The Beartrap of the Decade? (short version)

To “understand” the magnitude of the bear trap(the way I understand it …), I find it important to look at the chart below. It's telling me the story, how the uptrend receded and started looking like a downtrend. Or a distribution phase over 2 1/2 years.
If we follow the numbers after the top 2004 (C) , we find that the up trend from the 2003 bottom has stagnated more and more as time progressed. Trend line after trend line has been broken. Upside break outs have failed and support levels have not held either.
As we can see, the “topping process” (if this actually is a top) has been a long one, involving many people. Which means that many people are going to change their minds if what we have seen is not a top.
It now looks like we are back inside the last trend line (8), which means the (9) break was a failure – and failures often generates violent movements in the other direction, so let’s see what else we have.



William Mc Laren has on his website written on the phases of price movements and showed how price, after an initial up-move makes a pause, the up movement trails off, before the new trend starts again. This new trend can be 1) a steeper continuation of the trend or 2)a new downtrend. Let’s look at the Nasdaq index from 1989




Looking at the blue arrows we find that we have been in a slowing down period. This period does not give a clue to the continuation of the trend until we have a break of some kind. In our chart we had a DOWN break just above blue 3. This break indicates the slow period is a prelude to a new downtrend.
BUT – then again something happened, just like in the first chart.

After the break down we are now again inside the trend. It looks like the breakdown was a failure.




Now let's turn to SOX index (Semiconductor Index).
Here we can see the other choice. Price is turning up, we have solid price support. And we have also Time support indicating it's time to turn (grey).





What we see below is a long term inverted H&S, with a breakdown below the neckline (failure). A breakdown that would cause a severe decline (like failed H&S patterns generally do).



But the breakdown does not follow through! We are, again, back above the blue trend line and we are struggling to get above the neckline again. We might have a failure of a failure, which produces even stronger reactions than plain failures do. Look at the oscillators below price, long and medium term, they both show bullish springboards. (the upper one even displays a failed kiss of death).

A close up below,confirms a bottoming situation. Crossover by 20MA break out of falling pennant, support at accelerating trend line and 50% retracement level.


Moving over to Nasdaq 100, daily char and sticking to the subject of failures.
I have found that finding out what price does not do, often tells a story on what will happen next.
Check out the failures below:



That's the short version - a long version can be seen at:
http://www.traders-talk.com/mb2/index.php?showtopic=58894&hl=BEAR+TRAP

Update Sep 13

The break out above the flagg seems to hold and we are also on top of an inverted H&S pattern.



The bottom could very well be in.

APM After The Fact

caarendy skrev på EI:
Har jeg forstået det ret?... De fastholder den nedjustering der fik kursen ned fra 48000 til 41000, så derfor vil man nu give 48000 igen?

Njaa -inte helt - kun 47000... och det är ju inte att förstå. Men eftersom majotiteten nu synns det, så varför skall vi argumentera om vad som är rätt och vad som är fel.
I TA registrerar vi bara hur majoriteten reagerar. Vi har ingen aning om varför 100 000 investorer synns det ene eller det andre (det finns säkert 10 000 grunder lågt räknat..). Mener de att kursen skall högre upp så gör vi det också....
Och det mener de alltså nu, det kan vi se i vårt chart. Vi kan också se att majoriteten var negativ fram till 10 Augusti (botten) - sen har man tänkt om (några stycken...)

Vad ser vi i chartet?

Först och främst hade vi ett falskt breakdown (vid X), vilket är det bästa man kan få före ett verkligt positivt breakout - det ger ofta lite extra fart på kursen - det kan vi se på alla de grå figurerna efter apex test - det är positiv energi.

Vad händer så mer ? Jo två vigtiga ting.

1) Break out ur (grön) huvudmotståndslinjen som representerat nedtrend.

2) Break out ur en dubbel botten (vid 46200), som är en klassik bottenformation (break indikerar att vi nu skall UPP)

3) Break out över grön linje skedde på hög volym, vilket konfirmerar rörelsen som positiv.

Det finns två potentialer i dagens chart.

1) Potentialen i break över dubbel botten =51400

2) Potentialen i den fallande röda kilen= toppen av kilen = 59500

NB detta är teoretiska potentialer som man traditionellt sett i liknande situationer - det är ingenting jag personligen kan lova.

