BREAK OUT - FINALLY

Denne gang vil jag gerne dele med mig av vad jag skrev i söndagens udgave af min mailservice Technical Support.
Jag har nu i flere uger sett tekniske indikationer på att vi snart skulle avslute den lange trading range vi haft sedan början af November. Och dette break er positivt (jag viser nu charts fra Söndagens udgave - senare i bloggen presenterar jag udvecklingen de siste dage).


Låt oss först fastslå att vi har befunnit oss under det vigtigast modstand - long term - sedan Marts 2009. det är verkligt, kraftigt och seriöst och vad som EGENTLIGEN skulle ha hänt när vi stötte in i detta modstand, var att kursen omedelbart skulle ha vänt.
MEN, det har inte hänt.
,
Nedan i en månadschart, kan vi se hur TVÅ - long term pitchforks (röd og grön) ligger över kursen samt TRE fibonacci modstand, varav ett av dom är 50% nivåen av Bearmarket 2007-2009. det måske vigtigaste av alla.
HÄR "borde" vi ha vänt!

I stället sker detta. (daily chart)

Indexet vägrar t falla, i stället stannar det bara upp, men faller inte - den samlar kraft för ett genombrott (vid "B").



Detta är bakgrunden för min analys i Söndags (och forrige söndag också för den delen).
Ett break out över 1120, i SPX, är inget break, vilket som hellst. Sker det, så är min förväntning att vi skall upp och testa toppen från Oktober 2007 (ATH)
Och den vigtigaste grunden ser vi i de sex charten nedan.
Det var endast SPX, DOW och NYSE som Marts 2009 föll under den tidigare Bearmarket botten 2002. Inga andra index bröt den botten. Tekniskt sett innebar det en BULL divergens av sällan sett perspektiv. Detta downside break menar jag var ett breakdown failure (se längre ned för en diskussion omkring failures)!
Failure - I ALLA PERSPEKTIV - skall som regel korrigeras. Det sker på två sätt - 1) hurtig uppgång efter failure break - precis vad vi sett, samt 2) test av toppen innan failure break och i de flesta fall brott på denna topp och fortsatt uppgång.

Vi ser detta gång på gång i mindre perspektiv , men har aldrig upplevt det i det gigantiska perspektiv vi nu står inför. Men sanningen är den , att de TA regler vi använder oss av, virker i ALLA tidsperspektiv.
Ett brott på vårt nuvarande 50% modstand, betyder troligen därför at uppgången vi sett, antagligen fortsätter - och med samma speed.




Låt oss bli lite mer detaljerade och se vad jag skrev om chansen för att vi bryter 50% modstanden.

Vi ser på S&P500 fram till i fredags.

Her har vi förste ledtråden på vad som kommer at ske. Den röde kilen är negativ. efter brott på den undre linjen skall vi forvente fallande kurser. Men först skall den undre linjen "testes" underfra - det er "normal" procedure tekniskt sett. Vi kan se att linjen denne gang testes to gange. Det er lidt osedvanligt och vi begynder att undre oss. Vår undran förstärks, när SPX fortsätter ut till höger i stället för att falla. Det som uppstår är en BULL flagga. Normalt sett "hänger" flaggaan nedåt. att denne är helt vågrät och mer liknar en trading range är ännu mer positivt än om den hängde som normalt är - det vittnar om en underliggande kraft i marknaden.

Vi går nu över till att studera sammanhanget mellan Dollarn och SPX.

I flera månader har vi observerat aktierna faller när dollarn stiger. Vi vet inte varför, men det är också irrelevant - the big players, som bestämmer kursutvecklingen har sina grunder, och de grunderna finner vi aldrig ut av vad dom är, därför bekymrar vi oss inte om det.

Vad vi däremot skall bekymra oss om, är att denna inverterade relation helt plötsligt upphört. Låt oss se på vad som hänt.
I charten nedan skall vi jämföra topparna 4 og 5 i övre chartet vid punkterna 4 o 5 i det undre chartet.
Under normala omständigheter, när dollarn stiger over punkt 4 i övre chartetså borde Aktierna fallit till under punkt 4 i aktiechartet. Det sker ikke och vi kan nu konstatera att aktierna klarar sig utan hjälp av en svag dollar.

Frågan är nu om dollarn har vänt, om den startat en ny bullmarket? Det tror jag ikke. När vi ser på uppgangen från November, ser det mest ut som en korrektion mot nedtrenden. Dollarn har i denne uge stött på ett kraftigt modstand, samtidigt har uppgangen varit allt för hurtig, vilket ofta är karaktäristiken på en korrektion,

I chartet nedan kan vi se hur Dollarn i danske kr, stött på fibmodstand sammen med den gröne trendlinje. En perfekt fib spiral i tid (lodräte linjer) indikerar trendvändning. Jag tror därför att vi får se antingen en avslutning på korrektion och ny ned trend eller en test av brottet i det blå krydset. Vilket som än sker, så blir det intressant att se hur aktierna reagera på denne nedgang. Min förmodan är att aktierna stiger, och att vi därför kommer att få ett break out i SPX som alla kan se. Till och med dom som inte sett att vi redan HAR haft break out i andra index, över det vigtiga motståndet. Bara inte i SPX. Men så är det. Marknaden gör allt för att dölja sina intentioner. Den som sett på Nasdq och f.ex SOX indexet, vet att break out redan HAR skett - vi väntar nu bara på SPX och DOW.

I söndags visade jag detta chart



med texten
Om den ”ascending triangel” i Nasdaq Compositepå förra sidan är bullish, så är denna kil i Nasdaq 100 ännu mer bullish.
Låt mig förklara:
Break DOWN i en negativ stigande kilformation, sker oftast innanför 2/3 av formationen. Ju längre ut i spetsen vi kommer desto mindre sansynlighet för break DOWN. Nånstans omkring 2/3 ökar i stället sansynligheten för en ett break UP genom kilen! Och vi har i denna kil passerat 2/3!!
En annan ting – ju längre fram i kilen ett break out UP sker desto hurtigare blir bevegelsen!
En tredje ting ett break UP, föregås ofta av ett FAILURE BREAK on the downside.
Det intressanta med detta chart är kontrasten mellan SPX trading range Nasdaq composite’s” ascending triangel” och detta – nu- mega bullish chart.
Detta är et ytterst vigtigt chart! (observera att linjerna testats SJU gånger + en failure, vilket ger stor kredibillitet till att det är en ”äkta” stigande kil vi ser)
Det indikerar upside break och placeringen av break’et Långt framme i kilen) ger en hint om hur det kommer att gå till – med kraft.


Rersultat i denne uge lät inte vänta på sig.
Utifrån detta chart, har vi ett kraftig argument för hurtig uppgång i ansenlig tid. Vilket i så fall betyder att 50% nivåen kommer att brytas i SPX.



Men detta chart härunder är ännu vigtigare. Jag skrev i söndags:

Nasdaq 100 ligger i en flat top triangel – det är en positiv formation och en av Thomas Bulkowsis favorit formationer.
Den har en failure rate på 32% före break out – men det betyder också att 68% bryter ut upside. Och här kommer det intressanta.
EFTER break out så har den en failure rate på 2% - yep – 2%. Och han har undersökt 725 trianglar – kun 13 var failures.
Det enda vi kan bruge i vår aktiehandel är sansynligheter. Och sansynligheten för ett positivt utfall kan väl inte bli bättre än om vi får ett positivt break på denna triangel – och sansynligheten för det är 68%.
Så låt oss hålla ögonen på utvecklingen i NDX100!





Och vad sker?
Jo break out och vi har nu 98% sansynlighet för fortsatt uppgång (enligt Bukowskis statsitik)!!

