Time! - Gentlemen, Please!

24/3/2007
Husk,
Ett klick på en bild och den blir större och tydligare.

Vi ser i dagens blog bland annat på begreppet TID i relation till aktiemarknadens utveckling.

Inom den tekniska analysen, drar man ofta parallellen mellan aktiemarknadens vågor till vågorna på oceanerna.

I all enkelhet kan man studera de små krusningarna på vattnet som vinden ger invid stranden. Dessmå vågor kan gå motsatt de vågor som kommer in från (och är skapade långt ute på) havet, vilka i sin tur kan gå mot tidvattenvågorna.


Samma sak ser vi på aktiemarkanderna, där de stora vågorna (trenderna) kan ha skapats av de fundamentala förutsättningarna, de små krusningarna av nyhetsflödet och tidvattenvågorna av de underliggande cykliska rörelserna. Man kan säga att det är dessa cykliska rörelser som avgör när en lång trend slutar och en ny börjar.


W.D Gann http://www.acrotec.com/gann/gann.html 1878-1955 var en den förste som studerade TID i relation till financiella marknader.
When the time is up - it's time for trend change,
Vad han skrev om var olika typer av cyklar, men också vad som sker vid olika tidpunkter på året. Cyklar kan vara statiska eller relativa (dvs en cykel är grunden till nästa cykel - ofta relaterade till fibonacci relationer). Av de statiska cyklarna, är t. ex den kanske mest kända 4 år bussines cykeln - eler Armstrongs 8.6 års cykel http://wallstreetexaminer.com/blogs/wheeler/?p=9 (lägg märke till hans topp förutsägelser 2007!)

Den genomsnittlige investorn har sällan ett begrepp om TID. Han/hon handlar ofta i nuet, efter vad som presenteras av nyhetsindustrin - tidningar/TV/analyser från banker och andra rådgivare. Att studera vad som hänt för många år sedan eller dra paralleller till historien är sällan aktuellt - med antagandet att det ingen relevans har.

Vad Gann såg, var ett mönster som upprepades antingen 1) regelbundet eller 2) (vad som syntes vara) oregelbundet.

1) Vad han bl.a. observerad, var att marknaderna hade en tendens till att rätta insig efter årstiderna, eller snarare Vinter o sommar solstånd men i högre grad höst och vår Equinox (20 mars/September).

Låt oss se hur den amerikanska aktiemarknaden har uppfört sig omkring 20 Mars

Otvivelaktigt har "Spring Equinox" sammanfallit med stora och små trendändringar sedan år 2000, och frågan är nu om vi ser en stor eller liten trendändring i år.

Vi söker svar hos Gann

En av de viktigaste regelbundna cyklarna ansåg han vara 50 års cykeln. Eller 49-50års cykeln. Av denna cykel kan man derivera 7 års cykeln, som vi skall koncentrera oss om ( 7x7=49) .
Denna 7 års cykel är intressant, eller som han skev: 7 års cykel är dräpande och ödeläggande och skapar stora fluktuationer.
Han gjorde en studie där man över tid studerar de enkla åren i en tiårs period. Man ser på vad som händer åren 1900-2000 i de år som slutar med, f. ex 1,2,3,4 etc i varje 10 årsperiod. Här kan man se (konkluderar Gann) att de år som slutar på 7 är de mest negativa av alla (1987 är nog ett bra exempel). Vi går alltså in i ett "Bear Year".

Han skriver om 7 år cykeln: Var observant på vad som sker 7 år efter varje viktig topp eller botten.

Går vi 7 år bakåt från 2007 kommer vi fram till Alltime High efter många års Bullmarket i de amerikanske aktieindex den 24 Mars år 2000.

Men låt oss se På DAX indexet och då blir det rigtigt intressant.

Vi kan här se att toppen inräffade med en differens på EN dag (teoretiska 7 år = 2548 dagar - i verkligheten 2547 dagar mellan topparna). Och att marknaden sedan markerade händelsen med ett gigantiskt fall dagarna efter. Tydligare kan det knappast sägas, att den cykliska uppgången är över....

Lägg också märke till hur väl upp och nedgång är precist anpassad till Bull/Bearmarket. Uppgången varade i 1447 dagar - 4 år=1458. en differns på kalender 10 dagar (6 tradingdays)

Lägg också märke till att Armstrons cykel i många år varit projicerad till att toppa ut 26 februari. Igen en differens på EN dag.






Inte nog med att vi har statiska cyklar som sammanfaller i denna period. et flertal Dynamiska (Fibonacci) cyklar ligger också ivägen för fortsatt uppgång, liksom fibonacci projektioner i pris utgör ett tak över sista toppen.
Observera också den röda kilen. Vi har haft breakdown ur den och testar nu formationen underifrån - exakt i Apex, vilket är formationens starkaste motståndspunkt!

Sedan 27 Februari har vi haft en del fluktuationer i marknaden - betyder det att vi sett början på en ny cyklisk nedgång, eller var fallet från toppen bara en tillfällig nedgång och att Bullmarket är intakt?