Sorte linjer representerer motstand på vej up mot 59500 - det är nivåer där kursen kan vända och det finns ingen garanti för att kursen stiger över dessa nivåer och uppnår 59500 - men det är vad vi har som arbets hypotes (på nuvarande stadium...)

Risk? Se chart över A aktien nedan:

Vad vi kan se är att vi har rejält stötte under bottenformationen MEN den gröna huvudmotstandslinjen är inte bruten - snarare så vände kursen där. Det ser jag som en varnings signal på att min B aktieanalys kan vara inkorrekt och jag såg hellst att linjen blev bruten. Desssutom ser vi inte den samma övertygande volym i A aktien som i B aktien, det sänder också ut små varnings signaler.

Så låt oss se på en volym studie av APM-A

Om vi ser på toppen den 23 juni (lukke kurs), så kan vi se att volym indikatorerna OBV och PVT (price volume trend) har brutit ut över denne top.

Price precedes volume säger man - så den skulle vara go nok.

Vi borde alltså se högre kurser framöver - kanska ända upp till 51000 (i B aktien)

Vestas Bull/Bear case före rapport

För några dagar sedan presenterade jag ett bull case för vestas.
Oftast finns det beroende på perspektiv både bull och bear case. Det jag presenterade på EI var ett långsigtigt bull case, som jag menade skulle utlösas vid brott på 170.

Vi har nu handlat i så högt som 174,50 och kusten borde vara klar för uppgång.

Desvärre sker det ting i samband med rapporter som den tekniske analysen inte kan förutse.
Om vi får en dålig rapport ser jag tre scenarios
1. Kursen faller x% och fortsätter att falla ned till den lång sigtiga trendlinjen vid ca 135 i vecko chartet nedan. Där finner den support för fortsatt uppgång.
2. Kursen faller omedelbart när den dåliga nyheten blir känd, men men stiger sedan sakta men säker under dagen. forstsätter sedan upp fram till åtminstone slutet av Aug, där vi kan få en korrektion.
3. Den dåliga nyheten ignoreras. Investorerna finner ett sätt att föklara den dåliga nyheten som positiv. Kursen stiger.

Skulle vi däremot få en positiv rapport, tror jag vi får en hurtig stigning till 190 utan korrektion. Korrektionen startar vid 190.

Låt oss se grafiskt på alternativen och argumenten.
Först the bearcase.

Chartet nedan var inte med i min ursprungliga analys och jag upplever det som vigtigt att man också har sett det om man ligger i VWS före rapporten.

Vi har två gånger stött på median line i (den blå) Andrews pitchfork, observera den tunna blå (median parallel) som stoppade kursen i siste uge. Denna pitchfork är ett reelt motstånd i kursen, det är också .707 nivåen (fibonacci 70,7% av fallet från Maj månad)
Vi har också den tunna röda supportlinjen att ta hänsyn till och vi kan se att kursen är klämd mellan tyk blå och tunn röd. Upp eller nedgång skall alltså bestämmas snarast.
Vi ser också de viktigaste supportlinjern som kan användas för köp av dem som tror på alternativ 2 i min bearcase. Alternativ 1 ovan kan också användas för "average down" taktik.

Nedan ser vi ett bullcase där man antar att den röda linjen håller, därför att vi redan är över 170. desvärre har jag flera gånger i sommar sett kursen fallia tillbaks efter ett minimalt break out. Gör den det så sitter vi med ett breakout failure och alternativ 1 är sansynligt.

Nedan ser vi ett veckochart för refererens. Det är också grundpelaren i min långsigtiga positiva uppfattning av vestas.

Kortsigtigt på grund av rapporten är det alltså fullständigt omöjligt att avgöra vad som skall hända och den topp som visades i min astroanalys kan - om vi ser en dålig rapport -vara en botten i stället för en top. Men är då en rigtigt god chans till att komma in i aktien till en favorabel pris.

Personligen har jag haft en dålig sommar och törs inte ligga kvar i aktien över rapport dagen (gearingx3). Ett hastigt drop skulle slå ut mig och jag skulle inte kunna delta i en eventuell uppgång.