Är vi i bearmarket?
NEJ - låt oss se på Nasdaq Composite.
Vid sista testet av den undre trendlinjen i chartet nedan, kan vi se att vi ingen gang berörde linjen. Går vi dessutom 4 bars tillbaks kan vi se att denna bar är en Bullish Engulfing. Den följdes sedan av en "inside" bar.
Regeln är sedan den att, beroende på vilken sida av denna bar vi bryter ut, så kan vi värdera trenden. Vi bryter ut på ovan sidan - samtidigt med en brott på en ascending triangel (se chart ovan). det kan kanppast bli mer bullish.



Men låt oss se på ett long term chart igen - detta är mycket talande och förklarar egentligen vad som hänt - eller snarare vad som INTE har hänt.
Det är nämligen nu vi skall använda oss av den måske vigtgaste regeln mht till Teknisk Analys. Och det är den minst kända, mest undervärderade och minst diskuterade. Måske fordi den är så bakvänd.
Det vigtigaste är inte att förstå vad som händer. det vigtigaste är att först vad som INTE händer.
Problemet är naturligtvis, för att förstå vad som INTE händer, måste man förstå vad som BORDE ha hänt...........
Och det är här de flesta står av, när förväntningarna inte infrias, förstår de flesta inte konsekvensen av detta, men uppger och går vidare.

en annan ting som är av ytterst vigt är att TID många gånger är vigtigare än pris när vi gör våra analyser och det är detta chart ett utmärkt exempel på.
I det sammanhanget skall man också förstå att utvecklingen i ett chart är beroend av vissa tidpunkter i chartets historia - energipunkter - som är fasta punkter i tid/pris som vi kan förhålla oss till när vi gör våra analyser.
Den 21 November 2008 är en sådan energi punkt i Nasdaqs historia - lägg märke till att detta är botten i hela nedgången från Oktober 2007. (energipunkter är oftast toppar eller bottnar)
Med utgångspunkt från denna tidpunkt räknar vi 360 kalender dagar fram i tiden. Vi vet nämligen att trender har en tendens till att vända vid fraktaker av 360. 30/60/90/120/150/180 etc fram till 360. så börjar det hela om igen. Men 360 är den vigtigaste (husk 360 grader i en cirkel), så kommer 180 och 90.
1) HÄR borde alltså trenden ha slutat
Men se också på vår Fibonacci projektion. Vi använder oss av energipunkterna 15 Juni 2008 och 20 Januari 2009. 161,8% (fib) av denna tidsenehet projicerar vi fram i tiden och hamnar på 17 November 2009 (en dag vid sidan av förra projektionen).
2) HÄR borde vi alltså haft en trendändring.
Den undre blå trenlinjen ligger också där.
3) Här borde vi fått en trend ändring.
Men vad sker?
Det ser vi på NÄSTA chart.
så låt oss se på Nadaq chartet nedan, och vi ser först på TID





I denna förstoring av det förra chartet kan vi se att NDX efter den 17 November faller ned till den göna HUVUDsupport linjen. Det är alltså NU vi skall få veta vem som "bestämmer" support linjen eller modstandslinjen.
Det avgjordes i mandags då vi bröt tillbaks över supportlinjen samt över vår ascending triangel.
Att det sker samtidigt är mycket vigtigt det är en stark indikation på att brottet är sant.
I skrivandet stund kl 1600 kan vi se att NDX ligger på 1847. en god bit över den över av de två(blå) modstandslijerna.



För att summera: Vi skulle ha vänt NED (!) den 16/17 november utifrån pålitliga pris och TIDS studier. Att det IKKE sker, är en signal till marknaden att den står på fel sida av trenden. Och det är NU det sker ting - nu skall alla som är på fel sida, helt plötsligt a) sälja sina shortpositioner och b) köpa nya. Det skapar stort köptryck och uppgång kommer antagligen att accelerera (måske får vi först en dip tillbaks för att testa break out).
Vi skall också lägga märke till att det sker i en period där folk talar om en tynd handel, men volym studier visar att handeln egentlige ikke är tynd. Den är inte heller stor, men den mellan volymen är den bästa för break outs och bullish.


En VIX studie är i detta sammanhang vigtig,och vi ser en annan sida av betydelsen av när tingen inte sker som dom skall. Begreppet "failures", som också är godt vapen i TA.
Det er to här.
1)Failure breaks genererar ofta kraftiga bevegelser i motsatt riktning, och vi har här TRE upside failure breaks.
Pre break ger som regel kraftiga bevegelser i SAMMA riktning som break'et. Vi har här ett downside pre-break (det kan ofta vara svårt att värdera om det är ett pre eller failure break man har att göra med, men det löser sig ofta efter att man ser vad som sker efter ett break.
Summan av dessa 4 breaks skall man dock respektera.



Jag avslutar genomgången med ännu en VIX/Break studie. Denne gang long term.

Vi ser i detta chart en perfekt kombination av breaks. De indikerar en hurtig downside bevegelse (posiyivt för SPX).
Att det sker ur en FALLANDE trendkanal är som bensin på ett bål.

Jag tror vi får ett ytterst intressant och givande 2010.

Nu har du sett lite av vad jag diskuterar i mina vecko brev. Min målsättning är att hålla dom på ca 20 sidor, men jag kommer sällan under 30. Och det är mest charts med förklaringar.
I de två sista breven "Technical Support"har jag gått igenom ett 20 tal aktier och diskuterat deras potentialer.

Jag har ett juletilbud till de som är intresserad i att följa den kommande Bullmarket, sett i tekniskt perspektiv. Där jag tolkar utvecklinge av index och danske aktier.

För DKK 199:- så kommer du på min mailing list tom 28 Februari - det kommer 4 mails per månad - totalt 9. (ingen den 31/1 då jag står på ski). Normalprisen är 29 kr per mail. En besparelse på 62kr)
(29kr är vad man betalar för Börsen i lössalg!)
Är du intresserad av ett pröve abonnement + de to siste nummer med aktier, så skriv till stickans@gmail.com och jag sänder dig en paypal och sätter upp dig på min mailing list.

Vestas efter rapport

Det blev sagt på Euroinvestor att aktien igår, gjorde som siste gang i Februari när den rapporten kom.
Och det är rigtigt - i negativ betydelse. Jag mener bare att det ser värre ut denne gang.
Först - lägg märke till likheterna i utvecklingen - före rapporten och rapport dagen i går. Se sedan hur utvecklingen blev efter rapporten i Februari. Det ser ut som om mönstret vid (2) upprepats vid (1) det är bara större.

Denna likhet använder man när man använder sig av "fraktal teorien". enkelt sagt development don't repeat, but they rhyme.

Betyder det att vi får samma utveckling efter rapporten igår som efter rapporten i februari?
Det menar jag.
I februari låg vi över supportlinjen fra botten (tynd blå linje) nu har vi brutit support linjen (Tyk grön) - vid "B". Linjen testades sedan vid "C" utan att lyckas komma över.
Investing community går antagligen efter test no 2 och hoppas på en bra rapport innan den bestämmer sig ´för att köpa eller sälja..

Svaret kom igår - get gjordes ett starkt försök på att komma över den gröna viktiga (tidigare stötte) linjen - som nu är modstands linje. MEN vi kom ingen gang op til linjen (svagt). I stället stoppade kursen exakt på den röde pitchforken.
Det betyder att det fins ingen styrka i aktien.