Ett sätt att finna svaret, är att göra en Elliotwave studie och vi använder oss då av vår kunskap att en korrektion mot huvud trenden är en rörelse i 3 vågor, eller en ABC korrektion som det också kallas (en rörelse i impulsriktningen är en rörelse i 5 vågor).
Se vi på de amerikanska aktieindex kan vi nu se hur marknaden än en gång "försöker dölja sina intentioner".

Och den nuvarande situation är inget undantag.
Se chart nedan.



Om den uppgång vi sett sedan 5/3 är en korrektion mot huvudtrenden så skall våg "C" vara lägre än våg A. Och det är den också hos nästan alla USA index utom Nadaq's future index.
Det betyder varken det ena eller det andra. Det betyder att juryen fortfarande inte bestämt sig, och att vi trots den kraftiga uppgången de senaste dagarna fortfarande kan ha ett "Bearcase" som arbetshypotes, vilket NDX indikerar - vi se nämligen också detsamma i DAX indexet.

Korrektioner har en tendens till att upprepa sig.
Låt oss se på den senaste toppen (11/1/2006) och vad som hände efter den.



Historien upprepar sig inte, men den rimmar - hör vi ofta.
I marknaden ser vi det ofta som att en tidigare rörelse uppträder senare i en fibonacci relation till den första rörelsen. En korrektion uppträder ofta vid en senare tidspunkt i formen av 78,6% av den tidigare rörelsen (0,786x0,786=0,618).

I chartet ovan ser att korrektion 1 i Mars månad är 70.7% av korrekton 1 i 2006 . Och korrektion 2 är 78.6% av den i 2006. Uppgången kan alltså vara avslutad.

En analys med hjälp av Andrews pitchfork indikerar samma sak. I varje fall visar den vilket starkt motstånd vi har över aktuell kurs i Nasdaq indexet (här återgett i form av QQQQ).

Vi ser här två Pitchforks (röd och grön), vars motståndslinjer fullständigt sammanfaller precis på de tre sista dagrnas kurstop - som också precist sammanfaller med botten av gap'et.

dessutom, skall vi lägga märke till (den grå) tids cykeln (Fibonacci) som träffar torsdagens high. Denna high/low cykel prickar in alla vigtiga toppar bottnar sedan 24/11/16(dvs hela topp/distributions- formationen).

Sannolikheten för en topp är alltså stor.

I bryce Gilmore's bok "geometry of Markets" kan vi läsa att om en nymåne inträffar på equinox (20 Mars/September), så är detta en stark signal på trendförändring. Har vi dessutom en solförmörkelse (solar eclipse) vid denna equinox, så är signalen ännu starkare.

Såhär ser det ut. Equinox är där gula bars ändrar färg till grå. Röd bar är eclipse.

Låt oss se hur det såg 1987 (Gann's Bear Year, OK?)

Verkar inte bilderna likna varandra?

2007 : Eclipse 2 dagar före Equinox

1987: Eclipse 3 dagar före Equinox

Som sagt "History does not repeats, but it rhymes......."

Och när vi nu ser på astronomiska situationer i relation till aktiemarknaden kan det vara intressant att göra ännu en jämförelse med 1987 - också i W.D.Gann's anda, som var en av de första att visa att planeternas positioner kunde ha inflytelse på aktiemarknaden.
Vilket kan vara svårt att förstå, men är man pragmatiker, behöver man inte nödvändigtvis förstå allt som sker. det räcker med ATT det sker!
Cause -> Action
Har man sett ett sammanhang tillräckligt många gånger blir man på sin vakt nästa gång samma sak är under uppsegling.

Anyway 1987 toppen i Augusti: Den blå pricken i mitten är jorden och på rad i Universum (sett från jorden) har vi 3 planeter + Solen (Jupiter ligger 120 grader i relation till formationene (60x2=120). En ovanlig situation planetariskt sett och en ovanlig sitaution på aktiemarknaden.

Låt oss se på 2007




en liknande situation (history rhymes...) men med andra planeter (Jupiter bevakar det hela med en vinkel på 60 grader (120/2=60). Men det är konstellationen som är viktig.

Låt oss se på en annan indikator "Bradley Indikatorn" http://members.aol.com/aunegl/bradley.html
Den kurva vi ser indikerar egentlige inte marknadens riktning, en topp eller botten indikerar endast att en trendvändning är sannolik (blå - long term , röd medium term)

Annu en indikation på att korrektionen är över.

Vi avslutar med en geometrisk analys och visar två ellipser lagda över ett Nasdaq 100 chart.

Jag upplever detta chart som intressant; den blå ellipsen kan ge en finger visning för hur kursutvecklingen kommer att ske i den röda.

Intressant att se, är att den sista uppgången i nasdaq indexet har varit omslutet av ellipsen. Att ellipsen "fungerar" ser jag som odiskutabelt, eftersom viktiga toppar och bottnar är nästan exakt begränsade av ellipsen. Om vi jämför med den blå ellipsen, så har faktiskt kursen ingenstans att ta vägen, mer än ned.

Alternativet är en dramatisk stigning måndag - vilket med tanke på det kraftiga motståndet över nuvarande kurs (som vi tidigare visat), är högst osannolikt.

Vi avslutar våra charts med en Parabol studie.