Jag sålde mina vestas i fredags och köpte Maersk B för alla pengarna i stället.

Även om jag är longterm bullish på vestas så väljer jag att följa min Maersk analys denna gång http://www.badongo.com/file/1251812 som jag lade ut i fredags, därför att jag där kan lägga en stopploss närmare kursen i APM än Vestas.

Jag följer nu tesen "det är inte vad du kan vinna som bestämmer din succé. Det är hur mycket du kan undgå att förlora."

Maersk B - Will history repeat?

Historien har det med att upprepa sig, även när det gäller aktiers utveckling.
kanske inte helt upprepa sig men snarare uppföra sig likartat.

P.T. finns det indikationer på att vi möjligtvis får en reaktion upp.
Omedelbart om man bara ser på kursen finns det redan en del ting att häfta sig ved.

Vi har brutit ur en fallande kil (bullish) och vi är över diverse små motstandsnivåer.
Lägg också märke till att den sista botten är högre än den första.
Oscillatorn i botten är stark. Kombinationen mellan kort och långt moving average (i oscillatorn) indikerar stark uppgång.
Brott på 45500 är brott på "Dubbel botten" som är en botten formation.

Volym studie nedan:

Vi ser tre intressanta ting här

1.Långsigtigt - den blå linjen bröts negativt av kurs men inte av OBV (röd)

2. Medium - Den gröna supportlinjen är fallande i kurs chartet men stigande i OBV chartet, vilket indikerar accumulation av "the boyz".

3. Break out ur fallande motstandslinje i OBV men ännu(?) inte i pris (volume goes before price)

Jag såg en intressant bemärkning på EI omkring diff mellan A och B aktien. För en tid sedan kikade jag också på den för att se om det fanns ett mönster (det ser man ofta i TA av råvaror).

Den övre delen av chartet är kurs och den undre delen är differensen mellan B och A aktien historiskt sett.
Vad jag ser är att differensen stiger vi stigande kurser och faller vid fallande kurser över tid.
det gäller i vart fall i den tidsperiod som visas här.
Trenden representeras av den matematiska linjen (regressions linjen - eller som här regressions kanalen).
Vi kan se att vi har ett knäck vid botten i Juni 2006. Efter den tidspunkten är trenden upp i differensen.
Och lägg marke till det positiva break out vi såg igår den 26/7

Ofta kan man få idéer genom att se på en industrigrupp. Jag har ingen info om rederigruppen, men om vi jämför TORM med APM, kan vi se att det finns en viss likhet i kursutvecklingen.

Igår bröt torm ut ur en positiv "cup and handle" formatiuon (blålinje), samtidigt med att den fallande motstandslinjen också bröts.

Och frågan är nu om Torm är "leader of the pack".... och att vi får samma utveckling i APM B.

kanske APM A kan hjälpa oss?

Jag har tidigare observerat att A aktien ger mer precisa tekniska signaler och jag vill mena det gäller också p.t.
En lukkekurs över 44500 är i mina ögon startskottet till en uppgång i APM.
I första hand till 48600 och möjligtvis 53500 i B aktien.

Jag vill också referera till Martina's inlägg på EI #128196. Hon har tidigare haft några högst relevanta inlägg inlägg omkring APM som jag har stor respekt för.
Negativa avis artiklar som inte får genomslagskraft på kurs, som hon nämner, är en av de botten signalerna man ofta ser (och det bevöver man inga charts för att få ögonen på..)

The BULL case

Genom att klicka på charten blir dom större o tydligare.Och i bottn till höger finns en "globus" man kan klikke på så blir chartet ännu tydligare (och större)Vad jag skriver skall inte betraktas som en rekomendation till att handla, köpa eller sälja. Och jag beskriver bara min personliga uppfattning samt teoretiska teorier omkring Teknisk analys.

-----------

För en tid sedan presenterade jag en idé om att vi har nått toppen på en long term bullmarket. Vi fick en nedgång men nu ser det ut som om nedgången gjort en paus. Frågan som alla ställer sig är nu, var det bara en korrektion eller början på en ny Bearmarket?