Stora investorer är inte dumma.
Dom VET NU att aktien är svag - dessutom väntar oss ett svagt market generellt framöver. Det är ikke ett godt grundlag för att köpa.
(Total genomgång av markeds situationen har jag sänt ut till mine abonnenter över to söndage - mer info i toppen av bloggen)
Det finns to ting som får aktier att falla.
1 - många säljer
2 - Ingen köper (det finns alltid - ikke markeds relaterade grunder - till att sälja en aktie - finns det då inga köpare så faller aktien.
Enda grunden till att folk köper aktier är på en förväntan att de stiger - ingen köper för show!
Många gånger säger aktien en hel massa om framtida utveckling när den inte gör vad den "skall" göra.
Låt oss se på chartet igen.

1)Aktien öppnar på modstandslinjen med ett breakaway gap
2) Bryter modstand och vi har nu 2 bullsignaler. Vi förväntar naturligvis därför att aktien fortsätter att stiga och testa April high (lysgörn linje).
3 Det sker IKKE - vi faller tillbaks - under break out linjen som också är Fib support.
4 DÄR skulle den ha stannat - den linje är nu support - det är den normala testen av ett break out.
5 Det sker heller IKKE
6 Vi fortsätter under pitchforkens medianlinje och
7 Och ner under öppningskursen fra dagen innan - vi har nu en bearish outside day
8 Som täcker över TVÅ dagar i stället för en - det är en kraftig negativ signal

Låt oss gå tillbaks till formation (1)
Vi kan här se att fallet efter rapporten varade i 26 kalender dagar.
Det finns ingen grund till att tro att domen blir mildare denne gang.

Ser vi tillbaks på (1), så kan vi se att investorerna fick en chans att komma ut med skind på näsan 3 tre dagar efter rapporten.
Det finns ingen garanti att det sker igen, chansen er 50/50 tror jag. My guess is as good as yours.
Över ett medium term perpektiv menar jag dock att kursen ligger lägre om en månad än den gör idag -teknisk sett.

Ett enklare sätt att se på situationen är att konstatera att den blå supportlinjen i chartet nedan, nu också är bruten - tager man de andra faktorerna i betraktande - är det mig ikke främmande att vi testar botten i formationen vid 340.
vad som sen sker vetes naturligtvis ikke idag.

NOVO en aktie till dine børn?

NOVO ser ut att ligga i break out mode (data t.o.m 1400 idag).
Vi har passerat 3 vigtiga fibonacci supports (1) , men ligger stadig under den fallande gröna modstandslinjen (3) men nupasserat krysset av två pitchforklinjer, så det finns en del modstand (se tidigare high (4), och det kan tänkas att en del energi er brugt i den bratte uppgang, så vi får måske en paus. Men jag räknar med break out. Den kan komme idag eller senare - men jag tror den kommer.
Men om vi ser på hur uppgangen har skett denna gang så indikerer det att det är big money som handler. Även om uppgangen er bratt, så sker den med små utsving varje dag -det köpes upp stille og roligt utan att göre allt för mycket väsen av sig - det liknar footprints av institutionelle köpare som blir nödt till att köpe utan att skabe ballade. Jämför med de store udsving tidigare.
Og obs att vi också i Novo har en IHS failure...




Men det er denne bild herunder, vi skall snakke om.
Vad vi ser här här Novo överst, sen SPX sen Novo/SPX och det är RÄTT intressant, för att inte säga – MYCKET intressant.

Novo/SPX i det undre chartet visar hur Novo utvecklas relativt SPX indexet. Stiger kurvan så utvecklas Novo bättre än SPX - faller den så utvecklas Novo långsammare än SPX.

Novo betraktas som en ”Defensive” aktie. En aktie man har i sin portfölj när kurserna faller eftersom den oftast inte faller lika mycket som andra aktier. Och det kan vi tydligt se här Jfr chart 1 och 2 i ovanstående bild).

Trots att SPX föll under 2002 low, var Novo aldrig i närheten av en liknande nedgång – men det intressanta är att när marknaden stiger, så stiger Novo också – det borde med andra ord vara en perfekt aktie att äga long term. En aktie man inte behöver oroa sig allt för mycket över i nedgång, men som också följer med i uppgång.
Relativt S&P500 har den varit otroligt stark.

En annan intressant ting man kan utläsa av detta chart är vad som sker den 10 oktober – denna dato var den första vigtige low fra toppen Okt 2007, och min teori är att detta (10/11/2008) kan ha varit den egentliga low (tekniskt sett - ortodoxa low) de andra low (nov o Marts) var tests av detta low och en konsekvens av tvangs salg och mindre initierade gruppers frasalg. De som får sin information från nyhets strömmen (skriven av journalister) och andra oinitierade person, som greps av den finasiella paniken och som inte kan skilja på vad som sker och vad som kommer att ske (big money/insiders). - Aktiemarkedet är en leading indicator, som har ett fantastiskt track record med att "känna/förstå" framtiden.

Den teorien kan ovanstående charts stödja.

Varför?
Om vi ser på typen av investorer i Novo så består dom till största delen av institutionella och andra long term investorer (Danska men kanske framför allt utländska). I det understa chartet (av de tre) kan vi se att det är 10 oktober som ratio bryter ut upp, med kraft och gap. Det är då the BIG money bestämmer sig för att bearmarket är slut. Man säljer inte ut Novo i samma takt som SPX faller. Man börjar accumulera aktiern. Och frågan är om Novo är ett gott exempel på hur BIG money agerat efter 10 Oktober 2008. Det tror jag att det kan ligga nånting i - att dessa investorer (big money - insiders etc) inte längre tror på krak och börjar accumulera aktier.

Här nede kan vi se vad som sker i perioden - fundamentalt

http://www.finanstilsynet.dk/en/Temaer/Info-financial-stability/Guarantee-Scheme-for-banks.aspx
http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2008/02/index.htm
http://www.treas.gov/press/releases/hp1189.htm

Last Updated: October 4, 2008: 12:00 PM ET
NEW YORK (CNNMoney.com) -- After two weeks of contentious and often emotional debate, the federal government's far-reaching and historic plan to bail out the nation's financial system was signed into law by President Bush on Friday afternoon.

on the 8 October 2008 there was a strategic and co-ordinated global effort by seven central banks to calm the current financial crisis, by cutting interest rates by 0.5%. The banks where all members of the OECD and included The Bank of England, The European Central Bank and the U.S Federal reserve along with central banks in China, Switzerland, Canada and Sweden. In a reaction to the move, European stock exchanges began to recover from the losses they had made after trading had opened. The decision to make the cut came after exchanges in the Far East closed on a day of heavy losses.

Big money, insiders etc VET att det är storpolitiken som kan ändra på ting - också ekonomiskt sett och speciellt i kris situationer. Denna kunskap har dom tydligen använt sig av när de började handla upp efter 10 oktober 2008 - se chartet nedan över S&P500

Lägg märke till volymen efter 10 oktober och speciellt vid sista testet av 10 okt. +/- 2 månader runt 6 Marts har vi en enorm volym, vilket är typiskt för botten formationer.
Men också att 10 Oktober har den högsta volymen i botten komplexet - den högsta volymen vid en vigtig botten har oftast själva botten dagen eller dagen före. Här: samma dag.

Break out i Vestas?

Det ligger modstan æver kursen vid 305 (0.5 över där kursen lukkede mandag). den består av en (blå) trendlinje som sammanfaller med en (Grön) Pitchfork. Vi bröt linjerna marginell Mandag men föll tilbaks under vilket inte omedelbart indikerar brott. MEN, om vi ser på den blå kilen är det to intressante ting. 1) failure break under den undre linjen indikerar om upper line brytes - en hurtig uppgång. ´Vilket vi fått - 2) att vi har en upside break av kilen resulterar också en hurtig uppgång - och är mycket bullish. Måske skall vi teste den övre linjen igen, och gör vi det utan att bryta under kilen, så är det, kortsiktigt,
en stark bullsignal. Brott på 305 är förståss ännu bättre!!

