THE SIGNS !

NEWTONS FÖRSTA LAG:
Ett föremål förblir i vila eller i likformig rörelse så länge inga yttre krafter verkar på föremålet.
Denna lag gäller för en kropp i vila och en kropp i rörelse.
Denna lag gäller också för ett aktiepris i rörelse.

Vår tes nedan, är att det krävs an "kraft" (eller Energi) för att starta en kurs rörelse (topp/botten). Det krävs också kraft (energi i motsatt riktning) för att avsluta en kurs rörelse (topp/botten).
Det som driver en kurs rörelse är människors gruppbeteende. Deras kollektiva uppfattning om vart kurserna är på väg.
Denna start och avslutning på en kursrörelse kan alltid härledas till en enkel dag oberoende av hur lång kurs rörelsen är. Liksom Fransk revolutionens start kan härledas till en dag 14/7/1789 och ryska Revolutionens start kan härledas till den dag den startade. Det som drev dessa incidenter var massornas energi, kraften i deras gemensama handling.

Det är samma sak som sker i början och slutet av en kursrörelse. En form för gruppenergi som startar eller avslutar rörelsen. Problemet för den enkelte investor är bara att det oftast svårt att härleda eller förstå den komplexa sammankopplingen av händelser som startar en rörelse o ibland är det också ömöjligt att logiskt se vad orsaken är.

Frågan är VARFÖR förändras helt plötsligt majoritetens inställning till verkligheten (italics eftersom olika människor har olika verkligheter)?
Det kan jag inte svara på - men jag kan påvisa situationer som inträffar samtidigt när majorititeten ändrar mening. Dessa händelser är dokumenterade i kursgrafen och kan dokumeteras lika precist historiskt. För de flesta är det bara svårt att förstå sammanhanget - vilket i och för sig inte är nödvändigt. Det viktiga är att acceptera ATT det finns ett sammanhang - så kan ju orsaken vara likgiltig.

Låt oss se på Dow Jones indexet från 1928 fram till nu. Det tecknar två distinkta rörelser, där den första startar med bearmarket low 1932 ("1" - "2") och den andra ("3"-"4") från 1974 till idag 2007. Vad vi gjort i chartet är att mäta höjden på rörelsen "1"-"2" och förankra den vid punkt "3". Och vi kan nu se att den första rörelsen är exakt lika lång som den andra, om vi ser på pris (lodrät). Men lägg också märke till hur, i den andra rörelsens viktiga punkter 1987 och 2002 tangerar 50% och (fibonacci ratio) 78,6% av den första rörelsen. Dessa nivåer, har en tendens att fungera som "energi punkter". Punkter där kursutvecklingen utsäts för, oftast, motverkande energi, där vi får en topp eller botten - beroende på kursrörelsen. (Negativ energi stoppar en positiv kursrörelsen och det motsatta sker vid en negativ rörelse)

Men låt oss se på de två rörelserna i tid. Som är den andra stora parametern när vi analyserar en kursrörelse. Den del av röelsen som mäts hotisontellt.

När vi mäter tid i en botten formation som antingen kan vara en ("V" formation eller en W formation - med två bottnar, även kallad dubbel botten eller dubbel top) . I en "V" formation är det enkelt då använder vi oss av en botten och den dagen är energi dag. Men en botten kan också vara mer komplex och det kan f.ex bildas en dubbel botten ( eller "W" botten). Där använder vi oss av en av de tre pukterna i bilden nedan - antingen 1 eller 2 eller 3.

Den första rörelsen i vårt första chart startade med en dubbel botten. Vars första botten inträffade 8/7/1932 och botten no2 den 27/2/1933.
Mäter vi från botten no 2 till toppen "2" i vårt chart. Så har denna bullmarket varat i 12.035 dagar .
Gör vi samma uträkning på rörelsen från 1974 till toppen i Dow Jones den 11/10/2007 så har den bullmarket varat i 12058 dagar . I ett tidsperspektiv på 75 år, så skulle man kunna säga att dessa två gigantiska bullmarkets har varat exakt lika länge. Både räknat i pris och i tid.
I teknisk analys betyder ett sådant sammanhang att att kursrörelse no 2 ockå är slut - eller tar en paus. Om det uppstår en paus skall denna paus ses i relationen till den ursprungliga rörelsen. Detta gäller alltså dagens situation.

Vår uppgift blir nu att se om det finns andra indicier på att detta är sant.

I chartet nedan ser vi utvecklingen som om 1932-2007 var ETT bullmarket. Vi får också här några intressanta sammanhang, som verifierar att där vi står idag har ett direkt samband med de viktigaste historiska toppar/bottnar som inträffat - vilket jag med utgångspunkt från inledningen vill karaktärisera som energi punkter av betydelse för den framtida kursutvecklingen. Igen 1987 och 2002 - men räknat från ett annat perspektiv (Det långa).

Och vart vill jag komma med allt detta?

Min idé är att visa att det i utvecklingen från 1928 fram till idag finns indikationer på att vi 2007 står inför en topp av gigantiska proportioner. I "bästa" fall en korrektion inne i den dubbla toppen i S&P500.


Worst case scenario är naturligtvis att denna dubbla topp vi ser är TOPPEN . Det vill säga att hela uppgången från 1970 talet skall korrigeras. det är också en möjlighet. Men det låter vi hänga i luften så länge.... Vi har nog med problem om botten på 2002 skall testas.

Låt oss se vidare på long term scenario.
Regressionslinjer, som mäter den matematiska trenden är ofta ett bra hjälpmedet för att finna ut av var vi befinner oss i trenden. En utveckling av detta är regressionskanalen, oftast med 2 standardavvikelser. Kursen vänder ofta vid denna avvikning från den matematiska trended.

Var befinner vi oss idag i relation till denna regressionskanal, om vi ser på trenden från 1932 fram till nu? I charten ovan ser det ju fint och ordentligt ut.
Hmmm - dessa charts är gjorda med logartimisk skala - procentuell förändring.
Använder vi oss av däremot av linjär skala (krona för krona) ser bilden annorlunda ut, det kan vi se i chartet nedan där jag lagt in en regressionskanal med 2 std, som "normalen" är.

Den bilden är onekligen lite scary.