Parabolen är konstruerad med hjälpa av tre punkter - början på rörelsen, den första toppen och den högsta toppen - sedan drar "Chart overlay" (genial billig software) parabolen.

En ny typ av Teknisk analys har sett dagen (den är ny för mig) . det är Hank - eller Frac_man som han kallar sig som har börjat presentera formen. Det jag sett verkar imponerande och verkar ha "predictive value). http://elliottfractals.com/

Här är hans sista chart (jämför med mina Solstice charts ovan...)

Konklusion:

Mina tankar är att den sista uppgången vi sett fram tilli Fredags, är en korrektion mot den nya trenden som är NED.

Detta bekräftas av en kurs under 1760,96 i NDX indexet, som är toppen den 9/3. Ett fall under den topp indikerar Elliotwave wise att vi sett en ABC korrektion upp. Inte en impuls sekvens 1-2-3-4-5, eftersom våg 4 inte kan gå under våg 1.

Bryter vi däremot ca 1810 är sannolikheten stor att korrektionen var ned. Det vill säga att den positiva trenden är intakt. Bryter vi 1892 är naturligvis detta ännu en indikation på en Bulltrend.

Att vi kan göra detta antagande idag beror på tiden. Tidenomkring spring equinx är den tidpunkt på året då många trender startar eller tar fart. Att vi dessutom har en indikation på ett kraftigt fall från flera olika analysformer gör att man skall vara på allerten i den närmaste period.

Jeppe Christiansen från LD får avsluta med artikeln i Berlingske i förra veckan. Läs speciellt de sista linjerna.

Och då skall man komma ihåg vad han skrev i December, att en portföljmanagers viktigaste beslut är hur fördelningen mellan aktier och obligationer är. 90% av hans resultat kommer från det beslut har empiriska undersökningar visat, skriver han.

Med tanke på detta påstående, kan man genom att läsa de sista raderna i denna artikel lura ut vad LD gör med sina aktier.

Köper? Hmmmmm

Husk - det är inte vad jag eller du tror om de fundamentala utsikterna - det är vad ALLA dom andra gör, speciellt de stora investorerna. Och det ser vi många gånger i den Tekniska Analysen.

The upcomming Massacre ??

Det kan vara idé att studera denna link innan du fortsätter (på engelska)

http://www.financialsense.com/fsu/editorials/laird/2006/0222.html

(Klicka på chartet för större bild)



I chartet nedan kan vi se att Marts kontraktet på yen ligger fint i kanalen. MEN i Juni kontrakten, för dom som ser längre fram i tiden kan vi se att nedtrenden i valutaen är slut. Trenden är bruten tillsammans med 50% nivåen.


Högre yen alltså (lägre dollar) vilket sätter stort press på carry trad'en. Med de faror det kan medföra.

Det har aktiemarknaden funnit ut av redan. Vi ser här break down ur dubbel top. Denna top = distributions period, har gett "smart money" möjlighet att sälja det mesta av sina aktier till "dumb money" (Loooong Term).
I chartet kan man se kampen mellan bulls&Bears.

Läs först denna artikel

I chartet nedan kan man tydligt se vad som händer.
Normalt sett har man spike volym i 3 situationer. Break out, spike top, spike botten.
Vad vi ser här är hög break down volym.
Det är inte spike topp därför att hög volynm startar när kursen börjar falla (och fortsätter). Och det kan inte vara spike botten eftersom vi inte har en ned trend.

I lutet nov i chartet kan vi se en spike botten volym, som stoppar ned-korrektionen. I den nuvarande situationen fortsätter volymen att vara hög.
Alltså break out (down). Upptrenden är alltså antagligen slut..



Dow transportation index.

Inverterad H&S failure. Något av det farligaste man kan se i en topp situation. Jag har tidigare (feb 2006) visat vad som hände i Maersk B, som hamnade i en liknande situation med dramatiskt fall som följd.
Trots att vi är under halslinjen borde vi vara under sista botten för att denna failure är konfirmerad. Situationen indikerar dock kraftigt fall.




En bekräftelse på dramatik finner vi i SOX indexet. Det svagaste av alla amerikanska index. Som jag hade hoppats på, genom ett upside break out skulle visa vägen upp. Det hände inte, så låt oss se på hur det ser ut nu i stället.
Bollinger bands visar volatiliteten i en aktie/index. Efter låg volatilitet sker oftast hög volatilitet (stora utsving)
Nedan i chartet kan vi se bredden på BB bandet och vi ser att vi har nu de smalaste band i många år (lägsta volatiliteten).
Ett break out ligger därför i korten. Och som det ser ut blir det NED.(eftersom UPP misslyckat....)
Observera också avståndet (i tid) "A" som i fall ett är avståndet mellan topp-stor down. Fall 2 indiker att vi har en liknande nedgång framför oss.



Vad är så perpektivet?

ja det kan vi se här bland annat. Upptrenden från 2003 tog bratt slut. En mer bestämd signal kan man väll inte tänka sig. Men är det endast en korrektion på upptrenden från 2003? Ja då få vi gå till chartet under detta chart.