Jag har fram till siste uge varit av uppfattningen att nedgången från Maj var början på en ny Bearmarket. Men så har det hänt en del ting i siste uge som gjort mig mer osäker. De faktorer man ser vid toppen av en bullmarket finns fortfarande (från Harry Schulz bog "Bearmarket strategies" .


Commodity prices: They move up sharply (this is nearly essential as a clue)

Stock prices overvaluation

High Industrial Production

Labour shortages

Credit over expansion

Bonds out of fashion

Public interest (they are participating heavily)

Margin (trading on margin)

Gold (there is more interest in gold and gold stocks)

Real Estate (rises with stock prices – a lot of speculation in real estate at bull market tops)

Unanimity of bullish forecasts

Personal spending (usually high)

Prices (traditionally rise)

MEN de tekniska signalerna indikerar att vi kan gå mot nya höjder innan vi går in i en ny bearmarket. Med andra ord – teknisk sett kan det mycket väl vara att vi bara sett (från Maj) en korrektion före en ny all timne high – i (OMX, DAX och Dow jones f.ex). Det är oftast svårare att bestämma en topp än en botten eftersom det är svårare att tekniskt mäta en stor grupps hysteri än fear. Hysterien går oftast längre än man logiskt kan föreställa sig. Därför är jag också öppen för en fortsatt uppgång. Min utgångspunkt i analysen var också att vi omkring den 22 skulle se en top eller breakdown i aktieindexen.
Ray Merriman http://www.mmacycles.com/artweek.htm beskrev redan i Maj månad om den stora anhopning av planetariska konstellationer i perioden 3-23 Juni. Han påminde också om sina erfarenheter som säger att man ofta har en top/botten mitt i sådan en period - och det var också vad som hände den 14 Juni vände de flesta marknader på en talrik och priserna började stiga. Att det var en botten såg vi relativt tidigt. Men vikten av den botten var svårt att avgöra. Det är först nu det börjar komma in tekniska indicier på att vi sett en korrektion på uppgången och att vi kanske skall vänta några månader på den Bearmarket som är oundviklig.

Och vi börjar med de tre charten nedan. På et amerikansk forum diskuteras pt en analys som Martin Zweig gjorde på 1990 talet. Han studerade volymen på NYSE index i New York.. I denna analys studerade han vad som hände efter att vi hade en dag med 9:1 up/down volym (up volym= Summan av Volymen för de aktier som stiger under dagen – down volym= Summan av volymen för de akrier som faller under dagen).
Förhållandet 9:1 är inte ofta man ser och att se detta förhållande 2 gånger är än mer sällsynt, för att inte tala om 3 gånger på kort tid. Det intressanta är att vi sista tiden (april-Juni) har haft 3 tillfällen . Nedan är inlägget

"I posted about this on that commercial site. On the NYSE we have now had three 9 to 1 upside volume days (not to be confused with a 90% day) over the past three months. In looking over Zweig's book it appears this is only the fourth time this has occurred since 1960. His book was published in 1990 but there have been no triples since. This occurred in 1962, 75, 82, and 84 with the Dow an average 23.62% higher (from the time of the second 9 to 1 day in the periods where there was a third) over the following 12 months. In 84, according to Zweig you had an unprecedented three 9 to 1 days in a row and a fourth about a week later. "

Det enklaste sättet att förstå innehållet, och aktiemarknadens reaktion efter dessa 9:1 dagar, är att se på chart nedan från de åren vi såg en ”double buy” situation. 1962-1975 och 1982., samt vad som hände efterpå.








Jag frågar mig nu, om det finns andra tekniska argument för stigande kurse, så låt os se på några charts. Det första är Dow Jones Daily.


Det är detta första chart som jag reagerat på sedan nedgången startade i Maj. Och grunden är att vi faktiskt har en sHs failure efter att vi inte lyckets bryta igenom den starke stöttenivåen vid punkt C. Ett sHs failure brukar normalt generera krafigt stigande kurser. En Elliot wave studie från toppen (utan hänsyn till tiden före toppen..) kan också tolkas positivt, där ABC bevegelsen ser ut som en korrektion, nu när vi stannade upp vid ”C”. Bekräftelse får vi om vi stiger upp under första ”1” i bevegelsen. Observera också ”hidden divergence” i oscillatorn i botten av chartet – den är bullish.

