Är detta en krasch?

Egentligen inte.
Vad vi ser i Russel 2000 är ett break down genom support.
Denna support omkring 650, fungerar nu som starkt motstånd mot uppgång.


Den 24 Septemeber i min Technical Support skrev jag:

Detta avslutar diskussion omkring de amerikanske index, och konklusionen är att vi befinner oss i en long term toppformation, som i flera index är bekräftad som en topp och att vi befinner oss i en medium term ned trend. MEN dessa faktorer motarbetas av att vi har support i en superlong trend. Detta support kan hålla eller ikke hålla - det vet vi med säkerhet ingenting om. MEN vi vet att OM support brister, så blir det i en dramtisk rörelsen, som matchar det superlånga perspektivet. Short term kan - på ett daily chart - det verka som et krak.
Jag säger inte att vi får et krak - men att vi skall ta höjd för att det kan ske i perioden fram till slutet av Oktober. Det gäller alltså av var ytterst försiktig i de nästa 1 ½ månad.
Problemt är också att detta superlånga support mycket väl kan hålla handen under kursen ännu et stycke tid, vilket de första fyra sidorna i denna rapport redovisar.

Och detta på sidan 23.

Konklusionen är att vi befinner oss i en period av diversifierade signaler vilket gör att vi inte ser den medium term nedtrend som pågår, tydligare. De dolda signalerna kommer antagligen från ett support i superlongt perspektiv, som är svårt att se på charts som sträcker sig över mindre än 25 år.
Om detta support inte håller, kommer brottet antagligen att ske med stor kraft. Dessa typer av nedgångar är oftast svåra att komma ur - om man inte är förberedd. I denna miljö är dessutom surprises oftast on the downside. Jag kan därför inte se någon grund till att äga aktier av någon typ i September/Oktober. Win/loss potentialen ligger ikke på win sidan

Detta var vad jag såg.
I detta chart, nedan, från 1928, där vi lagt in en trendlinje på de viktiga topparna, kan vi se att avslutningen på bearmarket 2004, bröt denna linje marginellt.
Detta brott kunde antingen vara et "failure break" och i så fall skule vi fåt dramatiskt högre priser i en fart. Det sker inte. Snarare en långsam stigning till strax över toppen 2000.
Om det inte är ett failure break "måste" det vara ett pre-break.
Pre-breaks följs vanligtvis av starkare fall i samma rigtning som pre-break'et.
Detta är en av argumenten till att jag trodde det fanns en möjlighet till ett long term downside break

Om vi gör ett chart över SPX mätt i Euro, sker det många intressanta ting.

Det första är att chartet lämpar sig, om möjligt ännu bättre än ett chart i lokal valuta till Teknisk analys. Det uppvisar några oerhört intressanta sammanhang.

1. En trendlinje från 1973 som går genom botten 2003 fungerar som support 2008

2. De fyra röda linjerna som utgör support, är ett resulatat av fibonacci ratios från tidigare nedgångar - markerade med pilar från 1-4 i chartet.

3. Den Andrews Pitchfork (50% offset = Schiffs Pitchfork) vi ser vars undre medianlinje är parallell med trendlinjen, fungerar nu som dubbel support. De punkter jag valt för pitchforken är botten 1987, toppen 2000 och botten 2003. Några av de viktigaste i indexet long term utveckling. Det är totalt fascinerande att tre historiska punkter kan ge en nivå 2008 som är support och sammanfallande med en trendlinje från 1973!

4. Lägg också märke till fibonacci support 2003 - 61,8% av uppgången från 1974 till 2000. detta support ligger helt precist på 2003 botten

Detta support skulle bli svårt att bryta, det var vad som stoppade en medium term nedgång några månader.

Regel nummer ett mht support, är att ju starkare ett support är, dest större kraft behöver vi för att bryta detta support.

Den 30 September skrev jag:
Här gäller samma regel som när vi mäter antalet planetary aspekts i en period. Ju fler - desto mer energi, och energi genererar ofta trendvändning (eller/och acceleration).
Detta chart indikerar att vi inte ännu har nått botten. Måske kan vi få fallande priser hela veckan.
Break down ur fallande kiler sammantaget med detta chart, indikerar att det är vad som kommer att ske. Husk - vi har planetary energi på Mandag den 6 Oktober - måske är det en botten.
Men husk om det är en botten så är det bara en språngbräda till testa av det breakdown vi såg igår - inte en ny bullmarket. Och det kommer att bli en hurtig volatil affär - kun för professionals!!!
Be careful!!!!