Texten ovan skrevs före öppningen av tisdagens handel. Såhär ser det ut 09:04





Så går vi över till ett daily chart.


Och här kan vi se vad det verkligen handlar om . Make or break. Brott över den fallande blå trendlinjen är en indikation på att den trading range vi sett från 24/11 antagligen är slut.
Över 312 är en ännu starkare signal. Vi ligger på stark support i form av "warning line" från den stigande röda pitchforken , gamla toppar, en fib support och den blå stigande tjocka trendlinjen som är parallell med den undre blå.
flott support!

Men det som är intressant är long term potential.

Vi jämför i detta chart VWS med olieprisen - och som kan ses så har dessa kurvor varit likartade. Med andra ord är prisfallet i olja slut så är fallet i VWS slut. Och det finns det tekniska indikatorer på.

Men se först på detta chart- det visar ett ratio mellan VWS och olieprisen.'

Till och med DET kan man göra en teknisk analys på. Det är relationen mellan oliepris och VWS. Om kursen stig stiger i Detta chart, så stiger VWS hurtigare än olie prisen, faller kursen sker det motsatta.

Vi kan i detta chart se att kursen ligger på long term support i många perspektiv(pitchfork, fibonacci och gamla toppar), kursen kommer alltså att stiga. Och VWS stiger alltså hurtigare än olieprisen i framtiden.

Och vad med olie prisen - Jo tidsmässigt kan vi nedanstående chart se en samling dynamiska cyklar som samman faller vid den andra botten i detta daily chart som visar olieprisen med en dubbel botten, med pitchforken som support i en uppgång. Lägg också märke till bull divergensen mellan oscillator och pris.

Chartet indikerar ling term botten.

Det kan vi också se i detta looong term chart över olie prisen.

Fallet i oliepris var egentligen inte en trend, snarare en korrektion på den stigande trenden. Det typiska med korrektioner är att dom är hurtiga och scary. Precis som denna korrektion ned till break out punkten och support.

Nedgången är alltså slut.

Ett annat intressant chart är ett ratio chart mellan olia och olieindexet, som mäter prisen på olie aktierna.

Råvare aktier brukar normal reagera hurtigare än själva råvaran. Och vi har i en tid en bulldivergens mellan indexet och olian. Men detta chart visar samma som det förra ratio chartet, att aktioerna stiger hurtigare än olieprisen, vilket också är bullish för oljan

It's in the Sky....

Så er bogen ude!
Gör nånting nyttigt i Julferien... lär lite TA.



Har du bestillt, men inte hört fra mig - skriv igen.
Beskrivning och Första kapitlet i bogen finner du på http://www.pointfigure.dk/
Du kan också beställa bogen där - eller hos mig på stickansbog@gmail.com

++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++





Denna analys sändes ut i Lördags till de som mottager mit "Technical Support"
Efter att jag identifierade toppen i Oktober 2007 på denna blog (ligger i arkivet), skriver jag denna blogg, for the record, eftersom jag menar att 21/11 var botten på nedgången från Okt 2007. Min tänke är nu att vi får en längre trading range mellan toppen 2007 och botten 21/11/2008. Måske i flere år. Jag ser det som osansynligt med en lägre botten i 2008.

När denna typ av nyheter kommer samtidigt med att aktieindexet bryter upp (måske minimalt) genom halslinjen på en IHS och en bullish outside day, då får man en stark indikation på att vi sett botten.
Observera dessutom att vi föll 3% under förmiddagen på nyheten men slutade dagen 4% upp!
Utifrån failure principen, föll vi genom den stigande trendlinjen men lukkede ett gott stykke över. Den slags failure är typiska föregångare till fortsatt stigning.



+++++++++++++

Lägg märke till att det är financials som har förartröjan. Vi lukkede igår över siste fredags lukkekurs samtidigt med break av den fallande trendlinjen samt diverse Fib modstand. (Nasdaq kom bara över trendlinjen)
Låt oss se om det är test av den blå triangeln vi skall se?
Jamen, jag tror det ligger mer i denna uppgång med tanke på failure break av röd fallande trendlinje. Det var fjärde försöket, så breaket borde ha varit äkta – vilket gör detta failure kraftigare i mina ögon.
Observera också long term oscillator – short MA har brutit long term MA – det är positivt. De är också högre än i Juni trots att pris är lägre (Bull divergens)



+++++++++++++++
SPX. Vi kan se att low från 1 dec testades positivt, vilket sammanföll med 50% retracement – där vänder kursen. Vi har en failure samt en bullish outside day med lång svans – det ser rigtigt gott ut! Volym är moderat - that’s OK. Brott på 900, borde dock ge bättre volym.




+++++++++++


Den totala bilden är inte övertygande och sprudlande bullish – men det är fint, så är det bästa på väg. Två veckors konsilidering och ”bottom building”, borde ge en rimlig bounce upp.
FA folket stirrar sig fortfarande blinda på job loss etc och förhoppningvis ser data lika dåliga ut nästa vecka (med stigande eller statiska aktiepriser). Det är nu möjligt att vi kan få några surprises on the upside. Vad för slags surprise? I have not got a clue....... (som TA människa ”vet” man inte vad som kommer men att det troligen kommer nånting, som marknaden kan bruge till att pushe prisen den vejen den ”skall”)
Det ligger bara I luften – ett ikke skuffande resultat är också fint I brist på positiva surprises.





+++++++++++




OK lets talk Astro teknik (inte astrologi) - vi studerar TID - NÄR sker det nånting (som en god scout - be prepared!)
Och vi skall huske: Energi perioder betyder EN av tre ting. Topp, botten eller breakout/accleration.
Min tolkning av situationen har varit att att vi antingen skulle se en botten weekenden omkr 7/12 eller omkring 14/12. (Jag var som de flesta fångade i den emotionellt negativa vågen som omklamrat världen sista tiden).

Men vad som nu skett (se sid 1) får mig att tro at den tolkning var forkert. 7/12- energien ser nu ut att generera ett positiv break out. Vi kan se situationen nedan – T square jorden/solen/mars, med saturn 90° mot den konstellation + solen merkur och pluto på rad – och jag tror det är DEN konstaellationen som är ”trigger”.
Denna T-square, representerar medium term energi. Det är triggerm till long term konstellationen på nästa sida. (long term eftersom vi har att göra med planeter som rör sig runt solen


++++++++++++++++++++


Den stora – som jag sett som den viktigaste konstellationen – är denna.
Saturn i opposition till Uranus med solen/jorden och Mars i 90°.
Larry Pesavento som skrivit ett flertal böcker omkring planeternas rörelse i relation till trading, påpekar att kombinationen Mars / Uranus är en av de bästa timing kombinatioener vi ser mht astro, och att den fungerar 80% av tiden. Uranus är en ”finasiell” planet. Och Mars representerar”energi, aktivitet och styrka”. Jag har desssutom tidigare i mina TS talat om att konstellationer som involverar Uranus ofta ger häftiga bevegelser.
Han skriver också om Mars/Saturn, som en av dom viktiga, pålitliga aspekterna – det tar 2 år +/- ett par dagar för att en aspekt skall upprepas igen (en halv 4 year business cycle...). Denna cykle följer live Cattle skriver han + Dollarns cykel (det ser också ut som om dollarn toppat ut – och på sista tiden har vi haft stigande dollar=fallande aktieindex. Vad sker med en fallande dollar? (stigande index??)

Detta chart nedan, representerar alltså en medium/long term botten. (husk på min siste update, där jag visade Magi Society’s research som indikerar att vi ofta ser en botten sammen med planetariske T-Squares, som här.