Nästa chart är Transportation index daily


Här ser vi inte bara ett sHs failure (grönt) vi ser också en inverterad sHs formation (röd). Dessutom en bullish fallande kilformation med break out på rätt ställe i kilen. Potentialen i sådan en kil är = toppen av formationen = ny high(?).




Dow Utilities ser heller inte ut att vara i break "down fashion" längre – snarare "soon break out fashion"



Vem är på forkant med utvecklingen, vem, som grupp, har den mest totale ’inside’ information om vad som händer – vem som köper, vem som säljer? Det måste väl vara mäklarfimorna. Så låt oss se på ett index över Broker Dealers i USA weekly chart



Vad vi ser i detta chart är bland annat att vi egentligen aldrig haft en RIGTIGT dålig dag sedan toppen 2000 – inte på samma sätt som Nasdaq f.ex.. All time high i Maj 2006 och pullback till huvud supportlinjen från 2003 utan att bryta linjen.
Vi har också två fibonacci cylar, som möts i botten i slutet av Juni, vilket indikerar att den botten var en botten. Lägg också märke till att de blå linjerna kan teckna en kilformation, som vi nu ligger ÖVER.

I nästa chart ser vi mer på support.



Här ser vi på 5 oavhängiga ting.

1 En grå Andrews Pitchfork där den 2e linjen underifrån fungerar som stötte linje
2. En röd Andrews Pitchfork där den undre linjen fungerar som stötte
3 De två undre blå linjerna som utgör den tidigare omtalade kilformation. Den undre linjens (stötte) funktion bekräftas av den översta blå som är parallel sam fungerar som motstand vid ATH
4 Vi har också stötte i pris i form av 2 slags fibonacci ratios.

Låt oss se på ett ännu längre perspektiv NYSE –Monthly från 1978.

Jag hade egentligen trott att middenlinjen skulle brytas denna gång– men linjen avvisades på det kraftigaste förra veckan.






En close up (ovan) visar hur vi kom nästan ned till trendlinjen från 1978(!), steg sedan kraftigt och lukkede Juni månad inte bara i övre delen – vi lukkede också över den gröna supportlinjen från 2003 – brottet på den linjen blev alltså avvisat! Ett break down failure.

Låt oss gå over till Europa och Danmark och se på vår situation och börjar med Xact Bear från Sverige.



Xact Bear stiger när det svenska aktieindexet faller (stiger med 1.5% om marknaden faller 1%), vilket betyder att XB är ytterst fölsamt.
Precis som antaget fick vi en sHs formation. MEN den 15 Juni sker det inte bättre än att (för mig oväntat) vi faller tillbaks under halslinjen. Och vi har per definition en sHs failure, vilket traditionellt ger starkt och hurtigt fallande kurser (denna gång i XB). Av olika grunder har jag tidigare inte tagit detta faktum helt alvarligt, men fredagens breakdown ur en triangel (röd), som är ett continuation pattern, ger mening i lyset av all övrig information, menar jag. Jag ser det som en signal till att det svenska indexet skall testa sin high från April 2006.

Dax?



DAX indexet har också vändt runt på en tallrik.Vi ser nu
1. sHs failure (sort halslinje)
2. Break out over fallande modstandslinjr (blå)
3. GAP (!) up över modstand av gammel botten, vilket är en styrke signal

Om vi kommer över 5790 som är 61.8% fib och vänster skuldre så är failure bekräftat och jag menar vi kan se fram emot test av May high och med stor sansynlighet ny high.


OMX



Vi ser i OMX (till och med mandag) indexet de tre motstands nivåer jag gav på ett tidigt stadiun. Vi kan se att indexet stannat up vid 1 och 2 innan indexet gått igenom. Vi står nu under 3 och den kanske vigtigaste modstanden. Brott (upside) betyder att vi är över gen gamla supportlinjen igen och att botten i Juni mycket väl kan ha varit ett break down failure.