Detta är vad som händer några dagar senare, vi bryter trendlinjen från 1930 (!) talet.

Ser det ut som et krak?

Nej - vel?

Men vi har trots allt nu också brutit den röda parallella supportlinjen och enligt min mening , finns det ingen väg tillbaks (upp...)

I detta chart nedan kan vi se vad som hände för Europeerna.

Efter 4 månader bröt vi "äntligen" igenom. Jfr Euro chartet ovan

Men det ser fortfarande inte ut som et krak, och grunden är naturligtvis att vi ser på ett månadschart över lång tid. Men vi skall också huske på vad som kan ske i framtiden. Vi måste förstå perspektivet!

Vad vi skall ta fasta på nu, är botten 2003 och fibonacci 61.8% support på samma nivå.

Den säger mig att nedgången härifrån - i första hand - blir minimal. Det kan till och med vara att vi ser en temporär botten. Det indikerar också detta chart.

Ser vi på ett weekly chart över Nasdaq i dollar, får vi samma besked.

Jag mistänker att det gap vi ser är ett exhaustion gap (det sista gapet före en botten).

Omkring kurs 1300 har vi dessutom

2 Pitchforks

1 trendlinje

Botten från 2004

Samt 78,6% fib support från uppgången 1995-2000 (1995, det var då uppkraschen startade)

Ett månads chart ger samma bild.

Kombinationen av pitchfork/trendlinje/fib support är ingredienserna i ett kryss-support.

Dena typ av support är intressant, det fungerar på två sätt.

Antingen är supportet kraftigt, eller också fungerar det som ett black hole och kursen stört dyker genom krysset. I första hand menar jag att det fungerar som support. Det är i varje fall vad statistiken säger.

Man behöver ju heller inte göra tingen komplicerade.
Detta chart visar utmärkt det support SPX har lagt sig på.
Och min tanke är att vi skall ha RIGTIGT dåliga nyheter för att bryta dessa long term supports.
Jag tror vi får lite respit i nedgången

Låt oss se på transportationindexet.
Vi ser här hur gårdagen slutade på toppnivåen från 1999
Och lukkede över toppe från 2005.
Onsdagen var också enn long-legged doji, somman ofta ser vid kursförändringar.



Ett daily chart över Nasdaq 100 visar att vi stannade på support.



Planetary lines på SPX - long term.
PL lines visar ofta support/resitance.

I detta chart över S&P 500 kan vi se att det är precis vad dom gjorde på 1970 talet samt 2003.

Temporärt borde de också denna gång fungera som support.

Min slutsats blir däför att vi ser en tillfällig botten denna vecka. I nästa vecka får vi se på var motstanden över kursen ligger.

Min gissning är att vi skall testa long term break out från undersidan.

GN Store Nord i break out.

PRIS: GN har funnit support long time i form av to pitchforks (En Andrews och en Schiffs)

TIME: Om vi ser på nedgången från Sep 200o och fram till där uppgången startade i 2003, så är den perioden lika lång som den sista nedgången från februari 2006.
Det är alltså dags för en ny uppgång.



Kan det vara riktigt?

Hmmm-om vi drar en pitchfork från toppen 2006, kan vi se att en parallell linje till den övre median linjen precis blivit bruten - och det efter att kursen på tydligaste sätt visat att den inte vill igenom den centrala medianlinjen.

Observera också historisk volatilitet oscillatorn. (låg volatilitet resulterar oftast i en övergång till hög volatillitet. Här: häftig stigning)

Ser vi trenden så är ned trenden nu bruten

I min diskussion på EI påpekade jag den potentiella dubbla botten, med den teoretiska potentialen 47, OM toppen i den dubbla botten bröts. Och utgångspunkten var gårdagens kurs.

Men................

Drar vi linjerna lite annerledes (tak Claus!), så finner vi att vi idag faktiskt har brott på en Inverterad Head & Shoulder formation!

Och her ligger potentialen på 52,3!!!!!

Det finns ju alltid en massa rätt/fel folk och dom kommer säkert fram här och säger att detta är ingen IHS - höger skuldra ligger ju 0,3 under Head. Men då skall vi huske på att pattern recognition inte nödvändigtvis är en exakt vetenskap och att om höger skuldra legat 0,4 kr högre DÅ har vi en IHS - det är en meningslös diskussion.