Jag har tidigare visat detta chart, men nu kan vi se hur kursen reagerat på "taket". Den kommer inte igenom. Minsta motståndets lag säger nu att vi skall ned.
Perspektivet ser vi på Andrews Pitchfork från 1987. Vi ser alltså på en 20 års period. Den lilla nedgången vi sett fram till nu borde alltså ha en del att ge ännu.




Behöver vi oroa oss över vad det sker i USA?
Nedan ett chart över DAX indexet. Är det inte intressant att vi har exakt samma fenomen på det tone angivande Europeiska aktieindexet.

RISKEN är nu otroligt stor för en långvarig nedgång.
Den skall mätas mot hoppet på en uppgång. När man gjort det så tar man aktion (eller inte.........)





RISKEN ser vi chartet nedan.
Med utgångspunkt i botten 1974, (en av de viktigare energi punkterna Aktiernas historia sedan 1929)kan vi se att det finns ett geometriskt samband mellan denna botten, kraschen 1987 och mini kraschen 1994.

Det är som jag ser, det dags att vara otroligt försiktig.

Att göra "rövarköp" (i tro på att detta bara är en korrektion)för långsiktig planeringa skall vara på längre sikt än man kan föreställa sig i denna situation....



Den starkaste indikationen är dock att jag tar på kort skiferie idag. Så en ett dramatiskt fall skulle jag kunna tänka mig måndag eller tisdag.........

Men låt os avsluta med lite astro stuff.
I sin bok "Stock Market Timng - Geocosmic Correlations to Trading Cycles" har Ray Merriman fört statistik över 3000 planetariska konstellationer. f.ex vad händer när Mars står i 90 graders vinkel till f.ex Jupiter, eller vad händer när Uranus, Jorden och solen står på rak linje i undiversum.
Detta har ju ingenting med Astroligi att göra. det är snara geometri, statistik och matematik. Planeternas position kan exakt bestämmas vid vilken tidpunkt som hellst, det kan prisen på en aktie också.
Så är det bara att jämföra dessa två fakta.
Det har som sagt Ray gjort. Han har sedan gjort en lista på vid hur många tillfällen vi har haft trend förändring vid en given planetarisk situation över de sista 75 åren.

Det handlar här inte om att förstå. Det handlar om att acceptera ett faktum.
Jag menar om kursen toppar ut 7 gånger av 10 när Jupiter, Jorden och solen står på rad i universum de sista 10 åren, Är det då inte logiskt att vara på sin vakt när det sker nästa gång?

Vi betalar ju f, ex vad det står på kassabongen utan att förstå hur apparaten räknar ut slutsumman (mekaniken i apparaten).
OK, so far so good.
Ju fler av dessa konstellationer vi har i en kort period desto större är sannolikheten för trend vändning (eller i 15% av situationerna en acceleration av pristrenden)

I perioden 16/3-25/3 har vi en stor gruppering av konstellationer. Av dessa har Merriman statistik på 6 stycken i perioden. De är graderade på hans top 30 skala. 3 av dessa ligger på hans top 15 med ca 70% sannolikhet till trendförändring. Dessutom har vi en solförmörkelse mitt i det hele. 18 Marts. Lägg märke till datoen.
Gann har lärt att vi skall vara uppmärksamma vid 20 marts/Juni/sept/Dec Equinox/solstice). Erfarenhetsmässigt har jag själv observerat att vi kan ha stora utsving på valutamarknaderna omkring 20 marts

20 marts ligger mitt i den ovan beskrivna perioden och det finns alltså en stark möjlighet att vi kommer att falla ned mot detta datum.

vi skall också vara observanta på 5/3. då har vi igen den situationen att Uranus, Jorden och solen står på rak linje i undiversum.
Precis denna konstellation har visat sig sammanfalla med stora kursrörelser på aktiemarknaden, samt toppar eller bottnar.
Vi har alltså här möjligheten för ett alternativ 2.

Alt 1: Stort fall i kurserna mandag som fortsätter ned mot 20 Marts. Detta fall blir i så fall så stort att diskussionen omkring att det är en korrektion, är meningslös. Att återhämta sådant ett fall kan ta flera år.

Alt 2: Kursen finner en botten på mandag ( det ser vi först Ti eller On), vi stiger sedan mot 20 marts-perioden, där vi har "final top" och den på började Bearmarket går igång på allvar.
En fortsatt uppgång, ser jag som en mycket liten möjlighet till inom den närmaste tid.

Läs gärna Ray Merriman gratis kommentar som kommer varje vecka.

http://www.mmacycles.com/artweek.htm

What's going on?

To view the charts, click on them and they will expand.


We will look at Crude oil and gold in this blog, since there are signs that we might have some volatility, big time, that may influence the markets.

Actually some strange things happened last week after the CPI figures were released on Wednesday. Gold rose some $20 while dollar did nothing (although it fell Friday - see chart later in the blog). Dow Industrials fell, while SOX gapped up, breaking a long term resistance line at the same time. We are seeing conflicting signals.
Is something going on that we at the end of the food chain is not aware of?

Let's start by looking at Crude oil, since we also had some interesting things going on there as well.

