Mer om SOX

I förra bloggen skrev jag en hel del om SOX indexet och dess betydelse som "The Canary in the Coalmine", och jag skrev med en negativ underton, på grund av det som såg ut som ett svagt index. Jag har nu gjort en TA på SMH som är dess ETF, som handlas som en aktie. Den menar jag kan vara mer precis som TA underlag. Den kan vara mer känslig för emotionella svängningar, som ju är underlaget för TA.
Och det är ett rätt intressant - precist resultat som kommer fram. Det visar sig nämligen att SMH precis nu befinner sig på starkt support, vilket i sig betyder att den har lättare att stiga än att falla (men det betyder också - om den faller härifrån, så blir det med stor dramatik). Men sansynligheten är att den stiger.
Låt oss se på några charts. Dessa charts är vecko charts - med long term implikationer.

1. Detta första chart visar hur en Andrews Pitchfork + en tidigare Fibonacci studie i pris, tillsammans - nästan exakt lägger sig på samma nivå som SMH. Flott stöd

En long term trend linje tillsammans med två fibonacci studier i pris ger samma resultat. Veckans lågpunkt är support.


Gör vi en tid studie, med hjälp av Fibonacci cyklar, så finner vi att vi ett "cluster" (ansamling av cykel slut) i perioden 19 Oktober- 2 November. Det är en klassisk turn around situation. Så kanske vi är på väg att få lite fart på vårt sämsta index?



Som sista chart skall vi se på Microsoft.
Resultatet i torsdags kan vi se tydligt i kursen. Ett upside break i en stigande kil - mer positivt kan det inte bli (Vi skall bara bryta den tunna röda linjen 50% nivåen i uppgången)


Sammanhanget mellan MSFT och SOX indexet avspeglas i denna diskussion mellan några personer jag har stor respekt för.

So let's expect a dramatic move in the major market averages in the next two trading days

the one thing that the tech sector has going for it right now is with VISTA

MSFT will no longer support XP by June of next year, this would mean that new software applications will have to be accelerated.

Leopard?

Leopard too...maybe Face Book as well

They have loads of cash and have been like a tiger in waiting behind the grass
but back to the VISTA decision here, if VISTA's operating system is going to be the preferred one, just about everyone out there is going to have to upgrade their memory in order to use the system.

Now while most of us know how simple it is to upgrade your RAMM, most would rather buy a new computer in total, especially since it doesn't cost an arm and a leg to do so these days.

This could be very beneficial then to companies like Dell - especially on a global basis
but new computers mean more tech products that go along with this
and it could very well be that the market senses this...just like it did when Win 95 was introduced

just a theory - but at this point...just follow the money and ask questions later....

Jag har dock den fasta övertygelsen att perioden omkring 2 november är skäringsdagen, där vi "får veta" riktningen på den nästa upp eller nedgången av mer signifikant karaktär - och det gjorde jag faktiskt innan jag jag var klar över att FED var inblandad.

Ser vi på charten nedan (som representerar räntan) så är det helt klart vad marknaden förväntar sig. Chartet visar räntan för 5year Tresury notes, där vi brutit igenom vad som kan kallas en HS eller Dubbel topp. Men det viktiga är att vi efter fallet genom halslinjen, i Torsdags testade den och faller nu ned igen.

I chartet nedan kan vi se att det inte är en tillfällighet att det ser ut som det gör (TA bekräftar oftast att marknaden inte styrs av tillfälligheter....).

En KIL formation började bildas 2003 och utvecklingen har precist följt de trenlinje som bildats under uppgång, men en klassisk "overthrow" innan kursen faller ned genom kilen.

Observera sedan hur kursen helt precist går upp och testar den undre linjen två gånger precist på linjen innan den faller tillbaks till där vi nu är och vi har en sista chans att korrigera positivt.

Så är frågan om fallande räntor indikerar högre aktiemarknad vilket det oftast gör - eller om det tolkas som att vi är på väg in i recession - med fallande kurser.........

Nästa Söndag borde vi veta det.