The ”CLUE” denna gång, tror jag är den gröna kilen – ser vi nogrant efter så är den marginalt bruten upside, vilket kan betyda stigning med god fart på (om vi bryter den blå motstands linjen (3). Marginalen är lille och betyder kanske ingenting, men signalvärdien är stor. OM vi bryter de två linjerna , så är vi förberedda på vad som kan hända framöver. Det är ETT sätt att använda TA....

Vi ser på ett weekly chart på nästa sida




I detta chart kan vi se betydelsen av den blå linjen från det tidigare daily (undre linjen i detta chart). Det har fungerat som konbtaktpunkt nästan 10 ggr sedan 2003, vilket betyder att det är en vigtig linje och brott på den har stor signalvärdi.-
I dag vet vi inte
1 Om vi kommer in i kanalen igen (men det tror jag...)
2 OM vi kommer in i kanalen vet vi inte om vi sett ett
a) Break failure eller
b) Pre Break (signal om att det kommer ett alvarligare break senare)

Det må fram tidien visa.

Månads chartet här kan ge en idé kanske...


I detta chart kan vi se att det relativt stora fall vi sett i maj/juni, stoppade upp på toppen av tidigare topp 2000.Support fann vi också i form av en median line från en Andrews Pitchfork.
Topp av detta slags är svårt att bryta, så man kan säga att det är en naturlig reaktion vi sett. Den långa ”svansen” i sista candlestick baren indikerar att det har varit kraft i uppgången och profilen på baren är en botten profil.

Det finns några aktier som också understödjer argumentet att vi vändt på support.


Novo fann support på 340. Jag kan inte se någon skada på trenden från 2002. Sista nedgånen ser ut som normal pullback efter break out ur inverterad sHs formation. Men pris under 340 skulle vara oroväckande..
Charts kan ha en tendens till att utveckla sig symetriskt, därför menar jag gott vi kan testa topen omkring 400 innan vi testar 340.

Coloplast Daily chart



Ser otroligt intressant ut.
Efter ha följt resten av marknaden ned från toppen i Maj hat Colo lyckats hålla sig över halslinjen i i en sHs formation.
Idag mandag bröt så kursen ut ur den fallande motstandslinjencoh vi borde kunna se fram emot en test av toppen eller underkanten vid ca 470.

Ser vi på weekly chart kan man vara än mer optimistisk.



Ett break out ur en stigande kil ser jag som en starkt positiv signal.
Vi har nu testat detta break out 2 gånger och som vi såg i det dagliga chartet är nu motstandslinjen bruten – minsta motstandens lag indikerar nu stigande Colo priser.


Bland enkelt aktier ser jag också Vestas som positiv. Om VWS kan man läsa tråd 127547 på EI, samt den 30 och 14 Juni i denna blog, som också påpekar Novos stötte område.

Som avslutning skall sägas att den positiva tonen i denna rapport bygger på att vi stött på support i index och aktier. Det naturliga är då att kurserna stiger – men hur långt och länge vetes ikke. Man skall dock vara klar över att gammal ATH utgör starkt motstand som bör repekteras och försigtighet borde ligga i varje investors planläggning p.t., även om diverse failures kan indikera att vi kommer att passera dessa toppar, vilket också de första inledningen i denna rapport indikerar

VESTAS – THE TRAIN IS LEAVING THE STATION – ALL ABOARD!

Desvärre blev jag först färdig med denna blog efter lukketid igår(och fick inte heller köpt några aktier :(

Men bloggen kan ju vara en stötte för aktion ändå. Dagens utveckling menar jag bekräftar min slutsats på det kraftigaste...



Efter att i början av 2006 ha brutit ut över den röda huvdmotstands linjen från 2001, som så precist har prickat in topparna 1,2 och 3 samt toppen ultimo 2005 och topparna aldeles inna break out (a och b) har nu linjen testats vid c och d. Observera att den sista toppen är högre än den näst sista. Och att de ligger strax över 61.8% gränsen för rekyl (0.618 i chartet). 61.8% som är ett av de vigtigaste fib ratios.