We will start with a long term chart (from 1984), and what we see are dynamic cycles(fibonacci) ending at the bottom of the latest correction. The bottom is also a dual fibonacci support area. Added support is by a trendline from 2002. Clusters of cycles usually indicate trend change.

A little TA note here.
Look at the two trend lines below (1 and 2).
One chart has logaritmic scaling and the other line scaling. Depending on, if you use line or log we get support anyway. Usually the picture changes if you change scaling. So it does here also, but not the support....
Strange isn't it?
Well, to me that fact only confirms that we have REAL support att the bottom of the last correction.

We find another confirmation in the chart below, which is another amazing example of the interaction of different TA technics.
The blue line is a trendline, constructed by connecting two tops. The middle gray line is the swing from the Aug top to the D bottom as expressed by one single line. The other lines are then parallel to the central line and with 2 standard deviations making up the distance to the central line. We have trend channel. So how come the blue and grey lines are also parallel?
I haven't got a clue......... But the lines mean resistance below them. support above.

What interests me is that the channel is broken and that the bottom at D is the end of a perfect Elliot wave ABC correction, where the C wave is (fibonacci) 78,6% of the A wave.

The correction trend is over and we should be moving up

So let's move to the next chart.

Anyone who has read my blog know that one of my favorite situations is the "failure", especially H&S failures. They often generate fast volatile moves, usually above the head and beyond.

What we see here is a master example. Gap down below the (green) neckline. On the way back, consolidation around the line and break out( with a gap) last Wednesday when the CPI numbers were released (and Gold climbed $23), at the same time we also broke the falling (red) main resistance line from the Aug 2006 top.
Straight up for 4 days and finally Friday breaking the last resistance line (blue), with a small gap.




What's interesting about that failure, is that it probably hadn't been there if the oil market had been left alone.

What we see below is a probable manipulation up to the mid term elections, or for some other reasonat the time.
If we compare the distant 2011 contract with the near term April 2007 contract we can see divergence in price beaviour from End september 2006.
While the distant contract just rose for two months, the near term contract was pushed down - eventually breaking the neckline as shown above.
While the near term contract broke, the distant contract stopped at support.
Last week they both broke the main resistance line.
Oil now has to make up for lost time.

And that's where it gets interesting - if you are into Gold or Gold stocks.



Below is a Gold/Oil ratio chart. (The Gold price is divided by the oil price, both cash)

What is amazing is, how precise a TA study can be on a ratio chart. Just look below.

We are looking at two pitchforks, a falling resitance line (grey), fibonacci retracement levels (support/resistance) and old tops (support).

First check out the red one. Price makes perfect hits all over the place. Lastly at "a", which is the exact intersection of the grey falling main resistance line, the red fork and the 25% inside forkline of the blue fork, generating tremendous support.

The area is also supported by the 61,8% (fib) retracement level and the old tops.

and THAT'S the clue to the future.

If we agree on the support, we also agree that the GOLD/OIL ratio will fall.

If the ratio is not getting smaller and we have seen that Crude oils has to recover from a manipulation situation that produced a H&S shoulder failure, we should expect higher oil prices.

Now - if we consider that the ratio is static, will stay the same, higher oil price will produce higher Gold price.
If gold doesn't follow - the ratio will fall. Which it "can't" (of course it can, but the support indicates it won't)

A static ratio means that 1Crude dollar will change Gold with 10 dollars. Hence Crude rising $1, mens Gold rising $10. Rising ration will increase the gold price even more.

Further on - considering that the ratio is in a rising trend, just broke resistance, went up to the 78,6% level and then came back to test the break out, which held, wouldn't it be logical to expect a rising ratio ahead.

Together with rising oil.

Isn't that a nice cocktail (if you own gold or goldstocks).

Am I dreaming?

Well look at the chart below.

Cash oil and cash gold.
While gold just broke from an inverted H&S pattern and oil from a Cup&Handle, they both look to be moving higher

Instead of looking at gold, let's look at silver, which may lead the price this time.

The red line is the neckline of the large H&S pattern in this chart.
The upside breaks at (4) and especially (5), indicates a failure of that pattern (by now we know what that means...)
But let's look at the blue line which has been tested 5 times - last time from above, which was a touch-and-go affair. It is now support. Price is now heading higher and we have developed a (green) inverted H&S pattern, which is on the verge to be broken.
Relly?
Well if we go back to our "ratio logic" before we should have a swift move ahead of us, which should/could take silver above the neckline, leading gold to higher highs.
And $40 doesn't look that far away - does it?


Gold higher?
Doesn't that mean lower Dollar?

Well look at the chart below.



A gigantig (pink) H&S has been broken.
While testing the neckline from below an inverted H&S developed (RED). This pattern has now failed and every supportline you can dream of has been broken. On the other hand resistance lines above has held up. Last, price was rejected at the green lines when the CPI figures where released and we are no again heading lower.
Price above 85 could change that scenario, but let's wait and see if it developes.

A close up view of the dollar situation doesn't give higher prices much chance.

1. break down throgh blue supportline of rising trenchannel - up trend is broken.