+++++







I detta chart ser vi några exempel på vad som skedde 1930-1965 efter konstellatione Mars – Square Uranus (90°). Som kan ses så startade uppgångarna strax efter en aspekt, bortsett från 1961 då aspekten var i samband med en topp.
Men vad jag läser ut av chartet är att det ofta följer en kraftig uppgång efter aspekten.



+++++++++

Men låt oss fortsätta med lite statistik. Och planetariska fenomen.
Och husk nu på – detta är ikke hokus pokus eller övertro. Vad vi ser nedan är ren statistik och fysik.
Hos NASA kan vi få planeternas positioner hur långt tillbaks och fram i tiden som hellst. När Mars och solen står i 90° till varan f.ex kan vi få fram - exakt på sekunden – it’s a fact.
Vid den tidpunkten det sker, kan vi också se prisen på Dow Jones indexet. Det är sedan en lätt match att låta komputern räkna ut vad som har hänt med indexet omkring f.ex. Mars Square Solen i en period 1928-2008 f.ex. Så det gör vi.
Vi splittar upp vår T-square och studerar komponenterna i denna square, och hur kurserna reagerat omkring varje aspekt för att få en idé av den samlade energien..
Vi skall se på 4 aspekter.
1. Mars Square Saturn
2. Solen Square Saturn
3. Mars square Uranus
4. Solen Square Uranus
Och vi skall se på den statistiska prisutvecklingen omkring aspekten med data från 1928 till 2008, över 80 år alltså.



I bilden nedan t.h. ser vi vad som sket historiskt och i genomsnitt omkring aspekten Mars Square (90°) Solen, och som kan ses så har stigningen varit ansenlig (vi ser på 200 dagar före och efter händelsen)
I bilden t.v. kan vi se vad som skett om vi initierat et köp 7 dagar före händelsen och sålt 167 dagar efter händelsen (röda understrykningar). Vi hade då under dessa 80 år gjort 39 trades, varav 33 varit vinnande trades eller 84,6% av alla trades.
7 dagar före händelsen – det är på måndag (så skall man bara ha nerver till att hålla den i 167+7 dagar J Men huskt detta är historisk statistik. Den kan inte följas slaviskt, men köp med stoploss kunde vara intressant eller hur?



++++++++++


Här ser vi på Solen Square Saturn och som kan ses så har också denna konstellation efterföljts av stigande kurser. AV 77 trades har 59 (76,6%) varit vinnande trades





++++++++++++++


Mars square Saturn har givit 66% vinande trades




+++++++++++


Och slutligen Solen Square Uranus med 64,6% vinnande trades


+++++++++++++++


Totalt sett så har vi utifrån ”planetary Cycles” en positiv situation framför oss och med break outside bullish day 5/12 trots sämsta möjliga nyheter, så tror jag mig kunna påstå att vi sett en medium/long term botten den 21/11 och att den testades positivt den 1/12 och 5/12.
Men jag vill hellst se en konfirmation mandag/tirsadag
Tillbaka till Lary Pesavento ( http://www.tradingtutor.com/books.php ) i astro cycles – the traders viewpoint, skriver han om Saturn Uranus cykeln som är mycket lång. En Uranus cykel är 84 år och en Saturn cykel är 29 år. 84-29=55 år. Och han frågar sig : Är detta Kondratieff cykeln? http://en.wikipedia.org/wiki/Kondratiev_wave , och husk 55= fibonacci.
Anyway han beskriver hur de stora finansiella astrologerna på 1930 talet undersökte denna cykel – David williams f.ex. använde data för de sista 200 åren. De konstaterade att denna cykel hör tätt sammen med långa cyklar i den ekonomiska aktiviteten – välstånd och recession. Han fastslog att cykeln fångar recession i 7 fall av 10.
Dessa planeter är nu med sin opposition invplverad i också Mars Saturn och Mars Uranus, det ser ut som om vi här har en mega dubbel wammy! Och vi kan ju bara se på aktieutvecklingen för att se att dom gamla mästarna på 1930 talet kanske inte var så dumma ändå. Pesavento skrev sin bog 1996.






Men låt oss se på konstellationen. Vi ser här opposition och konjunktion ( http://www.risingpisces.com/aspects.php ) i tidsperioden 1928-2008 och lägger märke till att aspekterna skedde
1) när amerikanerna gick in i WW2,
2) Omkring topen av bullmarket 1930-1966,
3) strax efter botten 1987 och
4) så har vi den vi arbetar med nu.




+++++++++++++++++++++

Har vi haft upp eller nedgång efter konstellationen?

1942 markerade konstellationen nästan exakt topp och botten - det viktiga – igen –är att förstå att det handlar om trendvändning! Faller kursen ned mot en aspekt, kan vi se fram emot en botten. Handlar vi upp mot en aspekt – en top.
Som väl dom flesta är medvetna om så har kurserna fallit ned mot aspekten i 2008.



++++++++++++++++

Aspekten avslutade 1932-1966 års bullmarket. Men lägg märke till hur kraket från toppen 1966, igen startade med en aspekt och slutade med en aspekt. Precis som 1942




+++++++++++++++

Frågan är om vi får stigande kurser upp mot nästa gång vi har Saturn i opposition til Uranus?
Att den markerar ett slut på nedgånen till november och att vi får en uppgång fram till nästa opposition 4 Februari 2009??





++++++++++++++++

Händelsen att Saturn stod i opposition till Uranus kan ses i charet nedan och representeras av de grå staplarna det har skett i en period EN gång tidigare sedan 1928 – i perioden 1963-1968 (Husk 1966 var toppe/slutet på bullmarket 1929-1966). De grå strecken visar när det skedde. Grunden till att det är så många streck i varje period är på grund av planeternas retrograde situationer (http://en.wikipedia.org/wiki/Retrograde_and_direct_motion ).
Händelsen har alltså sannolikt long term implications. Och frågan är om den igen 1) (lite sent) markerar slutet pp en lång bullmarket 1974-5007 med efterföljande 16 år långa trading range som i perioden 1966-1982. Eller 2) det är starten på en ny bullmarket efter en mega korrektion (2007-2008).
Det vet vi inte –MEN – jag kan inte dra en annan slutsats än att vi – i varje fall temporärt avslutata nedgången. I chartet nedan är alla komponenterna i vår T-square med tagna (gröna o blå linje = squares och röda = oppositionen)




+++++++++++++



Juni 1964, var enda gången vi haft en T-square identisk med den vi har nu. Saturn opposite Uranus (Röd markering längst ned) är inte helt exakt med de två andra konstellationerna som kan ses – den ligger några dagar före. Precis som denna gång. Men lägg märke til uppgången i 11 månader efter konstellationen



Totalt sett så har vi utifrån ”planetary Cycles” en positiv situation framför oss och med break outside bullish day den 5/12 trots sämsta möjliga ekonomiska nyheter, så tror jag mig kunna påstå att vi såg en medium/long term botten den 21/11 och att den testades positivt den 1/12 och 5/12.
Men vibehöver nu bara en konfirmation mandag/tirsdag för att få fart på bullscenariot.

Efterskrift: Med Östen uppe 7-8% och europa liknande, så verkar denna analys inte alltför langt ude.

Det enda som kan verka langt ude (speciellt för teknokrater är väl att blanda in planeternas positioner och cykliska bevegelser - men er det nån som kan komma på nånting bättre för att få fot på dagens situation mht timing så är jag "all ears"??

TA - MAKES IT AGAIN!

Detta är vad jag sände ut till mina abonnenter i söndags.
De kunde på så sätt preparera sig mentalt för den uppgång som startade den 28/11 och kanske gå in i Vestas til 180:-..........(idag - 2 dagar senare 251:-).

