt oss se på McLelland oscillatorn och summation index.




Här en förklaring på summation index (chartet markerat med oversold i bilden ovan) :

In a bull market, the Summation Index will typically vary between 0 and 2000, with a reading of 1000 being considered neutral. Readings above 2000, such as we have now, are indicative of very powerful bull market advances. Readings between 1000 and 0 point to the bear being ready to go on the prowl. And finally, - If the reading reaches -1000, then a reversal in the bear market may be nearby.

Vi har varit nere nära -950 och stiger nu.

De andra charten behöver inte förstås - jag är inte säker på att jag "förstår" dom hellet - se på sammanhangen mellan bevegelser i oscillatorer relativt to pris. Det visar vad investorer GÖR (oberoende av vad dom säger...).

OK -nog med indikatorer och andra mystiska korrelationer, låt oss se vad amerikanerna gör med sina Large Cap aktier. Och börjar med IBM, som onekligen ser imponerande ut.
Ett massivt fibonacci motstånd vid 110, höll tillbaks aktien i en kort tid. Motståndet bröts samtidigt med den fallande huvudmotståndslinjen. Nu är brottet testat (positivt) och aktien gör sig klar till att tesata ATH.

Cisco, uppvisar en flott Cup and Handle formation. den är bruten upside och testad - nu väntar vi bara på att uppgången skall ta fart

En liknande situation för AMAT. Break out över blå motstånds linje (long term) och gammal top. Lämnar nu bra suppot.



Intel - samma sak. Cup&Handle under den blå motstånds linjen som är bruten. Hutig rörelse ned till breakout punkten den 17 Aug för ett test av break out - support höll.



Vi avslutar med en studie av SOX indexet Eller Semiconductor indexet. Där många menar den största potentialen ligger.
Det kan man förstå när man ser utvecklingen bland indexen. SOX har en del catch up to do.



SOX indexet har brutit ut ur den fallande motstandslinjen. Den är testad tillsammans med konsoliderings nivåen 32-36. Detta skedde 16 Augusti när vi alla trodde världen bröt sammen. Men det var alltså bara en test av support........

Vad vi ser nedan är intressant. En jämförelse mellan SOX indexet och SMH, som är en EFT och handlas som en aktie med SOX indexet som underlag . Igen - en demonstartion av vad folk GÖR.

Vad vi skall lägga märke till här är utgångspunkten för den blå linjen vi dubbelpilarna. Linjen har fungerat som motstånd och support för aktien.
Jämför vi med SOX indexet, som ju representerar värdet av de 20 aktierna i indexet, så har index-kursen inte lyckats hålla sig över linjen (men samlat sig om en linje längre ned).
När man köper SMH etf'en satsar man på att SOX indexet går högre. Den är mer spekulativ, men den visar också mer direkt vad gör gör och vad dom förväntar. (Det finns många olika orsaker att köpa och sälja aktierna i indexet, som inte nödvändigtvis direkt har att göra med vad man tror om utvecklingen. SMH däremot är en direkt satsning på indexet upp eller nedgång och vad jag ser här är att inverstorerna har en klippfast tro på att indexet inte faller).
Vi hade ett Gap Up i fredags efter ett failure break den 16 Augusti. Isolerat, så visar dessa två händelser, att indexet inte tänkt sig falla längr ned. I dagens situation, som traders/investorer positionerat sig, indikerar det att vi antagligen får se - inte en trading range - men att priset har bara en väg - upp.

Statistiskt sett så har aktiemarknaden - dagen efter Labor Day - stigit 12 avde sista 14 åren.

Gå tillbaks och se på Nasdaq indexet, vad det betyder.

vh