Detta test har skett vid sammanfallandet av 5 (!) fibonacci spiraler, som har olika utgångspunkter i kursutvecklingen lodräta linjer där varje ”spiral” har var sin färg. Sådand ett ”cluster” brukar ofta ses i turn around situationer. Observera speciellt den långa cyclus från 1998 med en perfekt 2.618 (eller 261.8% (fib) av den första cyclus)

Min slutsats är att, Vestas nu har testat breakout linjen två gånger, att testet var positivt och att vi snart kommer att se en uppgång mot gamla höjder.


Vi skall se på några daily charts för detaljstudier.





Detta chart kan se lite o-organiserat ut med alla sina linjer, men låt oss ta dom en och en.

De lodräta linjerna är igen fib spiraler – men i ett mindre perspektiv. Vi kan här se att vi har ett ”cluster” vid botten den 22 maj. Den gröna spiralen indikerar energi den 1 Juli (Lördag). Ett break out (eller topp) fredag eller kanske mandag mistänker jag.

Vi hade idag breaout ur den röda triangeln, som också är intressant om man studerar den undre linjen. Den undre linjen kan också ses som halslinjen i en sHs formation. Observera då det falska break down vi hade i början av Juni. Det skall vi ha i tankarna för den fortsatta utvecklingen.
a) Kursen stannade vid den gröna linjen från toppen 2000.
b) De två dagarna ser ut att bilda en ”island reversal”, som är en stark botten formation om gap ikke lukkes.
c) Downside failure breaks ger ofta dramatiska stigningar

Se också den tunnna blå linjen hur precist den fångat toppar och bottnar och till sist gör ett lille failure break innan kursen lukker PÅ linjen. Flott prestation.
Ser vi på oscillatorn i botten så formar den en ”hidden divergence” vars sista botten indikerar att korrektionen är slut.




Vad vi ser här, är framför allt att den svarta huvudmotstands linjen från toppen av long term break out är bruten. Vår island reversal är tydligare och att den blå konsoliderings trianeln nu också är bruten upside, vilket indikerar högre kursen.

Den starkase motstanden menar jag nu är bruten 152.75 (fibonacci 0.382) samt den gröna linjen vid 154. Vi har så 3 motstandslinjer som också kan orsaka besvär, men jag menar grundjobbet är utfört och kommer vi upp omkring 156 så blir en 154 en god support nivå.

Se vidare nästa chart.


Här kan vi bättre se vår Island reversal och det flotta gap vi har på väg ned och påväg upp. Här kan vi också tydligare den inverterade Head&Shoulder formationen jag tidigare talat om, med dess neckline.

Det fina med den situation vi nu sitter i, är att vi med rätt god säkerhet om någon dag kan förutsäga den långsigtiga utvecklingen.
1. Ett break out med positiv test av neckline indikerar att vi långsigtigt skall över toppen (190) den 8 maj.
2. Negativ test (tillbaka under neckline) , indikerar en H&S failure. Jag påpekade den 10 Januari, i min första blog, en liknande failure i APM (kurs 62500) och varnade för de långsigtiga implikationerna och indikerade att OMX kunde falla till 355 (aktuellt blev det 348). OM – OM vi får en sådan failure, är sisken stor för ett liknande negativt scenario i VWS = hastigt fallande kurser.

Update Fredag 30/6 kl



Det ser ut som om gårdagens analys var korrekt. Alla motstandspunkter har nu passerats och 154 är nu stark stötte.

Som jag ser det så skall vi i varje fall lukke det gap vi kan se högre upp. Med stor sansynlighet skall vi teste toppen och jag tror att testet blir positivt. Dvs vi skall över toppen - tidsperspektiv - unknown.......

Och varför stiger så Vesats - mnga vill ju ha grunden - som om charts inte var tillräckligt ;>)


Man kunde jun tänka sig att det beror på att crude oil hade break out igår......

Sometimes you're HOT sometimes you're NOT

Är det nånting här i världen som kan göra en person ödmjuk, så är det aktiemarknaden. Det skall man vara klar över när man sticker fram näsan och det har jag än en gång fått påskrivet för......
Min okritiskt positiva karaktäristik av utvecklingen på guldmarknaden, möttes omedelbart med stigningar, vilket bland annat gjorde att jag köpte mer TRE.
Men det skulle jag aldrig ha gjort!!!
Så föll dom som en sten, vilket var scenario "B" som aldrig diskuterades i bloggen nedan.