Här har vi inga mystiska geometriska eller astrologiska tankar. Detta är vad många skulle kalla facts. Vi har nått en hysterisk nivå - långt från medeltrenen. Inte ens toppen 2000 var i närheten av den övre regressions linjen som vi ligger över.

Ett annat sätt att bestämma var man befinner sig utvecklingen är att dra en trendlinje - fastsatt i viktiga punkter vid en historiska utveckling och sedan dra en parallel linje från en annan viktig punkt.

Nedan har vi använt oss av toppen 1928 Före den 1929 kraschen - den punkten är sedan kopplat sammen med nästa dramatiska incident - botten av 1987 kraschen (Obsevera att den också går igenom 32-66 Bullmarket toppen).

Vi låter sedan vår dator dra en exakt parallell linje, och som vi kan se så lägger sig denna linje som ett motstånd över nuvarande kursnivå och motverkar vidare kursutveckling.

Att vår nuvarande topp ÄR en topp indikerar också de blå vågräta linjerna som delar in hela utvecklingen från 1932-2007 i fyra lika stora delar. Mittenlinjen, kan vi se, fungerar som support under 1970 talets konsolidering. Fyra bottnar har lagt sig exakt på linjen, som också är avstamp för uppgången till 1987 toppen. (Newtons första lag...) . Simpel geometri.

Nu tror jag det blir svårt för många att hänga med - men ta det som entertainment och en god historia ;>)
Personligen måste jag ha alla facts med, det är allt för många fascinerande sammanhang på plats för att utelämna några. Så vi kör igen.....

Vem kan inte huske da Vinci Mysteriet? Leonardo da Vinci en av år tids kanske störste tänkare och med en fantastisk allsidig och holistisk intelligens. En av de som kanske bäst åskådligjort hur fibonacci relationen 0,618 - det gyldene snitt - går igenom i naturens alla perspektiv.

Nedan finner vi en av hans berömda tekningar. Den visar hur människan begränsas av två geometriska fenomen - samtidigt.
Kvadraten (stående som ett T) och cirkeln (med utspridda armar och ben)


Låt oss se på aktieutvecklingen sedan 1932 med utgångspunkt i den första bullmarket fram till 1966. Vi använder oss av samma geometri som LdV, vilket kan ses i den lille figur.

Utvecklingen AB är en vektor, sammansatt av pris (lodrätt) och av tid (vågrät). Denna vektor utgörs av cirkelns radius. (mannen med spridda ben)

Men B är också kvadratens centrum. Låter vi nu mannen stå som ett T och sträcker ut armarna så räcker dom bara till "C" - det vill säga tidsmässigt begränsar kvadraten utvecklingen eftersom "C" i tid motsvarar punkt "D" i tid.

PÅ engelska representerar ordet "Man" både mannen och människan - därför visar metaforen, enligt min mening att "Time is Up" bullmarket är slut - det finns inte plats till fortsatt utveckling - long term.

TRAFIK SIGNALEN

När vi kör bil och trafiksignalen visar röt ljus, så stannar vi.
När den skiftar till grönt startar vi och kör.
Jag känner ingen som gör en fundamental analys på dessa två situtioner och en person från yttre rymden som inte käner de trafikala förhållandena på jorden skulle antagligen klö sig i nacken och undra vad som står på. Vad är det egentligen som får folk att stanna när en lampa lyser rött.
Vi vet ju bättre - när det gäller trafik!

Låt mig visa några trafiklys.
Men först vill jag visa hur planeterna i solsystemet är plaserade en helt almänlig dag på året. Vi befinner oss högt över solen och kikar ned på systemet och hur planeterna är placerade i sina banor runt solen.
Totalt kaos skulle man kunna säga - jag kan inte se någon som hellst logik i denna bild




Ser vi däremot på bilden av Solsystemet i bilden nedan (vi har nu tagit bort irrelevanta planeter fær att gæra det hela mer tydligt) ser vi helt plötsligt att det är ordning och reda Fyra planeter på exakt rad och denna rad rad ligger exakt i mitten av den 120 graders vinkel som bildas mellan Jupiter och Mars. Detta kallas på astrologispråk en YOD (mer om Yod i avslutningen - husk namnet). Bullmarket startar med en Yod.

Dagen var 15 Augusti - dagen före den dramatiska botten I de amerikanska aktie indexen. En dag före punkt 2 i denna skematiska teckning av en möjlig Dubbel top (eller M-top)

Den bullmarket "3"-"4" som beskrivs i början av denna blog började som en W botten

Och i mitten - punkt 2 i detta W den 6 november stod planeterna på detta vis!!!
Bullmarket avslutas med en Yod.



Och vi skall då huske på vår första bild - any given day = kaos.

Men inte här - igen ordning o reda. Tre planeter på rad som delar den 120 graders vinkel som är mellan Venus och Jupiter.

Det ser ut som om någon tänt trafiklyset på grönt när bullmarket startade 1974 och satt det på rött den 15 Augusti när det antagligen slutade. (Observera att vid båda tillfällen uppstår Yoden vid punkt 2 i W elle M formationen)
"They don't ring a bell when the bullmarket ends" säger man på Wall Street - men dom säger så mycket over there...

Vad med den första bullmarket? Från 1932 till 1966?

Här kan man också argumentera för en dubbel botten (W). Där den första - the real bottom - lägsta low den 8 juli ser ut såhär den 7/7.

Botten no 3 i vår W botten och vår andra verkliga botten den 27/2/1933 ser ut såhär

Toppen 1966 där bullmarket "1"-"2" slutar ser ut såhär - inte helt så perfekt som vi är vana vid - men fyra planeter på rad och ett par med 90 graders vinkel mellan. "Good for Government work" som dom säger. Händelsen inträffar 1 dag efter punkt 2 i en lille M top. ATH är 9 February 1966.




Som jag tidigare påpekat kan jag - eller någon annan jag varit i kontakt med - inte förklara vad som sker eller varför (det finns teorier...). Det är heller inte viktigt - det viktiga är ATT det sker. Grunden till att jag kör över för grönt lys i trafiken är att jag vet sansynligheten är 99,9999% att ingen kör över för rött till höger eller vänster. När jag vet vad dom andra gör - så vet jag också vad jag själv kan göra.
Detsamma med teknisk analys - som detta ju är. När jag vet vad dom andra gör så vet jag också vad jag själv kan göra.
När jag sett dessa planet konstellationer konstellationer vara närvarande då vi har viktiga toppar eller bottnar (Enrgi i marknaden eller när det är kællinger i luften) - det är då jag skall vara på min vagt. Och det fina är att dessa konstellationer vet vi när dom inträffar. Planeternas rörelse och positioner kan - och finns - placerade i sina konstellationer hur lång tid som hells i framtiden. Man skall "bara" göra arbetet med att finna dom. Det är ett arbete dom flesta inte vill göra.