2 Negativ test of channel

3.Second test + test of resistance area and upper median line of pitchfork. Can't break through green neckline of inverted H&S

4. Breakdown through supportline

5. Weak test of break. Hitting resistance att cluster and fibonacci resistance. Outside bearish day.

How about some astro to top this off?

What we see below is a chart of crude oil with "planetary lines" (a Gann discovery).

The red lines are Uranus lines and the green lines Venus lines.
Lately it seems like Crude has responded very well to these lines. Note especially where the lines cross.
The next cross is March 15 at $70.
No resistance in between.

A seasonal chart of crude oil (cash), reveals that we have seasonal up preasure until May.



More on astro

We have a solar eclipse on March 3rd.
and
Sun Conjunct the planet Uranus
+
we have a gigantic cluster of other planetary aspect March 16-March 25, including a solar eclipse on the 18th, 2 two days before Spring Equinox. Spring Equinox being notorious for dramatic moves/tops/bottoms in financial markets - especially currencies (dollar). (check your charts - sep20/fall equinox is similar)
OK - I'll do it for you.......



If - if - this will take place, I doubt it will go un noticed by the stockmarket.
Especially since March 24 is exactly seven years from the 2000 top.

Fracman on Fearless forecasters is suggesting breakdown in the Dow on March 5 +- 3 days, using Fractals.
http://en.wikipedia.org/wiki/Fractal

Using fractals in TA is new to me but sounds logic and fascinating when explained by Hank at
http://www.elliottfractals.com/

I can see how fractals works in everything living and expanding like the fibonacci ratios. It seems to me he is on the right track to something new (?) in Technical Analysis. It's fascinating!


For those who need fundamentals I have something here, from a recent Peter Schiff article on the stockmarket.

http://news.goldseek.com/UnionSecurities/1172262473.php



--------------
But setting aside Taiwan, the real other risk sitting in the background waiting to explode is Iran. Despite all the usual denials, all the signs point towards a conflict by the US against Iran.



Recall that Iran now accepts only euros for oil and gas and is actively encouraging others to follow. On March 21, 2007 Iran will no longer officially accept US dollars for any transactions. Iran has entered into discussions with Russia to form a gas cartel. Russia and Iran are the world’s number 1 and number 5 gas producers, and they are numbers 1 and 2 in natural gas reserves (holding possibly half of the world’s natural gas reserves). The currency moves threaten the US dollar’s position as the world’s reserve currency, and a cartel would be anathema to US interests in the region.



Consider that there has been a heavy build-up of nuclear aircraft carriers off of the coast of Iran. There has been a large build-up of US troops and warships in Dubai in order to protect the Straits of Hormuz. There has been considerable unrest in the Iranian Kurdish zone, the Iranian Azerbaijani zone, and as well with the tribes along the Pakistan/Afghanistan border. The US and Britain have been arming all of these groups (Eric Margolis – Count-Down to War with Iran? February 5, 2007). The US has been arresting Iranian officials in Iraq and blaming Iran for numerous ills against the US in Iraq. The Iranians have been conducting elevated military exercises and there has been a speeding-up of armaments from Russia to Iran. The Iranians have a natural interest in the goings on in the region and remain close to many of the Shiite leaders in Iraq. Naturally, Iran’s interests and influence in Iraq comes into direct conflict with the interests of the US.



An explosion in the Mid East would be a shock to the markets, as the markets do not appear to be taking the possibility into account. The markets wavered slightly on February 22 when Iran failed to meet UN deadlines to suspend uranium enrichment. Naturally, oil and gold prices jumped. Granted, we are nowhere near an actual conflict and we suppose there is a chance it may not happen, but the build-up and the sharply rising rhetoric from the US (coupled with heightened denials) are saying that something is going to happen. All it needs is a spark.

A US housing market in sharp decline; rampant speculation in a bubble-like mania in China; growing clouds of war over Iran. These are the elements of the gathering “perfect storm”.

For a more detailed discussion on the stockmarket the Feb 14 blog below takes care of that - it's in swedish though......

För en mer detaljerad genomgång av aktiemarknaderna så skrev jag om dom den 14 Februari. i bloggen nedan

Ingenting har egentligen förändrats sedan dess, så jag menar att den bloggen är ett komplement till denna blog

Good luck.

Vad gör vi nu?

I mitt sista inlägg för nästan exakt en månad sedan gav jag uttryck för att toppen inte var nådd. En av argumenten var en artikel i Berlingske Tidende den 11 Januari, med titeln: Är aktiefesten forbi"
I teorien omkring "Contrary thinking" beskrivs det hur man ofta ser denna typ av rubriker på avesernas första sidor, som beskriver ett fenomen (topp eller botten), som i backspegeln visar sig vara 180 grader fel.
Och mycket rigtigt två dagar senare bryter OMX ut över sista toppen och stiger, vad man nästan kan kallas hysteriskt.
Och där är vi nu en månad senare och 7% högre upp.
Vad så?
Har vi NU nått toppen?



(Om man klickar på bilden så blir den större.)
Kurs tom 12/2/2007)

Låt oss se på USA. Svaret kanske finns där.

Vad vi ser är Nasdaq daily chart, med en flott trendkanal från juli 2006.