Ibland är de små marginalerna viktiga ibland inte. Vid ett annat tillfälle tar jag gärna en längre diskussion omkring ämnet, men det är ointressant i detta samanhang eftersom den saken bara är en detalj i den stora bilden.

Vad som är viktigare i chartet nedan är brottet på "fel sida" i den röda bear flaggan. Sådant ett brott ger ofta kraftiga bevegelser i brotets riktning - och det är början vi ser (med brott på IHS).

Observera också nedgången från Jan 2008.

Man säger: Fast Down-Fast up!

Och det kan godt vara att det är början på sådan en bevegelse vi ser (se sista chartet nedan).

Det var en hel del diskussion omkring potential.

I chartet nedan har jag kalkylerat fibonacci projectioner från/till viktiga tidigare bevegelser, och där vi får en ansamling av projektioner, där är det störsat motståndet.

Vi ser här att det ligger på mellan 50,5 och 53,5 - vilket ikke är ett löfte om att vi kommer hit - men att vi antagligen inte kommer över utan att vi faller tillbaks och testar området flera gånger. Intressant är dock att potentialen i IHS formationen ligger på 52,3

Vi har också en mindre ansamling omkring 39-40.

Intressant är också att vi kan applicera Michael Jenkins spegel teori (eller foldback theory) på chartet, som säger att - om du viker chartet på mitten så får blir bevegelserna närmast identiska.

Dvs uppgången är en spegelversion av nedgången till den röda linjen som är centrum i hela utveklinge...

Tror du på den........?

Jag har ofta set att det förhåller sig så :)

http://www.tradersworld.com/Merchant5/merchant.mvc?Screen=PROD&Store_Code=T&Product_Code=9780934380270&Category_Code=GANN

Såhär ungefär ser mina analyser ut som jag gör i min ugemail.

Update DOLLAR & Maersk Br

lik på chart för större bild!

Efter sitt mislyckade försök på att komma in i Bear flaggan igen (grå linjer), faller nu APM ned mot halslinjen i en (om än en lite kontroversiel, men dock) Head and Shoulder formation vid 49800 (kurs t.om 8/8 kl 12.00)
Ett hurtigt brud på linjen innebär också brott på den fallande support linjen - men brud på 49800 är till räckligt för mig att kontatera att .....(se nästa chart)

Brott på denna weekly bear flagg är konformerad:

1. brott på flaggan
2. Test av den undre trendlinjen
om brott på 49800
3. Ny low

Detta är vad som behövs för att teoretisk ha en konfirmation och räkna med att den teoretiska potentialen uppnås. (det finns dock ikke tids angivelse sådan en teoretiska utvecklingen)

Och det går inte rakt ned - det finns också support som lägger hinder i et kontinuerligt fall till nivåen.

Dollar utvecklingen följde fint min konklusion fra siste inlägget och har nu stött på modstand.

Den paraboliska udvecklingen indikerar att vi får en paus .

Brott på 4,88 och vi är på väg mot 5kr

Men vi har också en konfirmerad dubbel botten som kan vara signalen till en ännu starkare dollar.

Men låt oss nu först fokusera på 4.88. Jag menar att vi borde få ett tillbaka fall på ca 10 öre innan vi (eventuellt) bryter 4.88.

Om det över huvud taget sker

Botten i Dollarn!!

Ett lille break över en blå linje - och vad så?
Vi hade ju precis detsamm under kilen för några dagar sedan........


För ett otränat öga kan gårdagens stigning verka betydelseslös (eller förvirrande) - men om man följer några TA regler som kursen rent teoretiskt borde följa, så kan man från gårdagens lilla stigning dra en någorlunda säker konklusion.

Vad som får många som börjar med TA att sluta använda TA eller att dra slutsatsen: TA virker ikke! är när kursen i verkligheten inte följer de "teoretiska" reglerna. (eller kanske finner man på eller går efter andras odokumenterade regler)

Det bakvända i TA - när man använder sig av chart reading - är att då aktien/vslutan/råvaran inte uppför sig som den skall, det är då man säkrast kan förutsäga vad som skall ske. Failures, som f.ex failure breaks är några av de starkaste instrument, tillsammans med trendlinjer, som finns i TA.
Men låt oss se på vad som hänt.