Denna konstellation som vi tidigare talade om den 15 Augusti, annonserade jag redan i Juli månad och talade om som en "high energy day".
Detsamma gäller 2 November - den annonserades innan FEDs räntemöte kom på tal. Dow föll med 363 points! Men inte nog med det. Merril Lynch och Citibank kom med sina dramatiska rapporter och Pakistan deklarerade undantags tillstånd - detta är typiskt för "high energy days".

Tekniken är lika enkel som händelsen.
När händelsen är identifiera (f.ex 2 November 2007), så ser vi på kursen - är trenden upp är sansynligheten 85% att 2 november är en topp. Är trenden ned, sker det motsatta.

OK -så enkelt är det heller inte - lite arbete skall man ju göra - se chartet nedan.
Oftast uppstår frågna om trend. VAD är trenden?

Vi "vet" att trenden slutar i high energy days (HE dag). Men vad är treden i detta chart?
Är det den sista 7 dagars UPP trend in i den 31 oktober eller 2dagars ned trenden som avslutas med den 2 oktober på vår HE dag? En dag som bröt den gröna halslinjen i en H&S formation.
Problemet med detta brott är att vi lukkede över linjen. Det kan alltså vara ett falsk brott - med positiva konsekvenser som resultat.
Det är först när/om vi bryter (lukker under) halslinjen som området kring 2 november kan defineras som top.
Det vet vi först efter den 2/11 - vilket jag också påpekat tidigare. Men nu har vi några parametrar att hålla oss till.
Med tanke på min tidigare analys, tror jag dock att linjne kommar att brytas. Det bullscenario som jag tidigare trott på blir mindre och mindre sansynligt i mina ögon. De finansiella och amerikanska bankers aktiers nedtur och klart definerad ned trend tror jag är "the leader of the pack".




De nästa tre chart är också grund till att jag inte tror vi skall (kan komma) högre upp.
Vi har ju sett hur Nasdaq motstått de värsta fallen i andra index. Men se på charten nedan. Vi har stött på kraftigt motstånd mot fortsatta stignar - ett motstånd som kan vara svårt att upptäcka utan det rigtiga utstyret.
Chartet nedan visar - enligt min mening - än en gång att aktieutveckling inte är kaotisk - det är faktiskt ordning och reda på utvecklingen -problemt är bara att fina formeln....
Tidsfaktorn är lika viktig som prisfaktorn - här sammanfaller dessa två faktorer vid den sista grå linjen.
Som kan ses så har kurserna vänt vid dessa grå linjer - som representerar den geometriska updelningen av 50% av hela nedgången från 2000-2002 applicerad på botten 2002 och fram i tiden (Got it?).

På Wall Street säger man "gör det som fungerat - ända tills det inte fungerar längre". OK vi har haft trendvändning tidigare vid de grå linjerna - så vi räknar med en denna gång också. Vilket underbygges av den blå horisintella linjen, som representerar en projektion av uppgången X från toppen av X. 0,786% är den mest pålitliga projektion enligt min mening. I detta chart, alltså ett starkt argument för topp och kursnedgång.

Chartet nedan är (för en inkarnerad TA människa) nästan som en våt dröm - ett överväldigande bevis på att marknaden utvecklas fullständigt regelbundet och geometriskt. Och att toppar och bottnar hör ihop i ett fullständigt ofattbart samband.

Bakgrunden och konstruktione till detta chart utgäts av TRE PUNKTER.

TRE PUNKTER i detta chart över Nasdaq indexets utveckling genererar trendlinjer som fångar kursutvecklingen fullständigt mellan dessa trendlinjer. Och inte nog med det. Linjerna prickar också in TIDIGARE toppar och bottnar. Toppar och bottnar som som fanns på plats INNAN mina tre punkter existerade!!

OK -vad är det som sker? Jo-vi använder punkterna 1 och 2 för att dra vår första linje. Markerar sedan punkt 3 där datorn drar en para lell linje. Den halverar sedan avståndet mellan linjerna och drar den streckade röda linjen inne i trendkanalen (markerad med röd pil - jag har bara sedan lagt en kraftig blå ovanpå för att göra linjen mer markerad). Dessa tre linjer kopieras sedan exakt, över och under den ursprungliga trenkanalen.

Konklusionen i detta chart är att sansynligheten för fortsatt uppgång är ytterst minimal. Nasdaq utvecklingen har tidigare varit en svår nöt att knäcka - men jag menar att detta är "Rosetta stenen " som kompletterar min tidigare looooong term analys att Bullmarket är slut.

Men det finns MER!
QQQQ uppvisar en ofattbar precision i sin utveckling - jag har aldrig sett nånting liknande.
Låt oss börja med chartet nedan - principen är den samma, men vi har nu använt andra punkter (stora siffror) (de små är de pukter vi använde förra chartet som gav en annan kanal)
Vi markerar och använder 1 och 2 för att dra linjen och väljer sedan 3 för referens linjer. Observera nu den exakta parallella linjen A och det är nu trendkanalen A-B vi skall arbeta med. Och observera den precision den har.


Och precision stannar inte där. Hur tid och pris hänger ihop i denna sekvens -vi studerar uppgången från 2002 low. I chartet nedan.
Se först hur utvecklingen är uppbyggd i trendkanalen.
1. Först en uppgång AB till toppen av kanalen
2. Sedan en paus- BD - vi går från toppen i kanalen till botten av kanalen.
3. sedan avslutas sekvensen med en uppgång till toppen igen - DE
Deta är en klassisk utveckling
Observera nu att
1. AB och BD tar exakt lika lång tid AB=DE och
2. Pausen BD är exakt dubbel så lång som AB och DE eller skall vi säga AB+DE=BD!!
Men inte nog med det - observera de röda pilarna. De har också exakt samma lutning. Det vill säga de är en vektorprodukt av exakt samma tid/pris faktor i DE uppgången som i AB uppgången.
Eftersom allt annat är harmoniskt i QQQQ utvecklingen från toppen 20000 så SKALL DE vara lika med AB.
Därför ÄR uppgången slut i QQQQ.
Och perspektivet hör ihop med Toppen 2000 och botten 20002.