Break down i December, med den sedvanliga testen av kanalen den 16 Januari 2007. I det efterföljande fallet ned till 26 januari bryter vi den (gröna) parallella suppotlinjen som sedan testas samtidigt med den röda motståndslinje. Där kursen av visas med kraft.

Upptrenden är alltså slut och frågan är om nu är i en topp formation eller konsoliderings situation för fortsatt uppgång.

I chartet nedan gör vi en close upp studie av situationen. Följ de blå siffrorna. Det kallas "chart reading" (vi följer utvecklingen i kursen och försöker tolka situationerna efterhand som dom uppstår) och det kan ge en idé om den underliggande kurbevegelsens "personlighet" och intentioner. Det som kan ge idéer till utvecklingen är vad kursen INTE gör...

Då gör den oftast det motsatta av vad den "skulle" ha gjort.

Logiskt?

Om chartet ovan ser ut som en konsolidering med negativ bias (kan bero på att vi använder Candle stick charts för att beskriva pris) så ser vi nedan en toppformation. Ett "close only" chart. (utan high low) visar här att vi har brutit hals linjen i en Huvud skuldra formation. (I close only-chart har vi rensat utvecklingen för utsving och visar bara den vigtiga lukkekursen). Båda charten visar nasdaq daily.


I det korta perspektivet kan vi alltså göra ett antagande att vi har en topp formation.

Historiskt sett så kan vi se den senaste tidens kursutveckling i nedanstående chart för Dow Industrials. Det verkar som om vi befinner oss i en, historiskt sett, extrem situation.

Låt oss se på den långsiktiga situationen. För enkelhetens skull delar vi upp charten i flera analyser.
Nedan kan vi se en regressions (grå) kanal i S&P 100, med 2 standardvariationer. Regressionslinjen är centerlinjen (den matematiskt genomsnittliga kursutvecklingen, beskriven som en linje). Vi kan se att vi ligger i toppen av kanalen - samtidigt ligger vi strax under "det gyllene snittet ( fibonacci 61,8%) av hela nedgången från 2000, vilket också skapar motstånd i kursutvecklingen



I chartet nedan har jag lagt in 2 Andrews Pitchforks (blå och lyseröd). De korsar precis där kursen är idag, vilket skapar motstång mot fortsatt uppgång - dessutom hav vi fler fibonacci nivåeri samma område (vågräta linjer), som förstärker motståndet. Relatioenerna kan avläsas i texten på chartet.



Tidsmässigt har vi en "Fiboncci spiral"(blå) samt en Fibonacci projektion (fib cykel - eller dynamisk cykel) som slutar där kursen är idag. Dett skapar också "motstånd". Man ser ofta kursändringar (topp/botten) vid dessa projektioner.



Sammanfattar vi det hela ser det ut såhär. Jag har dock lagt in fler Fib cyklar, vilket förstärker sansynligheten för trend förändring. det vill säga, sansynligheten för att vi befinner oss i en toppsituation.



Nedan ser vi DAX index. Situtionen påminer starkt om S&P indexet i USA. Förutom fibonacci cyklarna, har vi motsånd över kursen och ser vi på utvecklingen så har vi ett breakdown ur den stigande kilen som vi inte lyckats komma in i igen. Vi har legat under den understa linjen och har i dagarna kommit upp till Apex av kilen, där kurserna ofta vänder nedåt.


Citat fra Berlingske Tidende i Fredags:
"Aktiefest for fuld musik
Private småsparer vælter penge ind i danske aktier og sender kurserne op med rasende fart. Årsagen er blandt andet, at festen på boligmarkedet er ved at klinge af, og prisen på både sommerhuse, lejligheder og ferieboliger i udlandet er under pres.Det får stadigt flere private investorer til at vende blikket mod danske aktier ."

I chartet nedan kan vi se vad som ofta sker i slutfasen av en Bullmarket. Kursen stiger rakt upp i fullständigt okrontollerbar fart, som spränger de flesta gränser för normal "utveckling".
Med tanke på "Contrary Thinking" så såg jag förra veckan framsidan av "The Economist", där det stod: "We have never had it so good".
Hmmmmmmmmmmmmm

Låt oss slutligen se på MaerskB:

Efter break out ur inverterad SHS formation har kursen exploderat upp till motstånd där jag förväntar rekyl. Faran är att kursen inte skall högre. Längden på de gröna pilarna ger mig mistanken att vad vi ser är en korrektion mot huvud trenden.

Ett längre perspektiv underbygger tanken att vi ser en korrektion upp, mot huvudtrenden som i så fall är ned (långt perspektiv). Vi ser också i detta chart nedan, hur de gröna pilarna har ett geometriskt sammanhang i stället för fibonacci (det geometriska sammanhanget ser vi ofta vid korrektioner). Observera också den cykliska (tid) uppdelningen av kursutvecklingen från 1999. Den indikerar att vi befinner oss i en viktig tids situation, långsiktigt. Den röda Andrews Pitchfork är också en del a Puzzlet (den genererar motstand).


I detta sista chart har jag lagt in 2 Andrews Pitchforks (långsiktigt perspektiv). Att de korsar kursen där vi nu befinner oss, är en vigtig signal, som betyder att vi i under alla omständigheter, med stor sansynlighet skall få en korrektion i storleksordninge 11%-12%.