Vid 1 bryter vi huvudmotståndslinjen, men faller hurtigt tillbaka. 1 kan nu vara en av to ting antingen ett pre break eller ett failure break - det vanligaste är att det är ett failure break - så det blir vår arbets hypotes.
Erfarenhets mässigt vet vi att en failure ofta ger starka reaktioner i motsatt riktning. Resultatet denne gang blir en nedgång, men inte speciellt dramatisk, vilket får oss att mistänka att vårt break i stället är ett pre-break och att botten måske är nådd denna gång i Dollarn.

Det utvecklas en fallande kil - den är bullish och mistanken förstärks.

Den 15 Juli - sista dagen i en 8 dagar lång "energi period" (en period, där vi ofta ser top/botten formationer), då bryter dollarn ned igenom den fallande kilen och All Time Low från 22 April. Det är NU vi skall få bekräftelse på om 1 var failure eller pre break. Teoretiskt sett skulle vi ut ifrån Failure teorin få en dramatisk nedgång - speciellt som (och först här kommer astro teorierna in) vi har en konstellation mellan Solen och planeten Uranus som ofta ger dramatiska prisutvecklingar och ofta break outs. Vi vet dessutom erfarenhetsmässigt att när en fallande kil bryts på undersidan sker det ofta också en dramatisk utveckling - nedåt.

Allt talar för att det skall ske - men det sker ikke. Är TA värdilöst?
Nej!
Det är NU vi med 95% säker het kan påstå vad som sker.

Vi VET nu att den inte skall ned, alltså återstår endast 2 ting - 1) En trading range - 2) Stigande dollar.

Hade vi inte haft de två failures i botten, kunde vi godt ha spekulerat i en trading range framför oss, men med dessa failures stiger sansynligheten för att det blir en stigning - speciellt med gårdagens upside break av den fallande positiva kilen.

I chartet ovan har jag lagt in de motstånds nivåer som $$$ kan få problem med att bryta. Vilken som håller eller vilken som brytes vet man inte idag.

Men man "vet" att brytes den första nivåen, så har vi brott på en bottenformation som har en teoretisk up potential, så där får nästa beslut tas.

Drar vi upp ett månadschart, (nedan) kan vi också se "varför" dollarn stiger (eller snarare - inte faller).
Long term hade vi hamnat i botten av gigantisk kilformation - och det intressanta är att vi även i detta chart ser ut att ha ett lille failure break.
Det fina med små failures är att det inte äe så många som tar dom på allvar, men min erfarenhet säger mig att de har lika effektiv signalvärde som stort failure.

Rent teoreoretiskt borde vi nu upp och testa den blå H&S formationen.

MEN vi ligger också klämd melllan röd och blå trendlinje - och jag tror att en lösning på det problemet har prioritet över rekylen tillbaks till hals linjen. Jag jag tror den röda linjen blir svår att forcera, därför tror jag det blir botten från 1992 som kommer i spel.

Och jämför vi med uppgången vid pil A (en liknande situation), som varade en månad, är det mycket möjligt att vi får en lika stor stigning i Augusti som den pilen, och använder vi pilen som referens så slutar uppgången vid ca 78, vilket också är botten från 1992.

Låt oss överföra idén på en Euro studie (nedan).

I chartet har Euro brutit ur to ting - high från 1995 som nu fungerar som support vid test och en blå stigande kilformation - ett break som också vanligtvis skall testas.

Det intressanta i detta chart är att vi har et kryss, som på ett månads chart ser ut att vara exakt. Och överför vi potentialen på dollar styrkan till detta chart så är potentialen 1.44 och krysset ligger i 1.4487!

Det intressanta med kryss är att de virker som en magnet på kursutvecklingen, så det satsar vi på.

Dessutom - ett daily chart visar att krysset ligger den 16 Sptember och då lägger vi märke till ännu en ting. Valutorna har en tendens till volatilitet/top/botten omkring spring och fall equinox (20 sep/marts) - och där har vi vårt kryss.

Det skall alltså bli intressant att se om dollarn stiger fram till omkring 16 september och att vi då uppnår 78 i Dollarindexet.

Detta är är den typ av analyser och diskussioner jag gör i mit nyhetsbrev Stickan's Technical Support .

Men då handlar det mest om aktier och framför allt om aktieindex - USA -Europa - Skandinavien

APM update

The bearflagg is broken

Ja, så bröts flaggan ocjhvi kan nu i första hand se framemot en test av antingen den blå trendinjen vid ca 45000 eller alterantivit botten vid 43000 eller båda.