Vad har så hänt idag? Har hela scenariot ifråna förra bloggen totalt förändrats?

Egentligen inte, men men osäkerheten är större, och om utvecklingen följer det scenario jag åberopar, så kanske det sker med en fördröjning.

Låt oss se på några charts. Först vårt "seasonal" chart



Om vi detalj studerar chartet, kan vi se att det finns möjlighet till ännu en botten i Guld fram till den 3 Juli, vilket, by the way, är en dag från aphelion= den dag på året då jorden är längst från solen, vilket också ibland sammanfaller med vigtiga trendchanges i marknaden.
Men efter 3 Juli +/- borde det vara UPP för guld (enligt detta chart).
Vad som har hänt alltså, kan vara att vi skall genomleva den sista knäkken i chartet.

Dagens utveckling i silver i dag ger gör inte bilden klarare. Dagens Candlestick blev en "gravestone doji".

Om den uppträder på toppen av en uppgång så är den bearish. Uppträder den i en botten formation är den bullish. Och vad har vi så här?? Hmmmmm

Dagens högsta var toppen av den 11 dagar långa konstellationen och doji'en kan alltså kvalificera för en topp doji.
MEN,dagens lukkekurs var också den lägsta de sista 5 dagarna och kan alltså kvalificeras som en botten doji. Och ser vi noga efter, så kan vi se att dagens close var högre än dagens open. Man kan alltså argumentera för en positiv situation, men med negativ bias,,,,!! (i silver..)

Nästa chart är guld



Chartet på miner om silver chartet, men dagens candlestick är bearish. vad vi ser är en "Bearish Engulfin", som är short term negativ, vilket kan bekräfta den negativa tolkningen av Silver, men några egentliga "facts" har vi ju egentligen inte. Vi tolkar situationen.

Men det är ju egentligen Guld aktier som intresserar de flesta, så låt oss se på XAU, som är indexet för de traditionella guld och silver aktierna.


Vad vi ser är detsamma som i guld chartet. En "Bearsih Engulfing" candlestick. MEN vi är fortfarande inne i den stigande kilen (som ju per definition är negativ).
Dessutom, låt oss se på hur Bearish Engulfing har påverkat kursen tidigare.
Här kan vi se att "6" och "2" har följts av lång nedgång, men "3" och "4" har endast resulterat i EN dags nedgång och "5" resulterade i uppgång . Och i förrgår vid "a" hade vi en bullish engulfing, viket har resulterat i 2 dagars uppgång. Var det allt? Har bilden blivit klarare? Nej, egentligen inte...

Vad med Swiss franc?


Det finns egentligen ingenting som motsäger uppfattningen att Swiss skall upp i kurs - så den delen av analysen är oförändrad.

Och vad med TRE


Här kan man också tolka situationen på två sätt .
1. ser man på de 8 sista dagarna så kan det se ut som en dubbel top.
Men
2. eftersom botten dag 2 inte blev bruten är den ännu inte konfirmerad.
dessutom var dagens utveckling en typisk korrektion efter en lång stigning.
Kursen har också funnit support i flera former.
a) Gammal top
b) Lille low
c) Ptichfork
d) 50MA
50MA är dessutom forfarande i stigning.

Jag menar att dagens utveckling alltså kan betecknas som korrektion och är ett gott köps tillfälle i aktien eftersom man kan sätta SL under support, vilket minimerar risken.

Men läs också vad jag skriver som avslutning.

Man skall vara klar över risken med Guld, så vi ser på chartet en gång till.

De sista uppgången kan tolkas som en Bearflagg, som jag i denna situation har stor respekt för. Bryter vi den finns möjligheten, inte bara, att vi får en dubbel botten (positivt), men det finns ingen garanti för att fallet stannar vi den den tidigare botten.
Över huvud taget skall vi huske på att USA's centralbank chef kommer med ränte besked i dagarna - och jag tror det är en god ide att stå på sidelinjen tills röken har klarnat omkring räntan och dess implikationer.

Som avslutning några ord från en mästare (Buddha):
"Believe nothing, no matter where you read it, or who said i; no matter if I have said it, unless it agrees with your own reason and your own common sense."