Om vi fortsätter under 55000 vet vi ännu ingenting om.

Jag har tidigare abonnerat på "IInside Track" ( http://www.insiidetrack.com/ ), där Eric Hadik har varit rätt precis i sina förutsägelser. Numera får jag några "teasers" (där han visar hur duktig han är) i hopp om att jag skall abonnera igen. Sådan en "teaser" låg i en mailbox som jag sällan använder. Jag såg den härom dagen och delar gärna med mig eftersom han igen prickat in en topp. Nasdaq high kom den 16 Januari.

"It also brings to light a very important and very significant cycle that has governed the Nasdaq 100 for many years…It is, quite simply, a 360-degree cycle (360 days or 1 year) that has helped identify significant highs in January for several years.
In 2001 - in the midst of its major bear market - the Nasdaq 100 rebounded into January 22--26th before entering the 2nd sharpest 10-week drop of the entire 2½ year wave down.
In 2002, the Nasdaq 100 bounced into January 7--11th before entering its final 9-month wave down. After setting a low during the October 2002 cycle low, the Nasdaq 100 bounced, retraced and bounced again - leading into January 13--17th, 2003. This particular January high only held for 15 weeks, helping to corroborate analysis for ‘the greatest rally seen in many years’ (following the Oct. 2002 cycle low).
The first major rally (67 weeks in duration) stretched into January 19--23, 2004, when a 9--10-month high was set. It took until November 2004 for the Nasdaq 100 to break above this January peak…
Once it did this, the NQ rallied into January 3--7, 2005, when another 9--10-month peak was set. And, just as in 2004, it took until November 2005 for the Nasdaq 100 to break above this previous peak.
So, what followed???

A rally into January 9--13, 2006, when the Nasdaq 100 set…????
You guessed it - a 9--10-month peak that was not broken until November 2006!
And who said the markets do not adhere to cyclic patterns?!?!?
Could another peak be set in January 2007… and usher in another significant, intra-year setback? I think so.
This is recently corroborated by the NQH weekly LHR pattern that portends an intermediate high no later than ...For now, 2-3 month & 3-6 month traders & investors should be exiting intermediate longs & waiting for confirmation that a reversal lower is unfolding.
...the SPH, which hit and held its daily LHR on Thursday. This pattern indicates that a 1-2 week high should take hold no later than Wednesday, January 17th.
This is interesting since the end of the coming week and the beginning of the following week (the individual trading days between Jan. 18th--26th) provide reasonable potential for the SPH to turn its daily 21 MAC back down. The DJIA will have a similar opportunity during that time frame...the SPH & DJIA would have to drop below xxxx.x & xx,xxx on Friday, January 19th in order to turn these channels lower...
....the SPH is developing a synergetic combination of weekly HLS levels at 1386.5--1389.7. While this level could be tested in the coming week, all the other factors point to Jan. 22--26th as a more likely time. This would be reinforced if the SPH set an intra-week low - in the coming week - around xxxx.x. The DJIA could set up a similar pattern with an intra-week low around xx,xxx. Trading Strategy: 1--4 week traders should..."

När allt detta är sagt vill jag visa ett chart som också är vigtigt.
Vad vi ser nedan, är en liknande analys jag gjorde i November 2006. Där jag också antog att kursen skulle korrigera ned.
Som vi kan se så uteblev nedgången och man kan då, helt rigtigt, fråga sig vad man skall med denna typ av analyser till.
Man bör då veta att resultatet och slutsatsen inte är en sanning, men en sansynlig beskrivning av verkligheten och att osansynliga händelser sker med jämna mellanrun.
Vad som också är bra att veta är att chartet nedan beskrive ett starkt motstånd över kursen och för att driva igenom ett sådant starkt motstånd behövs en kursbevegelse med stor energi. Kommer vi igenom ett sådant motstånd, försvinner inte denna energi. Energien transformeras till rörelseenergi, som oftast förorsakar en kraftig, hurtig kursbevegelse på andra sidan motståndet (samma sak gäller för support/stötte). Chartet nedan ger en klar bild av en sådan situation.
Rent emotionellt är det svåt att utnyttja en situation som denna (att byta från positiv syn till negativ eller vice versa), men som kan ses i chartet är det vid dessa tillfällen man finner hurtiga kursbevegelserna.

Det är därför det är vigtigt att i den kommande tid hålla ögonen på Nasdaq. Situationen är den samma idag, och bryter vi det kraftiga motstånd vi har över kursen, tror jag vi kan förvänta en veritabel kursexplosion.
Det gäller alltså att ha en handlingsplan för ett bull och bear scenario. Det finns risk för att hamna på "fel" sida om man inte följer utvecklingen nogrant framöver. Jag tror vi befinner oss i en period där kursutvecklingen för en längre period, skall bestämmas.
Vi står i liknande situatior mht Guld och valuta och det är möjligt att vi skall studera dollar kursen nogrant framöver - det har tidigare hänt att det är på valutafronten man först ser tecknen på vad som skall hända med aktierna.