Att brottet är äkta i flaggan, visar volym utvecklingen som var över 10000 aktier.

Vad som sker idag, efter gårdagens brott på flaggan är sansynligvis den fullständigt reflexbetonade reaktionen i aktien efter brott av en vigtig formation - den skall testas från undersidan!

Jag förväntar därför inte högre kurs än 53000 i detta test - kommer vi in i flaggan igen, måste vi se på saken igen.

Rent teoretiskt efter TA priciper är denna nivå en utmärkt short möjlighet där man med stopp loss inne i flagformationen (hur nära linjen , är en tempraments sak eller skall vi säga en "money managment" sak - altså personligt.

Eftersom trenden är NED så har man statistiken på sin sida och dessutom finns det också några klara stop profit nivåer - rent teoretiskt ut i från TA principer. CA 45000 eller ca42000

använder man dessa in och utprinciper har man en fullständig kontroll över sin position och behöver inte undra på - vad gör jag nu? Skall jag lukke positionen? etc.

Men jag tror inte vi kommer upp i 60000 på denna sidan 2010

I chartet nedan kan vi se risken i APM.

Risken är att vi utvecklar en H&S formation - det visar detta chart. Detta är inte en projektion men en risk - speciellt i dagens Bearmarket.

MAERSK B UPDATE

I min siste blog ifrågasatte jag uppgången i MAERSK och det ser nu ut som det är korrekt.

Det indikerar i varje fall chartet nedan.




Vi kan nu se att den uppgång vi såg från 16-19 Maj var ett bearmarket rally - steep and scary - viket ofta ät definitionen på denna typ av uppgångar.

Man säger också: Fast up = Fast down

Den konsolideringsperiod som utvecklades efter uppgången i Maj bröts i går Torsdag. Brottet skedde genom det som kan tolkas som halslinjen i en H&S formation och vi föll ned till den röda supportlinjen på en nivå som också innehåller andra former för support.

Eftersom potentialen i H&S formationen ligger under support, skall vi räkna med att detta support blir brutet.

Muligvis skall vi testa halslinjen muligvis ikke - det vi ser nu är måske testet.

Brytes support uppstår situationen vi ser i chartet nedan - och detta tror jag är vad som skall ske - Just det Pastor - pass på!

Vi ser en fullständigt kristallklar bearflagg och brytes den så ligger potentialen i nedgången på ca 30000!

COLOPLAST

Coloplast är inne i en kamp som ser ut att vara en dödskamp - eller skall vi kalla det en cliffhanger!

Den blå fyrkanten innehåller de tre komponenterna som förhindra kursen att stiga

Grå linjen long term modstandslinje

Grön linje - Dubbeltop modstanden

Röd linje - 50% nivåen på nedgången från top no 2 i den dubbla toppen.

Lila linjer under nuvarande kurs visar den support som finnes. Vi kan också se att en lille H&S formation har bildats.

Faller vi under 409, så är den konstellationen bruten och vi kan se fram emot nästa test som är den gamla toppen vid 330.

Med den aktiviteten som vi haft omkring linjerna sista tiden tror jag att ett brott under 409 blir en hurtig affär och det blir svårt att komma ur på en förnuftig nivå om man väntar med salg till efter brottet ha skett.

MAERSK i NEDGANG

Den sista dramatiska stigningen 60000 området var ett sista dramtiskt försök till återhämning.
Men som kan ses så ligger det där ett kraftigt motstånd - och det ser inte heller ut som om APM lyckas bryta detta motstånd.
Weekly chart

I ett weekly chart ger det ofta mening att studera kursen ur Euro perspektiv detta är kursen dividerat med Dollar/Euro .

Detta spread kan vara ohyggligt precist i att ge modstand/stötte nivåer.

Observera också de grå fallande linjerna som visar toppar och bottnar i en fibonacci cykel. Den sista linjen indikerar att vi toppat ut.

Ett dagligt chart nedan fram till idag kl 15,15 visar att vi nu bryter ned och 60000 är afvisad.

Vi har ett misslyckat break out över den röda fallande huvu motstandlinjen.

Ett sådant misslyckande "straffas" ofta med kraftigt fallande kurser, så pass på!

I skrivandets stund 1640 är vi ännu längre ned- vilket konfirmerar analysen ovan