Den sekvens vi nu sett beskriven är faktiskt en liten kopia av hela uppgången från 1933 till 2007. eller som man numera säger i den yaste formen för teknisk analys, en Fraktal.

The Bull Party IS over.
Sorry folks.




Men det är nånting annat som börjar i stället - den hysteriska stigningen i Guld.

Trafiksignalen har gått över till grönt kan vi se i detta chart. Vi skall bara avgöra om 2november ät rött ljus eller om energidagen betyder break out (boda typer av dagar lever på energi) över 1970 toppen - jag tror på det senare...

Låt oss avsluta bloggen som vi startade - med en metafor.

Den planetariska kombinationen vi hade den 15 August 2007 kallas på astrologi språk för en YOD - och innan vi fortsätter vill jag också berätta att en ev vår tids största Teknister W.D. Gann använde allt man kan tänka sig i sina analyser inklusive Bibeln. Han påpekade många gånger att det som HAR skett SKALL ske och det vittnade många av de skrifter man finner i Bibeln (jag har själv ingen erfarenhet med i saken - läser inte Bibeln). Detta faktum kommer jag dock att tänka på när jag läser igenom dagens blog.

Vår Bullmarket från 1974 till 2007 Startade och slutade med en super Yod (super, därför att den innehåller mer än de föreskrivna 3 planeter som behövs)

Och vad betyder YOD

YOD kallas också "the finger of God" och är en bokstav i det hebreiska alfabetet

Skall vi i detaljer, så låt oss se på de två bokstäverna ovan "Width" och "Length"
Översatt till aktiespråk skulle det kunna vara TIME and PRICE!

En sak man borde förstå efter att ha läst dagen blog, är att det finns inga tillfälligheter i aktieutvecklingen.

What's the problem?

Broblemet beskrivs i bloggen från 21 oktober. Det är den lange version (- som ingen orkar läsa... )
Den korte version är att vi befinner oss i toppen av en bullmarket som började 1974! Precis på topp no 2 i en dubbel top (i S&P500).
Att bryta en topp av den magnituden kräver tid. Och vad vi nu ser är att kursen avvisas från topp no 2.
Om detta är slutet på bullmarket eller en rekyl så vi kan bryta toppen från 2000 vet ingen. Och det spelar idag inte så stor roll - båda situationerna medför antagligen ansenligt fall i aktierna.
Worst case scenario för en rekyl där vi hämtar kraft för ett genombrott är ett fall i 2 månader till 20-24 December (det står också i bloggen från 21/10)

Det kan ännu inte ses i de stor indexen, men ser vi på de index där det finns folk som KAN se vad som är på väg att ske, Bank indexet, Broker/Dealer indexet och XLF (ETF för finansiella aktier) så visar dom vägen.

Vi kan se i detta veckochart att bankindexet redan i veckan 27 Juli bröt den långsiktiga trendlinjen, den har sedan blivit tesstad som den skall och fortsatte idag ned.

Den fortsatte inte bara ned - den formade också en ny LOW och en fallande trendkanal är nu etablerad.

Trenden är NED. och stötte ligger omkring 93.

XLF ser inte mycket bättre ut.
Efter ett brott på den stigande (1) trendkanlen faller vi igenom. Brottet testas, och i den processen bildas den röda stigande kilformationen. Och det är här som vi får en vink om vad som skall ske. Ett upside break avvisas - vi får ett failure break, som sedan resulterar i ett verkilgt (Downside) break den 18 oktober. Kursen försöker sedan komma in i kilen igen (test) men misslyckas och befinner sig nu vid pilen nede th.
Failure break (2) indikerar att vi antglign får ett bratt fall i XLF

Broker dealer indexet uppvisar samma process - bara följ siffrorna för att finna "logiken"


För att följa vad som sker i transportation indexet krävs lite koncentration.
Nyckel punkten är den röda ringen "(5)" - vilket jag först nu ser - det skall stå (4)! Och grunden till det är att vi vi den punkten gör fjärde försöket att bryta igenom den gröna motståndslinjen samt 200MA (blått). Traditionellt sett skall fjärde försöket lyckas - vilket det också gjorde - 1 två dagar...
Sedan föll vi tillbakas. Detta failre är vigtigt också eftersom det var fjärde försöket. Det får därför antagligen svåra konsekvenser.
Observera sedan hurkursen slaviskt följer under den gröna linjen, som är både trendlinje och övre median linje i en fallande pitchfork. Onsdag gjordes ett litet försök på uside break. Ett försök som abrupt avslogs idag med resultat att vi också faller under trendlinjen från 2003 - ett allvarligt brott. Det ser ut som om en H&S formation är på väg att bildas. Och se då på oscillatorn - hur den tidigare har legat under den undre referanslinjen när pris har bottnat ut - och det är fortfarande lite luft emellan...






Dow Utility är också rigtigt intressant.
Vad vi ser är en kraftig avvisning från den dubbla toppen.
Men lägg också märke till vad som sker omkring den stigande blå linjen - vår "Bull - linje". Efter downside break, försökte kursen komma tillbaks på "bull sidan". Den lyckades igår, men blev av visad på det kraftigaste i dag -torsdag, samtidigt som vi marginellt föll under halslinjen i den inverterade H&S formationen.
det är inte ologiskt att tro att rändesänkningarna är slut för en stund.



Dow jones Industrials, neda, sänder inte helt samma negativa signaler, men det break out failure vi ser över den gamla toppen kan gott resultera i att en röda trendlinjen bryts - dock har vi här en fibonacci cykel som eventuellt kan stödja en botten den 5 November.


Jag vill i det sammanhanget än en gång huske på att jag ett stycke tid talat om den 2 November +/- någon dag kan bli en emotionell dag och att en sådan dag oftast är en topp eller boten



Min slutsats, utifrån bland annat de två sista bilderna är att antingen är onsdagen den viktiga toppen, som planet konfiguratioen indikerar och vi arbetar oss nu ned mot en botten vid nästa stora konstellation - omkring 20 December!

Eller också är det en botten vi ser formas nu i weekenden - antagligen på fredag (2/11) eller Måndag (5/11).