Klik på en bild och den blir större!

Klockan 13:45 Fredag den 24 Oktober sände Borsen ut detta på email:






Jag hade också sett att Dow är nede med 550 points och tänkte, eftersom vi passerat energi perioden som jag definerat, skulle sluta 23/10, att NU kommer kraket - och krak har någon skrivit - kommer över weekends. Nu komer den sista stora nedgången mot 4-5 November....
Men kommer kraket? Nja........
Låt oss först se på Ray Merrimans kommentar för denne uge - sedan visar jag hur hans ord kan översättas i bild - det brukar bli lättare att förstå då. Sedan gör jag en teknisk analys på div index (det kom ju faktiskt ingen krak i USA - betyder det nånting? - read on...)

http://www.mmacycles.com/weekly-preview/mma-comments-for-the-week/mma-comments-for-the-week-beginning-october-27,-2008/

As mentioned earlier, we are fast approaching the Saturn-Uranus opposition of November 4. But the day before, November 3, is also important, for that is when Venus will “translate” the Saturn-Uranus opposition in a T-square (squaring both). Every “translation” of the Sun or Venus to the Saturn-Uranus opposition of this year has coincided with a serious sell-off in stocks throughout the world. This one is no different. Venus rules assets, and has special significance to currencies and Soybeans. Both are falling hard since their all-time highs of just a few months ago.
We also note that our next time band of heavily populated geocosmic signatures starts on Halloween, October 31, and lasts through November 13. There are nine important signatures unfolding then, of which five are Level One (strongest) types. We can anticipate the week starting November 3 may be one of the most important reversal weeks of the year. We already know that politically it will mark an important change as well. An era will have ended and a new one will begin. The new era will be dramatically different than we have experienced for the past 8 years in terms of economics and military activity, regardless of who wins.
T-SQUARE - vad snackar mannen om??

Detta är en T-sqaure. Planeternas postion er i relation till (som sett från, med jorden i centrum) jorden och bildar simpelthen ett ”T” om man drar några linjer.






Det tar 84 år för Uranus att vandra ett varv rund Solen och Saturn 29,5 år, så en kobination av dessa två planeters cyklus är long term. Av många finansiella astrologer betecknad som long term finansiell cykel.
I detta chart nedan kan vi se när den inträffat tidigare och vad som hänt. Som kan ses så behöver händelsen inte ha en inverkan på aktierna exakt den dagen den inträffar. Men vad man kan ana är att Merriman har rätt när han säger att vi är i årets viktigaste period för trendchange. Många viktiga trendchanges har inträffat omkring dessa planeters konstellationer




Och det är onekligen intressant att se precisionen 1941 - 1942 både för toppen t.v. och för botten mitt i chartet.
Det skall bli intressant att se om den upprepas i år....









Det som är rigtigt intressant är den andra konstellationen, den som vi har den 3/11.
Mars square (90 grader) Neptune. Den ser ut såhär:










Och det är dess relation till kraket 1987 som är intressant. Den inträffar mit i kraket som kan ses i detta chart.






Är det en tillfäkllighet?
Inte om vi ser på hur det såg ut i perioden 1930-1952.
Observera hur aspekten inträffar nästan exakt i botten formationen 1932, vilket var slutet på 1928-1932 Bearmarket!!
Som i de tidgare aspekterna så behöver kursändringen inte ske på dagen och i chartet kan vi se att den faktiskt många gånger inträffat före aspekten. (använd zoom kontrollen i adobe för tydligare chart).








Och det egentligen dit jag vill komma. En trendchange kan ske från nu och i en period framöver planetariskt sett.
Låt oss se på en anna tidsaspekt.
En dato som jag tidigare bara nämnt i förbigående är den 28 Oktober +/- några dagar. Beroende på vilket index man ser på, så är vi nu i årets kanske mest spännande period - statistiskt sett!
Som jag tidigare visat så har min”Unfair Advantage” software en funktion som heter ”Seasonal Index”. Den producerar en index som grundar sig på utvecklingen för de sista 58 åren (jag har data för SP500 från 1950) under året.
Den blå linjen visar att - 28 oktober - i SP 500 - är den dag under året då nedtrend bytes mot upptrend - statistiskt sett.

Vi har alltså indicier på att vi närmar oss en period där, krafter som vi inte känner, pekar på att vi mycket väl kan ha en botten





Det är ju fint att planeter och statistik pekat på turn around - men hur ser det ut med pris charten, får vi kraket på Mandag eller var det en botten vi såg fedag.
Ja, det är vad denne uges TS handlar om. Som jag ser det så får vi nu en krak likande nedgång mot 5 November +/1 en dag - avisernas beskrivning av finanskrisen kunde tyda på det.
Eller också har vi stött på support när nu kurserna testar krak botten från den 10 oktober. Det är nämligen vad vi nu ser. Botten på en nedgång av den magnitud vi sett , skall - tekniskt sett - nästa alltid testas. Och det är vid detta test man kan få en idé om den framtida utvecklingen. Planetariskt sett är det för mig OK att acceptera denne uge som botten, trots att vi överskridigt energiperioden med några dagar (den marginal jag angett är ju ingen ”lov” och jag anger den som guideline för att visa att precisionen kan variera).
Men låt oss börja med Japan - det vat ju här paniken startade i Fredags.

Vad hände - jo Nikkei, skulle ned och testa botten från 2003 - och det kunde inte gå hurtigt nok. Indexet stannade nästan exakt på den gamal botten. Är det inte besynnerligt hur precis kursutvecklingen kan vara i en bevegelse som aviserna vil definiera som panik och kaos?
Igen och igen och igen ser vi hur aktiemarknaderna har en egen ”logik”. Och igen och igen och igen ser vi hur människor står oförståemde över för denna ”logik”. Men det är ju klart - de flesta av oss har ju en annan logik. Och dessa två logiker är tydligen inte förenliga. Men ett chart hjälper många gånger...



I TA finns ett begrepp - ”exhaustion move” det är den sista dramariska bevegelsen i en nedgång då närmast alla kastar in handuken, där ingen kan se slutet på eländet. Det är då aviserna heller inte kan se slutet på utvecklingen. Börsen rubriken i början på denna TS är gott ett exempel. Över huvud taget har de sista dagarna varit ett godt exempel på att ”Contrary Thinking” (CT) mot avis skriverier, nu borde kunna appliceras.
I chartet nedan ses indikationer på detta. Fredagen hade vi ett ”exahustion gap”, som följdes upp med en sista dramtisk bevegelse ned till botten Fredag - MEN, se på oscillatorn! Vi har bullish divergens mellan Juli botten och Oktober botten - long term - samt att den kort MA bryter över lång MA och lämnar översålt territorium.
Tillsammans med CT, ger det en bild av en botten många ser detta MA brott som en köps signal.
Men djävulens advokat säger - se på detta break out ned under 10.000 - 1) det har följs av ett lyckat test 2) observera konsolideringe efter testet - det brukar ske half way (down). Det indikerar brott på 2003 botten nivåen - och ett brott på en nivå av den magnituden blir kraftigt (ser ut som ett krak!).
Och det är riktigt att de två scenarios finns samtidigt - teoretiskt sett. MEN jag menar nog att botten 2003 är viktigare och starkare - på månads chartet än konsolideringen på ett daily chart - det handlar också om att ta hänsyn till perspektivet.
Jag tor INTE vi bryter 2003 botten i en nära framtid - om normal TA får gälla.
MEN surprises are on the downside i denna miljö , så en tight stoploss är et must för alla långa positioner.