Det betyder att vi skall ha lösningen på puzzlet på tirsdag eller eller onsdag i nästa vecka. Fortsätter vi ned, tror jag vi kan se fram emot en nedgång till 20-24 December perioden.
Vänder vi i weekenden tror jag vi får en uppgång fram till samma period .

Och jag avslutar med att visa den planetariska situation den 15 Augusti - DET var high energy - dag om jag inte mins fel.

Och som en reminder, kommer den här.

Mer om SOX

I förra bloggen skrev jag en hel del om SOX indexet och dess betydelse som "The Canary in the Coalmine", och jag skrev med en negativ underton, på grund av det som såg ut som ett svagt index. Jag har nu gjort en TA på SMH som är dess ETF, som handlas som en aktie. Den menar jag kan vara mer precis som TA underlag. Den kan vara mer känslig för emotionella svängningar, som ju är underlaget för TA.
Och det är ett rätt intressant - precist resultat som kommer fram. Det visar sig nämligen att SMH precis nu befinner sig på starkt support, vilket i sig betyder att den har lättare att stiga än att falla (men det betyder också - om den faller härifrån, så blir det med stor dramatik). Men sansynligheten är att den stiger.
Låt oss se på några charts. Dessa charts är vecko charts - med long term implikationer.

1. Detta första chart visar hur en Andrews Pitchfork + en tidigare Fibonacci studie i pris, tillsammans - nästan exakt lägger sig på samma nivå som SMH. Flott stöd

En long term trend linje tillsammans med två fibonacci studier i pris ger samma resultat. Veckans lågpunkt är support.


Gör vi en tid studie, med hjälp av Fibonacci cyklar, så finner vi att vi ett "cluster" (ansamling av cykel slut) i perioden 19 Oktober- 2 November. Det är en klassisk turn around situation. Så kanske vi är på väg att få lite fart på vårt sämsta index?



Som sista chart skall vi se på Microsoft.
Resultatet i torsdags kan vi se tydligt i kursen. Ett upside break i en stigande kil - mer positivt kan det inte bli (Vi skall bara bryta den tunna röda linjen 50% nivåen i uppgången)


Sammanhanget mellan MSFT och SOX indexet avspeglas i denna diskussion mellan några personer jag har stor respekt för.

So let's expect a dramatic move in the major market averages in the next two trading days

the one thing that the tech sector has going for it right now is with VISTA

MSFT will no longer support XP by June of next year, this would mean that new software applications will have to be accelerated.

Leopard?

Leopard too...maybe Face Book as well

They have loads of cash and have been like a tiger in waiting behind the grass
but back to the VISTA decision here, if VISTA's operating system is going to be the preferred one, just about everyone out there is going to have to upgrade their memory in order to use the system.

Now while most of us know how simple it is to upgrade your RAMM, most would rather buy a new computer in total, especially since it doesn't cost an arm and a leg to do so these days.

This could be very beneficial then to companies like Dell - especially on a global basis
but new computers mean more tech products that go along with this
and it could very well be that the market senses this...just like it did when Win 95 was introduced

just a theory - but at this point...just follow the money and ask questions later....

Jag har dock den fasta övertygelsen att perioden omkring 2 november är skäringsdagen, där vi "får veta" riktningen på den nästa upp eller nedgången av mer signifikant karaktär - och det gjorde jag faktiskt innan jag jag var klar över att FED var inblandad.

Ser vi på charten nedan (som representerar räntan) så är det helt klart vad marknaden förväntar sig. Chartet visar räntan för 5year Tresury notes, där vi brutit igenom vad som kan kallas en HS eller Dubbel topp. Men det viktiga är att vi efter fallet genom halslinjen, i Torsdags testade den och faller nu ned igen.

I chartet nedan kan vi se att det inte är en tillfällighet att det ser ut som det gör (TA bekräftar oftast att marknaden inte styrs av tillfälligheter....).

En KIL formation började bildas 2003 och utvecklingen har precist följt de trenlinje som bildats under uppgång, men en klassisk "overthrow" innan kursen faller ned genom kilen.

Observera sedan hur kursen helt precist går upp och testar den undre linjen två gånger precist på linjen innan den faller tillbaks till där vi nu är och vi har en sista chans att korrigera positivt.

Så är frågan om fallande räntor indikerar högre aktiemarknad vilket det oftast gör - eller om det tolkas som att vi är på väg in i recession - med fallande kurser.........

Nästa Söndag borde vi veta det.

Varför intressera sig för SOX indexet?

Klikka på bild för större chart

Det ställdes några spörgsmål på EI om ett varför SOX indexet skall tillräknas betydelse.
Och mitt svar är att det i första hand handlar om perspektiv.
En infallsvinkel som jag sällan - eller om jag skall vara ärlig - aldrig ser på EI eller andra diskussions sidor.
Jag försökte i mins sista blogatt ge ett perspektiv, men tog inte med SOX indexet, det borde jag kanske ha gjort.

OK - here we go: Låt oss se på chartet ovan, med fokus på toppen år 2000. Vi ser på de 4 index, DOW, SP500, Nasdq och Semiconductor indexet.

Och vi ser att

1 Dow Jones har brutit toppen

2. SP500 bildar precis nu en dubbel topp.

3. Nasdaq har endast tagit igen 1/3 av fallet från 2000, men bryter ut på ovansidan av en stigande trendkanal

4. SOX indexet har presterat ännu mindre, ingen stigande trendkanal - i stället för att bryta tidigare topp, bryter vi nu (marginellt) nedåt.

Min idé är att vi med utgångspunkt har två alternativ.

1. Antingen visar DOW indexet vägen, det har brutit ut och snart följer dom andra aktierna efter.

eller

2. Det är egentligen Nasdaq som skall visa vägen. Med tanke på eftersläpningen så kommer detta index att stiga och då dra med sig de andra indexen. Därför skall vi hålla ögonen på detta index - och faktiskt. Det HAR brutit ut ur den stigande trendkanalen på ovansidan. Så då är väl allt OK?

Men det är några andra saker kommer in i bilden som komplicerar till det hela en del.

SOX indexet eller Semiconductor indexet innehåller firmor som tillverkar komponeter till datorer och ser vi på Nasdaq indexet och vilka aktier som ligger i detta indexet, så ligger majoriteten av dator relaterade aktier här. Finns det ett samband mellan dessa index?