Även om jag inte kan visa liknande fina botten tests I de ”normale” index - SPX, NDX och Dow - så har vi faktiskt liknande situationer I andra index. Och marknaden har den fantastiska förmågan att gömma sin intention, för att på så sätt förhindra majoriteten att delta I vad som sker. Speciellt I botten situationer sändes det ut massor av konflikting messages. Vilket ju också är naturligt - marknaden består av många stora grupper individer som har olika förståelse för hur marknaden kommer att utvecklas. De olika grupperna sänder ut dessa olika signaler - antingen genom sitt handlande, som vi avläser i TA, eller olika typer av analyser, som man antingen tror på eller försöker på påverka andra grupper med.
Vad än grunden är så ger det en blandat bild av utvecklingen - den bilden skall vi nu försöka tolka. Och vi börjar med tydliga support charts.
Value line indexet (weekly) som innehåller 1700 aktier har lagt sig på support I form av 1) Pitchfork från 1990
2) Toppen från 2001/2 samt 3) Fibonacci support I 2 olika perspektiv.
Efter ett fall på 500+ tror jag det blir svårt att finna energi att bryta denna nivå - sker det, så är det på gund av en nyhet, vars negativa magnitud vi har svårt att förställa oss och vi kan då fortsätta rakt ned till 800 (eller en imaginär trendlinje vid ca 1000). Teknisk sett är detta en botten - men vi kan som vanligt inte garantera oss för en surprise. Men vi kan gardera oss!




Russel 2000 har stött på support i form av Pitchfork och det intressanta är utvecklingen 2003-2007. Här kan vi se hur kursen hållits fast i sin utveckling av den parallel trendkanalen, som utgörs av parallella linjer til pitchforken.
Vi skall huske på att denne pitchfork konstrueras genom ett valg av TRE punkter i aktie historiken. Dessa ”energi punkter” 1998 - 2000 och 2002 definerar framtidens utveckling mht speed och nivåer - det är aktiemarknadens ”logik”.... Den undre linjen följer denna ”logik” och signalerar en botten i RUT







Ett daily chart med andra energi punkter (kortare perspektiv) visar en betryggande bild av support vid 450-470.
Sciffs pitchfork och fib i tre perspektiv


Låt oss se på Bank Indexet i USA.
Det är en bank kris vi befinner oss i - right?
Hur kan det då komma sig att botten av paniken den 10 oktober inte berörde Bankindexet?
Faktiskt var det den dagen BKX utförde sin lyckade test av botten från Juli - lägg också märke till hur kursen slutade exakt på den undre trendlinjen i den parallella trendkanalen och att low var högre. 0,16 points, men ändå....
Fredagens utveckling är måske ännu mer intressant. Kursen slutade då på det viktiga 78,6% support nivåen. Den nivåen som brukar avsluta korrektion (här: ned-korrektion mot upptrenden). TA mässigt borde vi kunna fortsätta upp.
Observera ocks å att den större korrektione AB=AC, vilket kan vara våg två i ”den nya uppgången” , i så fall börjar vi nu våg 3 av 3 upp(i C av en ABC korrektion), upp mot ca 85, vilket (3 av 3) är den skarpaste och hurtigaste vågen i Ewave sustemet.
MEN - Elliotwave är ikke min experise, jag nämner bara min tolkning.





Detta chart visar begränsningen i en eventuell uppgång. Den blå pitchforken eller 85 utgör starkt motstånd och skall med stor sansynlighet testas ett flerta gånger. Brott eller ej vetes naturligtvis ikke - men test är en mulighet.
Detta chart kan möjligtvis visa var den eventuella uppgången, som diskureras på sista sidan, kan sluta.








Institutione index - indexet som representerar de aktier som institutionella investorer oftast har i sina portföljer.
Om vi håller oss över 438 den 31/10 är det stora chanser att detta index visar aktiuell situation dvs att vi här har en (temporär?) botten - det vet vi alltså Fredag.














En botten av denne månads magnitud skall testas och jag har i tidigare TS visat att resultatet 1929 och 1987 var olika. Nedan kan vi se att kursen 1929, vid testet (3), gick under själva ”krak dagen” 9 (trading days senare). Det skedde inte 1987 (not shown).
Och frågan är hur vi skall klassificera utvecklingen 2008. I fredags - 10 trading days efter ”krak dagen” ligger vi fortfarande över kursen den 10/10.
Eller gör vi det?







Och det är nu vi kommer in i diskussion no 2 i dagens TS - den handlar om divergens.
I varje topp och botten formation ser man ofta divergens. En divergens uppstår när utvecklingen i flera perspetiv inte stämmer överens. Pris kurva contra oscillator eller att index inte kofirmerar ett annat. En positiv (bulldivergens) understödjer en botten situation som den jag har beskrivit på på sidorna fram till sidan 15. (vi skall se på fler botten/support situationer i OMX och C20 längre fram).
En annan typ av divergens ser vi i charten nedan (broker Dealer indexet samt Institutional index).
I ”close only” chartet har vi ny low, men den bekräftas inte i bar chartet - det synes jag är suspekt. Men vilket som ger en korrekt bild av utvecklingen vet vi faktiskt inte. Jag har aldrig stött på problemet tidigare - eller skall vi säga ikke varit observant på situationen.
Isolerat sett kan man alltså förställa sig att bar chart visar support (1987 kraket), men också att close only visar att vi har breakdown (1929 kraket).
Man kan också värdera situationen som en bull divergens - den fortsatta beskrivningen hoppas jag hjälper på en korrekt slutsats av situationen.










Låt oss nu se på de vanligaste index.
Vi bruger kun close only charts, samt DT4 programmets egen oscillator - DT oscillatorn. Och jag använder mig nu av två av de endast fyra tekniker jag synes man kan bruge en oscillator til. Divergens och overbought/sold situation. (De andra är ”springboard” och ”kiss of death/life” - som jag tidigare förklarat men också ingående beskrivs i min bog).
Vad vi ser i dessa charts, är att lukkekursen i pris har producerat en ny low - i alla indexen ( i Dow, minimalt, men ny low). Det intressanta är dock att vi i den undre oscillatorn (long term) har en högre low (än juli low i pris), samt att kort MA, brutit ut äver långt MA, vilket många anser för en köps signal - SAMTIDIGT som short term oscillator (underst) ligger i oversålt läge (en bra kombination).
Utifrån et strikt TA mässigt perspektiv ser det alltså ut som om vi har stötte long term och bulldivergnse short term.
Fundamentalt - eller skall vi säga utifrån det informationsflöde som strömmar mot oss ser det annorlunda ut - DEN informationen indikerar breakdown och krak i näste uge. Men det kan vi också betrakta som bulldivergens mellan ”fundamental” och tekniska indikatorer. En SURPRISE kan TA inte visa. Vad TA visar är hur marknaden reagerar på massan av all information nu. Och som kan ses så ändrade marknaden sig från 13:45 (Krak) till lukkekurs i New York 22.00 (tilbakahållenhet).









Låt oss se på några andra situtioner som utspelade sig under fredagen.
Först QQQQ. Vi ser också här hur EFT’n har följ oscillator utvecklingen, botten och top i oscillatrorn motsvaras av botten/top i pris. Och att vi nu har en botten i oscillatorn, men att den också är stigande.
Men vad vi egentligen skall se på är hur QQQQ uppförde sig under dagen.
QQQQ öpnnade under den fallande kilformationen - och break under kil vet väl de flest nu att det oftast betyder skarpt fallande kurser. MEN QQQ slutade dagen inne i kilen. Det ser alltså ut som om break down var en failure - vilket är rigtigt positivt. Utvecklingen mandag tirsdag kan nu ge en indikation om fortsättningen - stiger vi över den övre trendlinjen är chansen stor att vi sett ett breakdown failure.