Låt oss dra en parallel: I "gamla" tider, identifierade man ofta starten på en bullmarket i industriaktier genom att studera förpacknings och pappers industrien. Man fann nämligen ut att, industrien, när dom märkte att orderna strömmade in beställde mer emballage, kartonger o dyl. Detta skedde alltså INNAN dessa firmor började tjäna pengar och det gav tidgare utslag i förpackningsindustirns intjäning. Smarta anlytiker använde denna industis intjäning, resultat och aktiekurs som en tidig varning på att en ny upp cykel börjat. Och kunde på så sätt placera sig "rätt" innan vi vanliga människor började ana att uppgången var förestående.

Mina tankar är att det vi ser är det omvända idag. Dator industrien håller igen på inghandlingen av komponenter, därför att dom inte ser den stora växten framöver och det går ut över "SOX aktier" och även om vi inte fallit under det viktigaste support nivåen, så är trenden oroande. Vi ser en divergens i de olika indexs utveckling. SOX indexets utveckling kan alltså mycket väl vara en fingervisning om vilken väg nasdaq indexet skall gå - därför intresserar vi oss för SOX indexet!

För att fortsätta diskussionen om kring perspektiv måste vi studera S&P 500 indexet

.
Som jag ser det så började vår bullmarket 1973.

Det toppade ut år 2000 och vi befinner oss igen på samma nivå i det klassika topp mönstret - en dubbel topp! En av de mer pålitliga tekniska konfigurationer.

Det faktum att vi befinner oss i toppen av denna dubbla topp är anledningen till att vi inte - i det korta perspektivet kan finna ut om vi skall upp eller ned. Det är otroligt sällsynt att man bara kör igenom en topp av denna magnitud och skall vi igenom är det mest naturliga att vi gör en paus innan break out sker. Ett tillbaka fall för att samlar energi. (Gå till toppen och se på DOW inna det bröt gamla ATH)
I min blogg siste uge visar jag att bland annat Tyskland och England befinner sig i exakt samma situation.

Men man kan undra sig över att DOW jones indexet relativt enkelt körde igenom den gamaltoppen från 2000.

Och det är här vi skall lyssna på Joe Granvilles erfarenheter som han beskriver i sin bok från 1976 "Granvilles New Strategi of Daily Stock Market Timining For Maximum Profit".
Han talar bland annat om två ting man ser i slutet av en bullmarket.

ON confirmation - eller som jag skrev i söndags - divergens - de olika index SKALL konfirmera varandra. Med andra ord befinner vi oss i en riskabel situation därför att indexen INTE konfirmerar varandra just nu. Och därför vet vi faktiskt inte vad som skall hända. Det ser vi också på dag - till -dag utvecklinge. De flesta människor söker förgäves efter en trend. Och det beror helt enkelt på att ingen finns.

Det närmaste vi kan komma till en liknnande situation var början av 1970 talet, då vi hade en inverterad HS situation (blå markering). Den misslyckades och vi fick ett fall på 34%

Det är som jag ser det, ett möjligt scenario innan toppen från 2000 brytes - dock ikke sagt at det är ett scenario vi SKALL ha. Ett tillbakafall innan vi bryter toppen (om den skall brytas) är högst sannolikt - hur djupt vi skall ned, vet vi däremot inte.

Det andra vi skall ta på allvar är hur strukturen ser ut i en bullmarket och vad som sker i de olika faser - det skrev jag också om i söndags.

I slutet av en bullmarket deltager inte de de billiga aktierna - det är då investorerna koncentrerar sig omkring de aktier som upplevs som "säkra" och det är oftast de dyra aktiena det då handlar om.
Det är i det perspektivet vi skall följa SOX indexet.

Upside breakout och vi kan föreställa oss att marknaden tar fart igen - men om det break down vi ser, tar fart, tror jag vi skall passa på. Och det är inte omöjligt att vi skall 35% ned inna kurserna tar fart igen. Kanske längre ned om vi tar perspektivet 1973-2007 i betraktande.

SP500 föll 36% men dow föll 46,5% och upprepas det så hämnar vi på vår gamla låg punkt enligt chartet nedan.

därför skall vi hålla ögonen på SOX indexet. jag tror de första signalerna till vårt framtida scenario skall finnas här.

DIVERGENS!

Ett av de klassiska begreppen inom teknisk analys är DIVERGENS. Och det mest klassiska exemplet kommer från Dow Teorien, som Charles Dow formulerade i början på 1900 talet. En teori som har fungerat fint under hela 1900 talet och som har många anhängare.
Han säger att Dow transportation indexet skall följa Dow Industrials, när industrials går i ny ATH. När det sker, är bullmarket intakt. Annars är vi i "limbo". Dvs utan riktning.

Där är vi nu, eftersom Transportaion inte konfirmerat Industrials. Detta är medium term.
Long Term i nedanstående vecko chart är båda index över ATH från 2000, så i dett perspektivet är vi fortfarande i Bullmarket - i USA - chart mässigt.

Det är dock en sak man skall vara klar över och det är att dessa index endast innehåller 50 aktier - tillsammans!
Dow indexet innehåller 30 och Transportortation indexet innehåller 20 aktier.
Är det dessa 50 aktier som bestämmer om vi är i bullmarket eller ej? Det är frågan.

Ännu en sak man skall vara klar över är hur ett bull market fungerar "teoretiskt sett"och vilka aktier som gör vad.
Utan att gå in i detalj på hela uppgången, så upprepar sig slutfasen i en bullarket varje gång i sin utveckling, med hänsyn till vilka aktier som deltager. I mellan fasen(våg 3 av 5) deltar i princip alla aktier i uppgången (1994-2000 i vårt bullmarket) men i slutfasen börjar investorer bli nervösa och lägger hellst pengarna i de aktier de betraktar som mindre riskfyllda - "blue chips". I USA ligger dom i DOW indexet - i DK är det aktier som APM och Danske f.ex - de som ingår i C20..

Vi befinner oss alltså i en situation där Transportation indexet ger os signal på att allting inte står rätt till och att vi kan ha en nedgång framför oss.

Isolerat sett så kan det vi ser bara vara en test av ett gigantiskt break out över ATH i 2000, men tar vi en Bullmarkets normala beteende i betraktande är det tveksamt att detta är fallet. Speciellt om vi ser på andra index, som avspeglar resten av den industialiserade världens aktiermarknader. Vi är ju efterhand globaliserade och deltar i ETT globalt aktiemarked.

Dessutom indikera en annan studie att DOW har toppat ut. Nedan kan vi se det karaftiga motstånd som ligger över kursen. Detta motstånd består av historiska bevegelser satt i sammanhang med den nuvarande positionen. Lodräta linjer visar också hur ATH harmoniserar med historiskt viktiga punkter i utvecklingen i form av en Fibonacci cykel, som här indikerar trend ändring i långt perspektiv - att upptrenden är slut.

Jämför vi, nedan, Dow indexet med S&P 500, DAX och Londons FTSE index kan vi se hur dessa index bekräftar en divergens i en long term , global, utvecklingen.

S&P har visserligen presterat en ATH i sitt andra försök (2), men föll omedlbart till baks. DAX indexet tangerade ATH i andra försöker (2) men skapar divergens med 3e föröket som inte når upp till ATH. FTSE, ser ännu svagare ut. Varken 2 eller 3 når upp till ATH.

Vi har en klar divergens till Dow jones 30 (!) aktier.

Ser vi på Kina (hong kong) ligger vi också i ATH, men lägg märke till slutfasen som är typisk parabolisk. Klassisk utmattning i uppgången, som betecknar slutfasen i en hysterisk spekulations orgie.
Om det är slutfasen i en bullmarket vi ser eller ett breakout över sista ATH vetes ej. Men den hysteriska slutfasen indikerar att uppgången är slut och att vi i varje fall borde testa den gamla toppen.
Eftersom detta är ett vecko chart, så get det också en idé om tidsperspektivet. En pullback är ingenting som är överståndet på några dagar.

Chart no tre över DOW indxet (ovan) signalerar ett liknande besked.

Jag är klar över att jag för några veckor sedan basunerade ut en nästan okritisk bullmarket och det kan verka lite flip/flop att nu börja tala om nedgång. Men som dom flesta lagt märke till så har markanden uppfört sig lite flip/flop och dessutom så varnade jag faktiskt för en nedgång förra söndagen. Att den skulle bli så dynamsik som i fredags kunde jag dock dåligt förställa mig eftersom jag fortfarande hade min bullattityd som grund tanke.
Det skall dock sägas att jag varit på min vagt över för signaler på motsatsen eftersom vi chartmässigt befinner oss i en situation där vad som hellst kan hända. Den dubbel top formation som vi set world wide är otroligt vigtig att följa och får vi en häfig rörelse den ena eller andra vägen, så är det den vi skall följa en tid. Eftersom man inte vet vad som skall hända innan detta scenario utspelas, måste man välja sida (eller stå på sidolinjen..) mitt val har varit Bullsceniot - och det har varit grundat på två faktorer.
1. DOW är leader och break out över ATH skall följas av de andra index (lägg märke till min förnekelse av det historiska bullmarket sceanrio jag beskrev ovan).
2. Vi har en historisk Short position scenario hos "large Speculators", som "normalt" brukar ligga fel i marknaden. Och "lång" commersials, som "normalt" ligger rätt.
Det första argumentet kan gott existera tillsammans med andra charts, men det sista argumentet fungerar inte sammen med en historisk toppsituation. Om det är en topp situation vi ser, så ligger large speculators rätt i marknaden - och varför inte - ingen regel utan undantag. Och det var ju faktiskt en liknande situation George Soros blev miliardär på - om han inte var det tidigare......


Det har i denna vecka - tekniskt sett - hänt saker - i negativ bemärkelse - som vi måste ta på allvar. Att förneka dessa fakta vore dumt och kan bli ekonomiskt ohälsosamt.
Vi har visserligen vissa support situationer, men signalerna är över lag negativa och jag är nu mer och mer övertygad om att vi - minst - skall ned fram till 1-2 Novemeber, sdom jag anmärkte i siste uge.
Nästa viktiga tidsperiod är Winter Solstice (Vintersolstånd 22/12/2007) och min idé har varit att vi efter 2/11 skulle få en uppgång intill 24/12, +/- någon dag.
Fortsätter vi att falla efter 2 Novemeber kan det bli en rigtigt obehaglig Jul vi får uppleva - men låt oss ta en sak i taget och se vad charten har haft att berätta denna vecka.
Den vanligaste frågan på EI är alltid -Varför faller xxxxx?
Svaret finner vi i detta chart.
Svaret är: Därför att den SKALL falla!
Nyheterna är irrelevanta - dom anpassar sig bara till situationen - skall aktien falla, så gör den det. I denna situation så har den stigit till, och över den övre linjen i den blå regressions kanalen - gummibandet är sträkt för lång och indexet måste anpassa sig till en "normal" uppgång. Den är för dyr, och ingen vill köpa. Därför faller den. Och frågan blir nu, hur långt ned vi skall. Isolerat sett - om vi fortfarande är i bulltrend så korrigerar vi som mest ned till den undre linjen. Är bulltrenden över, så skall vi längre ned. Histogrammet i botten av chartet indikerar "energien" i marknaden vid den tidpunkten, som kan vara positiv - och generera en botten - eller negativ - och genererar en krasch. Oftast indikerar liknande histogram en trend vändning(85% av observationerna) så det kan vi ju hålla oss till.

Men med tanke på situationen den 2 November då vi har 5 planeter (inkl solen) som står på rad mot Galactic Center (Med solen i centrum=heliocentric), tror jag snarare att det är den dato perioden som som blir en botten situation.



Alternativt vänder vi denna vecka, får en svag uppgång fram till 2 Novemebr för att sedan falla ned mot 24 Dec då det ser ut såhär (med jorden som centrum=Geocentric):



Då har vi SJU planeter som står på rad (inklusive sol och måne)mot Galactic center. Dessutom har vi Saturn stationär den 19 Dec och Vintersolstånd, som båda ofta ses i samband med trendändringar.
Att vi har NIO faktorer samlat i en period på 5 dagr är helt exeptionellt. Den trend ändring vi får (?) i den perioden är antagligen av mega stor betydelse.
Best case scenario (som det ser ut idag), skulle vara att vi faller ned mot 2 november för att sedan stiga mot Jul och där ha en viktig topp.
Men det kan vi först få en idé om när vi passerat 2 November.