Låt oss analysera botten formationen på de Europeiske index, som ju enligt pressens informationer var i ett krakliknande tillstånd.
Engelske FT indexet, menar jag ser rigtigt behärskat ut.
Visserligen ny low men helt flott på undre trendlinjen och vid fib support - inga tekniska paniksignaler här, snarare - rent tekniskt - en normal (men negativ) situation. Flott kil (den skall bara brytas på ovan sidan) observera också att vi öppnade över tidigare lukke kurs (3).





Paris - intressant - öppnade under triangel formationen - ny low - och slutade strax under triangeln.
Vi har också här två tokningar
Negativt
1. Break down och test. ”skall så följas av ny nedgång
MEN
2. Positvt: Bullish Hammer med lukke kurs över öppnings kursen
3. Volymutvecklingen (Stor) understödjer inte ”test argumentet” (test sker ofta med lille volym)
Detta chart indikerar ikke krak på mandag.





DAX, är väl det index som är minst övertygande.
Viserligen en bullish hammer - men med sort huvud. Exhaustion gap, kan också argumenteras vara ett breakaway gap (och det kan jag förställa mig var uppfattningen klockan 10 den morgonen efter att ha sett resultatet i Östen den dagen).
Vad som är intressant, och en del av TA som jag talat mycket lite om, är antalet dagar från toppen.
Antalet dagar man brukar se på, är fibonacci seriens tal och här ser vi att det tagit 53 trading days från toppen 12/8 (53 är 2 dagar från fibonacci ”55”) men det är också 73 kalender dagar från samma top. (73 är en dag från 72 och 72 är 144/2), 144 och halva 144=72 är ett tal som dyker upp mycket ofta när man gör tids studier. 144 anses vara det viktigaste av alla fibonacci tal och kan också härledas på många andra sätt.
Här kan det indikera (sammen med andre indicier) en botten situation - se också oscillatorn.
Om vi inte faller igenom på måndag eller tirsdag ser jag detta som en mycket bullish chart - i lyset av de andra charts (det ligger en hel del ”failure” över detta chart de negativa signalerna skall utvecklas - annars är chartet positivt)











OK - låt oss se på OMX.
Och surprise - vi har stött på support, både i pris och tid.
Men det är ett kryss - det betyder - i de flesta fall stigande kurser - men vid ett fåtal tillfällen krak igenom krysset.
Fördelen med detta chart är att det kan signalera om det kommer ett krak eller ej. Brott på 560 innan 1/11 (det är ett månads chart och 1/11 kommer det ny bar på, som ligger bortom krysset) är en kraftig varnings signal på att nånting är galet.










Låt oss jämföra OMX med Xact Bull.
Fredagens utveckling kan karaktäriseras som antingen break out gap eller exhaustion gap.
Det finner vi ut av på mandag - en öppningskurs och en kurs som håller sig över 70,500 är bullish. Då kan vi se gapet som ett exhaustion (final) gap. Och fredagen som en Island Reversal - typisk reversal pattern. Observera 72 kalender dagar från toppen 12/8.
Vi lukkede också på den nedre delen i regressions kanalen (matematiska genomsnitts utvecklingen av kursen) från 13/7/07.
Bortsett från några dagar i Jan 2008 har kursen hållit innanför dess ramar.






C20 indexet - nedan - support. Så enkelt kan det sägas.











Mer support i C20 (månads chart)
Ur teknisk synpunkt synnerligen intressant.
Vad vi ser är 1) en trendkanal (blå) med overshoot vid bubblan 2000 - annars en perfekt trendkanal - starkt support nu.
Observera hur längden från nedgången 2000 (A) är exakt lika lång som den från toppen 2007 (ännu ett bevis på att utvecklingen på aktiemarknaden ikke är tillfällig - om nu support håller....)
Observera också toppen 1998 som genererar support nu. Samt hur de lyseröde pile/topps/bottoms hänger sammen i fib relationer, vilket ger en positiv konfirmation till lyseröd stötte linje.








Ett daily chart visar den stötte vi lade oss på e fredags i C20 indexet, i form av fib support samt trendlinjen (jag botser från ”svansen” jan 2008 eftersom C20 oft uppvisar dessa svansar, ibland utan betydelse.
Observera också bullish divergens.








Vi får också nu ”tillåtelse ” till stigning eftersom minimum potential i indexet, på lukkebasis nu är uppnådd.











Min slutsatts är att majoriteten av tekniska signaler indikerar att vi nu befinner oss i en bottensituation och att vi kan semöjligheten till en uppgång. Om vi kommer att följa Seasonal index med uppgång fram till Januari, vet vi naturligtvis ingenting om, men TEKNISKT SETT är det mycket möjligt. Denna uppfattning understödjes också av utvecklingen, sett från et planetarisk perspektiv, och jag tänker då på Mars square Neptun på sidan 5 och 6. (notera hur långa de röda linjerna är efter resp botten)
Denna ståndpunkt tar utgångspunkti en normal situation. Det visar en pris/tids analys i våra charts. Frågan är bara om det är en normal situation vi nu befinner oss i?
Som jag ser det så är det bara en surprise händelse som kan ödelägga detta botten scenario. Surprises are on the downside i denna marknad. Och en downside bevegelse kan i denna situation ge en kraklignande situation,på grund av strykan av supportet, därför måste alla köpta positione bevakas med stopploss.
En eventuell uppgångs begränsning kan vi ta ställning till först när vi ser om vi får en uppgång.
De första indikatorerna kommer i början av näste uge (f.ex i Xact Bull eller Paris eller London). Ett krak borde, som jag ser det, utvecklas på Mandag ev Tirsdag, om det skall ske, som uppföljning på fredagens stora fall i Östen - sker det ikke, tror jag denna Tekniska Analys har goda möjligheter att avspegla den verkliga situationen på marknaden.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Har du svårt att förstå min form för Teknisk analys?

Det är inte så besynnerligt - det har tagit mig 25 år att komma til dit jag är idag mht TA. De strategier jag använder mig av finner du tydligt förklarade i den arbetsbog du ser här.


Bogens innehåll kan du se här.

Arbetsbog ? - just det - arbete.

Denna bog är inte en bog du läser och sedan blir stjärna på TA. det är en bog du arbetar med. Därför är den uppdelad i två separata kompendier. Den ena med text och teorier och den andra med charts. Charts är essensen i TA därför har jag lagt ned arbete på att göra charten stora och tydliga för underlätta förståelsen av charten.

Idén är att du parallellt med texten refererar till charten i Chartboken. Och anledningen till att jag gjort två kompendier är för att jag kommer ihåg mina problem med att i gamla TA böcker finna charts på en sida och text två sidor tidigare, vilket gjorde hela arbetsproceduren långsam och komplicerad.

I sista kapitlet förklarar jag hur du kommer vidare efter att ha läst boken. Hur du kan träna på egen hand utan att bli ruinerad.

Detta är tekniken som gjorde att jag tre dagar efter toppen i slutet av Oktober 2007 konstaterade att toppen på en (minimum) 33 år lång Bullmarket var slut (se blog 3 novemebr 2007). Det är samma teknik jag använder för att konstatera att nedgången från denna top - nu i denne uge - med stor sansynlighet är slut och att vi får en korrektion - upp - av några månadres varighet innan vi fortsätter ytterligare ned.

Abonnerar du sedan på min "Technical support" service så är boken ett rigtigt gott redskap för att förstå nyanserna i mina vecko mails.

Jag börjar sända ut boken om ca 2 veckor till de som redan har beställt den. Är du intresserad av ett exemplar, kontakta mig på mail stickansbog@gmail.com

Prisen är DKK 295:- + porto og forsendelse (i Danmark 29:-) .