Låt oss se på några fler charts:

Transportation index

Detta index ger en bra bild på vad som hänt, och vad som kan förväntas.

Det som hände före raser ned till 16-17 Augusti var en formation som kallas "Three drives to a top" Inklusive den högsta punkten har vi tre toppar (under den övre blå trendlinjen) i den formationen har vi en bas som består av fibonacci support (samt bottnar) - efter brottet har flera försök gjorts att bryta den nivåen som efter brott transormerats till motstånd (det är vad som TA mässigt sker efter brott på support) . Vi kan sedan se hur vi i fredags bröt support linjen vis "C" - Att bryta motstånd vid "B" är nu definitivt uppgivet och minsta motsåndets lag säger nu NED! Observera dessutom oscillatorerna under chartet - 3 perspektiv indikerarar fallande priser och den översta (i cirkeln) uppvisar en "Kiss of Death" (indikerar fortsat nedgång)

Det verkar som om det bland investorer fortfarande fokuseras på bank och finans sektorn ocg detta chart indikerar att denna sektor fortsatt kommar att vara i fokus Bankindexet har (close only chart) fallit under halslinjen i denna H&S formation och den teoretiska nedgången indikerar ett fall på 20% i det amerikanska bank indexet.

XLF som representerar de finansiella aktierna, som med sitt upside break (failure...) var en av orsakerna till min tidigare positiva attidyt har på dramatiskt sätt visat sin riktiga personlighet. Denna typ av klara brott på en kil kan knappast ge ett klarar besked - uppgången är slut!




Skulle man trots allt inte förstå budskap opå grund av dess komplexitet är detta chart, nedan, fullständigt kristallklart. Den 24 Juli bröts huvud tenden från 2002 (med ett break away gap - se daily chart ovan där kilen startar). Detta break har nu blivit testat och linjen är avisad på det bestämdaste.



Detta chart, nedan, över Russel 2000, visar en support punkt som normalt håller, eftersom vi har tre support funktioner i en och samma punkt - men inte sällan ser vi att denna punkt fungerar liksom som ett "hål" i supporten - det blir simpelthen fritt fall.
Det kan jag inte garantera men - är öppen för att det kan ske. Faktum är, att support är penetrerat.


SOX indexet (Semiconductor indexet) det index som klarat sig sämst i uppgången från 2002 och som jag räknat med skulle vara drivkraften under Nasdaq indexet, som i sin tur skulle pusha alla indext norrut, bröt i fredags halslinjen på en H&S formation, samtidigt som en supportlinje bröts.
Detta faktum ställer hela mitt bullscenario på kant.



Ett veckochart från 1999, visar att vi närmar oss apex i triangeln. Ett avgörande måste/skall ske innan vi tidsmässigt nått triangelns spets. Med den H&S situationen vi set i vårt daily chart, räknar jag med brottet kommer att ske downside. Och att bullmarket drömmen antagligen inte blir av.









När man talar om cyklikalitet inom TA, så är man också uppmärksam på att cyklar kan inversera - dvs från att varit topp - botten - topp, ändras profilen till botten - topp - botten.
Frågan är om det är vad vi ser i S&P100 indexet nedan.
Lägg märket till hur alla viktiga bottnar sker i oktober - fram till 2006. Då sker den 21 Juli - ingenting i oktober. Botten i marts 2007 och nästa topp 20Juli 2007. Har topp/botten plötsligt bytt plats?
Och vi har en topp senare - den 12 oktober. Betyder det att vi ingen botten får i oktober 2007?
hmmmmmmmmm - bara en tanke - men teorien passar ju bra in i resten av utvecklingen denna månad.

Detta sista chart visar de fyra indexen som jag talat om. Här kan vi se hur de klarat sig från 2002.

Sveriges OMX index har marginellt brutit igenom en BearFlag. det ser ut som om Eriksons dramatiska fall på 25% har skadat OMX rigtigt hårt.
En tanke jag omkring detta fal, är att jag i lång tid sett aktien som synonym med Nasdaq indexet - och frågan är om Erikssons beteendee är en fingervisning på vad som skall hända Nasdaq i år. Som sagt det är bara tankar och jag har inga "bevis", men en sak är säker, och det är att vad som sker på markanden är inte en tillfällighet. ALLT har en mening - det gäller bara att finna ledtrådarna och sammanhanget.

De två nästa charts (månads och veckochart) visar hur C20 har stött på long term motstånd och att toppformationen är den klassiska "dubbel top".

Vi kan inte undgå att nämna APM när vi talar om Danmark - speciellt med tanke på det alvarliga break out failure aktien uppvisade härom dagen. Vi har en mycket alvarlig break out failure framför oss som kan få alvarliga konsekvenser och situationen indikerar starkt att uppgången är slut för en tid och att vi skall se långt efter de 80000, som det break out indikerade.

Snarare skall vi studera vad som hände i en liknande situation 2005.
Just det - history does not repeat säger TA ignoranterna. Det struntar vi i och vi änvänder också backspegeln när vi kör bil - för vi är väl försiktiga....?
Och detta hände den gången.



Vestas har stött på long term motstånd
Olian närmar sig $100, det är bara 10% kvar dit. $100 är mega motstånd - som alla runda nummer. Jag kan förställa mig att det vet VWS och därför är uppgången begränsad av det + det fortsatta negativve marked.Vi skall snarare testa området mellan 400 och 375 än 500 är mina tankar.


Coloplast har följt de negativa index och brutit en negativ stigande kilformation efter att ha blivit avvisad i en Dubbel top.
Potential i kilen är minimum 440.


Jag har heller ingenting positivt att säga om Danske Bank - se ovan mht bank index.

Aktien ser ut till att vara på väg ned för att lukke sitt först gap mellan 202 och 205.

Lun var heller ingen hit, vilket jag trodde i siste uge. Brott på support är inte opskriften för stigning



Lägg slutligen märke til Dollarkursen.
finansiella kriser har tidigare börjat med valuta kriser.
I chartet nedan ser vi två ting -
1 Dollar indexet presterar i natt nytt alltime low.
Vilket skulle kuna passa fint med en botten. - men -
2.Observera den fallande kilformationen längst till höger - downside break ut fallande kil, resulterar ofta i dramatiska fortsatta fall. Så håll också ögonen på dollarn.
OCH GULDET!
Gold stocks kan mycket väl vara lösningen på en eventuell aktiekris.